新材料携万亿市场率先突围

　　长城证券分析师胡杨认为，新材料股的投资机会一是轻质和环保节能材料，二是高速增长的电子化学品，三是比较前沿的新材料替代应用，比如碳纤维、石墨烯等等。

　　云海金属周上涨9.59%，宝钛股份周上涨7.67%，方大碳素周上涨3.42%，维科精华周上涨3.69%……尽管市场弱势依旧，但也有一些明星股闪亮登场，本周的明星股无疑是上述新材料股。在上周推出《新材料产业“十二五”发展规划》以后，本周新材料炒作如火如荼。实际上，新材料的炒作并非一时热情。从之前上市公司中报透露的信息来看，很多私募已经潜入新材料个股中。“根据规划，到2015年整个新材料产业总产值达到2万亿元，这意味着其年均增长率会超过25%。而提高新材料产品的综合保障能力至70%，关键新材料保障能力达到50%，也是说明政策对新材料产业的扶持。”深圳一私募之前对记者表示到。

　　轻质节能：轻质合金与节能环保比翼双飞

　　由于《新材料产业“十二五”发展规划》文本已形成，并即将发布实施，谁能率先从中受益成为关注的焦点，而主营镁合金的云海金属率先走强，说明市场似乎已经找到突破口。据了解，轻型合金主要是钛合金、镁合金和铝合金。此外，在节能方面，高档耐火材料替低档耐火材料趋势显著，而这对行业内技术好、产品优的企业利好。

　　私募偏爱军工类钛合金

　　“属于新兴战略性产业的轻质合金新材料受政策支持比较明确，具体来看，高性能铝、镁、钨、钼、钽、钛等合金材料将会受到减税，补贴等政策性支持。而目前新材料成为投资热点，预计行业的竞争将加剧，少数拥有核心技术和核心竞争力的企业在政策支持下会获得巨大的发展机会。”上海证券有色金属分析师李华铮的观点如是。

　　具体到A股上，民生证券有色金属分析师黄玉认为，由于新型轻合金材料也将成为新型材料的发展方向，重点涉及的品种为铝镁合金、钛合金品种，包括南山铝业、云海金属、利源铝业、宝钛股份、钢研高纳和西部材料等。

　　不过，在私募眼中，他们则更偏爱与军工相关的轻型合金材料。“我们现在研究的公司就是与军工、航天有关的轻型合金材料。因为这类公司的业绩是最具有保障的，而且成长性十足。”上述深圳私募人士在谈及新材料时表示。

　　作为老牌的钛产品公司，宝钛股份(600456)的高档钛材和军工钛材市场占有率高达80%以上。目前，宝钛股份的军工订单收入已超过总收入的40%，国外航空订单收入已超过总收入的15%；公司军工钛材的供应量占军工总需求的95%以上，公司国外航空钛材的供应量占国内采购的100%，均处于绝对垄断地位。

　　而镁铝合金龙头云海金属(002182)受益“轻量化”趋势，主营业务也将进入成长期。镁合金产品主要应用于汽车和3C行业中，公司在汽车领域，已成为通用、戴姆勒-克莱斯勒、大众、丰田等知名汽车厂家的重要供应商。

　　环保节能新材料后来居上

　　在新材料的发展中，节能无疑是发展的重点。从细分行业来看，新型耐火材料和新型节能建材具有较大的潜力。在新型耐火材料方面，由于近年来钢铁、水泥、玻璃下游行业的整合步伐愈发加快，申银万国行业分析师王丝语认为，根据国际上发达国家经验来看，未来我国不定型耐材占比将逐年提高。预计行业龙头瑞泰科技2015年不定型耐材占比将达到40.5%(2010年为26.1%).

　　这其中，以中国建材研究总院为背景股东的瑞泰科技(002066)最值得关注，因为其主营方向即为环境友好型耐火材料，这在铬污染严重的耐火材料领域来说未来潜力十分巨大。瑞泰科技可谓是袖珍高科技央企的代表，其最近几年通过不断横向扩张，主营收入和净利润均连年同比增长。申银万国认为，公司是国内熔铸耐火材料新产品和新工艺发源地，产能和市场占有率都居行业第二位，之前公司出资3808万元增资河南瑞泰，进一步扩展水泥耐材业务。

　　而从市场更大的节能建材市场看，招商证券认为，新型墙体材料、保温材料、门窗材料节能效果明显，建筑节能最关键的环节就是新型节能建材的运用。在这一背景下，长江证券分析师邹戈认为，行业中产能和市场份额处在绝对优势地位、有一定的垄断优势、管理能力处在行业领先水平的行业龙头，将享受行业与公司的双重成长。为此，看好北新建材、鲁阳股份和海螺型材。

　　这其中，北新建材(000786)中期业绩增长较好，主营收入与净利润同比增长39%和23%。华泰证券认为，报告期内公司共有5条石膏板生产线正式投入运营，合计新增产能达到14000万平米，预计下半年将有另外5条生产线(合计产能13000万平米)正式投产，2011年末总产能预计将超过12亿平米。

　　电子化学品：液晶、锂电池上游材料最有戏

　　在新材料“十二五”规划中，电子化学品细分的市场潜力被市场重新认识。长期以来，电子化学品始终游离在新材料与电子工业之间，但随着电子产品市场不断被细分及上游产业不断扩大，电子化学品的未来潜力非常巨大。资料显示，在产业转移、下游快速发展和国家政策支持的共同推动下，国内电子化学品产业正处于高速发展期，预计到2015年市场容量保守估计达到400—450亿元，年均增速超过15%。其中，电子产品对液晶材料需求巨大，而锂电池材料不仅是市场炙手可热的炒作方向，也是新能源政策大力扶持的细分行业。

　　液晶材料受益于触摸屏迸发

　　由于Iphone5的即将推出及平板电脑、电视的大量普及，使得触摸屏公司近期蠢蠢欲动。而在触摸屏产业链上，液晶材料便是不得不提的子行业。据加拿大电子产业研究中心的一项研究结果显示，随着技术的飞速发展，全球电子设备市场需求将呈爆炸式增长。受此推动，未来5年电子材料复合年增长率达122.6%，液晶材料作为电子材料的一种，增长率也不容小视。

　　在A股市场中，纯粹做液晶材料的公司并不多，仅有普利特、永太科技以及诚志股份。山西证券分析师裴云鹏认为，液晶材料TCLP将带来普利特在新材料领域的突破。TCLP产品国外产品的利润水平均在40%以上。普利特已掌握该产品生产的自有技术，原有200吨的中试装置，目前普利特TCLP一期的2000吨装置预计在今年的十月底投产。而本周已有表现的诚志股份(000990)由于旗下子公司永牛华清已获最高端的TFT液晶产品技术突破，正处于市场验证阶段，有望在未来获得订单。

　　锂电材料随新能源汽车共进

　　在新材料技术发展中，锂电池材料一直是政策扶持的重点。一方面，由于锂电池材料能够解决未来能源紧缺的困境，另一方面锂电池也是大势所趋，全球的汽车生产商均在研究锂电池的突破口，即锂电池材料。

　　国海证券分析师鄢祝兵告诉记者：“锂电池材料中电池薄膜和六氟磷酸锂电解质技术门槛最高。而锂电池材料中碳酸锂是锂电上游关键材料，‘技术+资源’壁垒构建寡头垄断格局。而隔膜是锂电池材料中技术壁垒最高，盈利也最高的。目前国内仅4家能够生产普通锂电池隔膜，进口依存度高达80%以上，而干法工艺生产的动力电池隔膜，国内还没能够实现国产化。”

　　鄢祝兵认为，由于锂电池材料行业相关个股较多，但投资者必须选择经营能力强，技术处于行业领先，有一定规模效应，未来有产能扩张或产业链延伸能力相关公司将超越行业发展，具备长期投资价值的公司。看好多氟多、新宙邦和当升科技等锂电池上游材料个股投资机会。

　　其中，天齐锂业的电池级碳酸锂募投项目提前完成，产能加速投产。公司加快募投项目建设力度，5000吨电池级碳酸锂募投项目已于今年3月投产，9月结束试生产后，新增产能将快速释放。预计2012年4000吨电池级氢氧化锂和200吨金属锂项目陆续建成后，将成为公司业绩增长的新动力。

　　而新宙邦(300037)是全球锂离子电池电解液的主要供应商，国内市场占有率超过20%。公司募集资金计划投入的项目均在2012年下半年释放20%产能，到2015年产能全部释放，其总产能将在2011年的基础实现超过100%增长。

　　前沿新材料：游资猛挖碳纤维与石墨烯想象价值

　　在前沿新材料中，碳纤维与石墨烯均被市场热炒过很多次。而在实际应用中，碳纤维具有出色的力学性能和化学稳定性，是目前已大量生产的高性能纤维中具有最高的比强度和最高的比模量的纤维。因此新材料普及的背景下，碳纤维具有广阔的前景。而比碳纤维还前沿的石墨烯，因为美国的诺贝尔奖提升了石墨烯在全球的关注度，信达证券预计石墨烯的相关生产、应用的研发投入将大幅增加。

　　碳纤维将成复合材料新星

　　中信建投证券分析师田东红认为，在军工方面，碳纤维树脂基复合材料成为继铝合金、钛合金和超高强度钢之后的最重要的航空结构材料之一空客A380是世界上最大的民用客机，该机共用25%左右的复合材料。

　　而据统计显示，我国的碳纤维市场需求旺盛。我国大飞机项目的立项对复合材料设计制造的具有明显的拉动作用。过去10年我国碳纤维消费年均增长率为12.4%，主要用于体育器材的制造。随着我国航空航天事业发展，我国对于碳纤维的需求会不断增加。具体到A股上，典型代表就是中钢吉炭、大元股份、金发科技以及碳复合材料的代表是博云新材。

　　其中，碳纤维龙头中钢吉炭(000928)的江城500吨碳纤维项目将在9月份完工。宏源证券预计明年底、后年初可以达到正常盈利水平，此外公司将继续建设1500碳纤维吨项目。而全资子公司神舟碳纤维目前拥有10吨碳纤维产能，主要做高端军品，目前该领域国内只有公司有产品产出。军品领域国内每年需求量在26吨左右，因此供需缺口也比较大。

　　此外，对于博云新材(002297)而言，公司主导产品航空航天产品已应用在波音-737系列、波音-757系列、空客-320系列、图-154和多种军用飞机以及多种型号火箭上，是国内同类产品规模最大的生产企业。可以说，博云新材已经是国内领先的航空航天新材料企业。

　　石墨烯概念有望卷土重来

　　周五，大盘盘中尽管在此跌宕起伏，不过，新材料板块石墨烯概念再次大涨，金路集团涨停，方大炭素、中钢吉炭、中国宝安等也纷纷飙升。

　　石墨烯之所以被市场炒作，主要因为其是一种技术含量非常高、应用潜力非常广泛的碳材料。在半导体产业、光伏产业、锂离子电池、航天、军工、新一代显示器等传统领域和新能源、新材料等新兴领域都将带来革命性的技术进步。比如，石墨烯制成的锂离子电池负极材料能够大幅提高电池性能。全球每年负极材料的需求量在2.5万吨以上，并保持20%以上增长。石墨烯作为负极材料应用在十分之一的锂离子电池中，其需求量也在250吨以上。

　　信达证券分析师王艺默认为，石墨烯概念的炒作，显示市场仍对新材料有较大关注，存在较好的交易性机会。A股建议重点关注：中国宝安、方大炭素、天富热电、新华锦等。

　　在上述公司中，中国宝安(000009)算是石墨烯的代表股。子公司贝特瑞公司在原有石墨技术的基础上，开始了石墨烯的研发和产业化攻关。目前已完成石墨烯制备工艺的小试，正在进行中试，并已提交了该产品相关技术的发明专利申请一项。

　　而方大炭素(600516)在兰州公司成立了国家碳素检验研究中心，石墨烯似乎也呼之欲出。此外，公司还将建成全球最大的特种石墨生产基地，针状焦及超高功率石墨电极的综合产能也将位居全球炭素企业首位。值得注意的是，方大炭素的产品广泛应用于核能、航天等高科技领域。在核能领域，公司生产的反应堆用核石墨是核反应堆不可缺少的材料，被广泛应用于核电站以及军工领域。