涨价预期强烈 酒类股或成持续热点

　　在今年复杂的行情当中,兼具防御性和成长性的酿酒行业,一直都受到市场主流资金的钟爱。截止8月23日,上证指数年K线下挫9.05%,但酿酒板块的29只个股中,有16只年K线逆势上涨,其中西藏发展、ST皇台、洋河股份、重庆啤酒、贵州茅台、古井贡酒、山西纷酒、张裕A、泸州老窖、五粮液等年K线分别上涨187.78%、51.63%、29.43%、26.17%、24.12%、23.83%、22.28%、19.18%、11.98%、11.19%。

　　业内人士指出,受益于涨价预期,酒类股的表现可谓淡季不淡,目前国内酿酒行业景气度依旧在高位,酒产品的销量和业绩增长喜人。而三季度是酒类产品的传统销售旺季,高端白酒、葡萄酒等酒类产品的销售有望迎来快速增长。

　　酒类产品终端零售价

　　上涨预期增强

　　对于白酒酒价趋势的判断素有“二线看一线,一线看茅台”的说法。历史上一般是茅台率先吹响涨价的集结号,而53度飞天茅台价格更是当做行业风向标。近期53度飞天茅台终端零售价格上涨,再度引起市场人士的关注。

　　据了解,目前‘一线’白酒的出厂价并没有提价的公告,但终端零售价却大幅上扬。以北京为例子,调查发现,北京方面售价多为1400-1600元。北京百酒汇商贸公司工作人员表示,目前公司的53度飞天茅台批发价为1380元/瓶,中秋节前后预计就会涨至1800元/瓶左右。

　　宏源证券的研报指出,7月53度茅台全国平均零售价为1420元/瓶,较6月份1415元/瓶的平均价格环比基本持平,同比去年6月828.7元/瓶的价格同比涨幅已经71%。其实,除了一线白酒的终端销售价的上涨外,市场人士普遍预期,因生产成本的上涨,二三线白酒价格、黄酒等酒产品的后市提价的可能性很大。

　　中金公司指出,8月将进入中秋的备货期,主要白酒企业数据将维持高位,主要因为:首先,通胀高位和高投资增速维持高位,白酒终端销售依然有望维持高增长;其次,一线白酒整体渠道库存很低,价格风险有限,基本面风险有限。判断白酒企业将在三季度迎来提价高峰期,其中五粮液有望成为第一个提价的白酒企业,提价幅度将达到100元/瓶以上,带动板块提价预期走强。

　　国泰君安认为,酒类产品的涨价之路并不会就此终结。在通胀预期下,农产品价格上涨必然会引起酒类价格继续上涨已是市场的普遍预期。伴随中秋临近,高档白酒批零价继续上涨,出厂价提价预期进一步强化,有望推动一线白酒股价更上一层楼。预计二线白酒上涨行情将延续,

　　恐慌情绪

　　仍会助酒类股成持续热点

　　近期,受外围市场的负面冲击,股指跌幅较深。在市场恐慌背景下,具有防御性的酒类股受到主流资金的亲睐,机构扎堆现象比较明显。数据显示,截止二季度,贵州茅台跃居基金重仓股榜首,其中基金持有数量从一季度末的67只,大幅增加到二季度末的126只,而五粮液也毫不逊色,持有五粮液的偏股基金数从一季度的36只增加到二季度的103只。

　　事实上,有不少业内人士认为市场的恐慌情绪还没宣泄完毕,酒类股因其防御性,有望成为市场持续热点。

　　“首先是,国内的宏观政策仍然以控制通胀为主要目标,下半年的货币政策依旧是收紧的。其次是,外围市场的冲击还远远没有消除。继美国国债信用危机后,美国的公司债的信用危机成为市场的另外一个焦点,而欧债危机的蔓延还难言结束。在存有这些不确定因素的背景下,市场继续寻底的可能性很大,但结构性机会仍存在,其中酒类股就有望成为持续热点之一。”申万证券的一位分析师告诉记者。

　　那么,可以从哪些方面把握酒类股的机会呢?

　　上述分析师指出,三季度是酒销售的旺季,在这个季度是可以关注酒类股的。但要控制好仓位,不要追高,因为酒类股的走势比较稳定,很难有凌厉的拉升行情。可从两个方面思路去关注酿酒行业。“一是关注五粮液和茅台,这两只市场关注度最高,而且都推出了高端白酒,不仅能抗通胀而且也向高端奢侈品方向发展。另外是关注二三线酒类股中营销渠道的发展和改革得较好的公司,如沱牌舍得。”

　　而宏源证券亦认为,进入9月,白酒将全面进入旺季,而中秋正是9月第一个重要的节点。可关注下面三类公司:其一,在消费升级、商务和政务消费崛起的背景下,团购渠道已经成为白酒尤其是知名白酒的战略性渠道,寻找具有这些渠道的上市公司。其二,上半年中国葡萄酒进口增势迅猛,行业景气依旧很高,相关上市公司可关注。其三,关注黄酒的投资价值。建议:汤臣倍健“买入”(终端复制能力强、盈利模式佳);古越龙山“买入”(黄酒龙头,原酒价值有望重估,提升企业价值。)