银行业：安全边际仍然较高 重点关注6股

本周16家银行和主要指数一周回顾

本周政策要闻与点评：（1）中国人民银行：2010年8月金融统计数据报告；（2）周小川：适当管理利差激励银行服务实体经济；（3）刘明康就国际金融监管改革及中国对策作专题辅导。

本周行业动态与点评：（1）王岐山：加快推进金融改革开放；（2）银监会拟年末引入拨备新指标；（3）银监会首设净资本“红线”，约束信托盲目扩张；（4）央行发布《存款统计分类及编码标准（试行）》；（5）五部委规范金融企业职工持股，城商行上市有望重启；（6）前6月小企业贷款增速“领跑”各项贷款；（7）按揭贷款遇冷，中小银行转战消费贷；（8）沪上部分银行叫停抵押消费贷款用于购房；（9）沪银监局启动规范存款惩治措施；（10）本周央行净投放710亿元人民币。

上市银行一周动向：（1）提高资本充足率，工行周五发220亿次级债；（2）工行250亿可转债10日上市，涨幅11.60%；（3）工银国际出任全球最大股本项目联席账簿管理人；（4）农行预计明年净利润将超过1000亿元；（5）农行将大力扩展县域地区中间业务；（6）中行600亿元A+H配股方案获银监会通过；（7）中行在港发50亿人民币债券；（8）中行、交行正式申请设立台湾办事处；（9）建行莫斯科代表处获批；（10）交行计划未来五年净利和资产规模同步翻番；（11）招行向招商局集团授信300亿元。

本周银行业最新评级本周银行股指数下跌1.15%，上证指数上涨0.29%，银行股跑输大盘1.44个百分点。股份制银行指数和城商行指数分别下跌了3.05%和1.82%，是拖累银行股指数下跌的主要因素。本周市场先后传出了银监会拟推出拨备率监管指标新规、房地产可能出台进一步调控政策和8月份经济运行数据推迟公布引发加息猜测等负面消息，造成了银行板块连续下跌。但随着政策逐渐明朗和传闻消散，我们认为银行股的低估值已经反映了对未来较为悲观的预期，目前安全边际仍然较高，维持行业增持评级。

个股选择上，目前主要推荐招行、民生、浦发、南京、兴业和深发展。