优先申购思维列控、久远银海、高科石化

  今年IPO募集资金创下历史纪录,从目前看，下半年没有放缓的迹象。而次新股疯狂的涨停秀一直贯穿始终。不过受到6月份整体市场暴跌的影响，部分刚挂牌的次新股也纷纷打开了涨停板。

  融资规模大幅减小

  上批新股总募资额为416.52亿元，较前几批有明显的提升，国泰君安以300.58亿元占据较大比重，其他新股仍以小股票为主。从冻结资金上看，冻结资金共计6.22万亿元，再创新高，网上网下分别冻结资金为3.98万亿元和2.24万亿元；国泰君安吸引网上打新资金1.337万亿元，占总体网上资金的33.59%；网下资金1.01万亿元，占总体网下资金的45.08%，为当之无愧的吸金王。总体上来看，上批冻结资金较上月大幅增长，其中网上冻结资金39784亿元，增长31.40%；网下冻结资金22403亿元，增长30.05%。

  本次，证监会核准了28家企业的首发申请。其中，上证主板10家，中小板10家，创业板8家。本批新股申购分散在7月3日、6日、7日、8日和10日，其中3日有10家、6日有10家、7日6家、8日和10日各一家。本次总募集资金额预计为113.59亿元，仅为上一批募资额的27%。其中并没有前几批次中类似于中国核电和国泰君安的巨型新股。募集资金超10亿元的仅有思维列控，募集金额为13.43亿元；募资规模普遍较小，平均募集金额为4.21亿元。本批新股没有大盘股，整体募资规模明显减少。

  预计本批新股冻结资金接近5万亿，7日资金冻结高峰或接近4万亿。资金解冻集中在8日、9日、10日，预计本批新股对资金面的边际扰动减弱，定向降准表明货币政策取向同时优化资金分布，有利于流动性宽松。

  预计网上网下中签率低于上批新股

  6月第二批新股平均网上中签率为0.45%，较6月第一批提高了0.06个百分点，其中国泰君安最高，为1.57%，低于上批次的中国核电1.63%；真视通最低，为0.15%。平均网下中签率为0.14%，较上批减少了0.06个百分点，主要参与网下申购新股资金量增大的缘故。

  本批新股没有大盘股，整体募资规模明显减少；叠加近期市场大幅回调，大量资金涌入打新市场，预计本次新股网下网上中签率较低，预计平均有效配售对象家数约210，因而平均网下中签率或低于1%。网上中签率预计在0.3%~0.4%。

  仅考虑中签率的情况下，对于网上申购者，笔者建议申购思维列控、桃李面包、奇信股份；对于网下申购机构，建议申购思维列控、美尚生态和乾景园林。

  推荐思维列控、久远银海、高科石化

  在定价外，影响新股上市后表现的主要有以下方面：1，个股基本面：包括行业地位、增长率；2，投资者偏好指标：价格、规模、行业等。通过对比发行市盈率和行业平均市盈率以及参考可比上市公司估值水平，其中久远银海、盛天网络、思维列控和高科石化发行折价程度相对较大，预计上市后涨幅也较大。

  对比本批新股的基本面，公司盈利能力较好的有高科石化、桃李面包、思维列控，而公司成长性较好的有桃李面包、高科石化、思维列控和美尚生态。结合公司当前盈利状况和未来的成长性，表现较好的公司为思维列控、桃李面包和高科石化。

  中签率方面，网上推荐思维列控、桃李面包、奇信股份，网下推荐思维列控、美尚生态和乾景园林；估值方面，推荐久远银海、盛天网络、思维列控和高科石化，发行折价程度相对较大，折价程度分别为16.37%、20.57%和21.79%，预计上市后涨幅也相对较大；公司基本面方面推荐思维列控、桃李面包和高科石化。

  综合考虑中签率和上市后表现，预计申购回报率较高的为思维列控、奇信股份、高科石化。建议根据资金规模，优先申购思维列控、久远银海、高科石化。申购满后继续申购桃李面包和银宝山新。

  本批新股基本面较好，预计最高平均涨幅在300%以上。但近期二级市场调整剧烈，未来新股上市的涨幅及新股发行频率可能也会受到影响。由于本批新股发行相对分散，参与7月3日新股申购的资金在7月8日解冻后可以继续参与当日新股申购，7月10日解冻的资金也可参与当日的新股申购，提高了打新效率。■