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今天A股在多重利好下又走出了一幅高开低走的死样。
说实话,在20年之前的A股,虽然也卷,但从来没有这么卷...
自从20年以后,伴随量化的快速发展,A股的短线交易开始卷到极致,我认识到的一批在2020年前叱咤风云的短线高手们,在这两年基本都被卷出了这个市场。
就拿最近的行情举例子。
早在周一开始,市场就出现了疫情放松线走强的痕迹,但有确确实实的信息说明疫情要再次放松实际发生在昨天(周三),昨天收盘后广州出现了防疫政策的优化,昨晚有主管领导表示“随着奥密克戎病毒致病性的减弱、疫苗接种的普及、防控经验的积累,我国疫情防控面临新形势新任务。”
我相信是有很少数的人提前知道了要改善,所以他们在提前布局。如果放在前两年,这些人提前布局也没啥,他们资金量小,并不能过度影响市场。但这两年量化崛起了,灵敏的量化敏锐的捕捉到了这些小小的异动开始参与,于是市场波动变大,更多量化因为市场波动变大也捕捉到了变化,于是市场提前好几天就反应了利好...
叠加量化持仓周期短,消息兑现他们就要砸...于是A股无数次的在这两年展现出了利好兑现走势破败的情况...
说实话,作为没有任何信息优势的普通投资者,根本没办法去参与这种短线的博弈,过去什么事件驱动策略,在这两年会被直接玩死,这个策略可以直接改名叫事件套人策略...
在现如今这个市场,散户玩短线,就等于兔子扔进老虎窝...现在的短线市场,是个老虎都会被吃的市场...
风物长宜放眼量
要想在这种市场做好投资,最好的办法就是看长做长,不要对这些短线的波动变化博弈过分敏感。
举个很简单的例子,明年如果我们真的摆脱了疫情,经济持续复苏,上证指数会只有3100点么?恒生指数会只有19000点不到么?
如果我们展望明年的某个时间节点,我们能看到美联储降息预期升温,国内战胜疫情恢复正常生活,经济逐步复苏,那那个时间节点的A股港股会比现在更便宜么?
如果这样看问题,答案就变得非常非常简单了,为什么高开低走,明明利好为什么走的这么弱等问题也会变的非常容易解答。投资的焦虑少了,赚钱也变得更容易了。
对于板块个股来说也是一样。比如抗原这种板块,是很容易直接博弈傻的,因为他是一次性受益方向,因为疫情政策的变化我们需要用抗原的量会变多,所以这是一次性受益方向,虽然未来大概率受益,但由于A股卷,说不定今天就是毕业照了。
但对于一些优质的餐饮企业来说,他如果能在疫情后重新实现扩张,扩店,重新回到比较高的增长,今天这个高开低走又算的了什么呢?未来他会基本面的持续向好推动股价的持续上涨。
我们去寻找的是能在疫情恢复正常后重新实现较好的增长,基本面实现重新扩张的公司,并且长期持有,不要去博弈短期受益,长期没有逻辑的方向。如果这样做了,自然也就不会被代码给收割了。
另外对抗这样的市场,我还有一个办法是想深一层。
量化本质上还是机器,他是没有思考能力的,一个量化基金体内也非常缺少真正能去做深入研究和探索的研究员。
我举个例子,对于疫情,疫情政策如果优化,大家闭着眼睛想就能知道的旅游,交运,餐饮,消费等就属于博弈的重灾区,因为这些就属于不用研究就能想到的方向,也属于这部分量化重点参与的方向。
那如果我们能更想深一层呢?
会不会有一些公司他听名字看行业听起来不像受益于疫情政策改善,但他实际非常受益呢?
我只是提出一个思路我自己并没有去深入研究,大家如果有一些想法可以留言,我们可以去交流。
这就好像2020年疫情发生时,有谁会想到免税这种旅游公司,看起来是会被疫情打死的,居然是充分受益于2020那种国内疫情可控海外疫情不可控的环境的?中免在2020年涨了2.5倍。
有时候可能需要绕一绕,深入挖一挖才能找到这种行业和公司。
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