周期股配置价值再度显现 北向资金抢先加仓布局
周二,钢铁、水泥、煤炭等周期板块集体发力,带动沪指成功收复3100点。分析人士认为,在经过前期一段时间的调整后,周期板块当前估值重新回到相对低位,叠加较为稳健的业绩增速,周期股的配置价值再度显现。
券商热推周期行业
本周前两个交易日,申万水泥制造行业累计涨幅4.39%,在所有104个二级行业中排在第2位。个股方面,四川双马累计上涨17.06%,行业龙头海螺水泥上涨5.06%。
全国水泥价格近期维持上涨势头。过去一周,全国水泥市场价格环比涨幅为0.9%,价格上涨地区主要集中在江苏、浙江、安徽、福建、河南和海南等地,无下跌区域。
天风证券认为,随着水泥市场需求不断增加,以及部分地区企业停产检修,再加上企业对熟料管控到位,熟料供应再次出现紧平衡。水泥价格稳中有升态势有望延续至5月中上旬。考虑到水泥价格同比有较大幅度提升,龙头公司一季度业绩亮丽,且目前估值较低,海螺水泥等龙头企业值得关注。
钢铁行业本周前两日累计涨幅2.64%,久立特材累计上涨10.03%,柳钢股份、三钢闽光、华菱钢铁等涨逾6%。
招商证券持续看好钢铁板块投资机会,认为行业近期基本面企稳向上,整体表现好于市场预期,叠加央行定向降准,板块预期差有望继续修复。虽然短期钢铁板块仍面临贸易摩擦、市场风格变化等不确定性,但在基本面企稳背景下,加上板块估值在今年第一季度对应市盈率在3至6倍左右,持续处于低位,反弹条件逐步具备。
煤炭行业同样获得券商积极推荐。平安证券本周发布专题报告,指出全国煤炭企业库存呈现全面下降态势,煤炭价格上扬,行业利润大幅改善,首次给予行业“强于大市”的评级。随着煤炭企业集中度提升,优质产能比重上升,推荐关注中国神华、陕西煤业等拥有优质动力煤资源的企业。
北向资金进场布局
北向资金再次展现了敏锐的市场嗅觉,4月以来大幅加仓多只周期股。
沪股通方面,4月3日至4月23日,宝钢股份、海螺水泥分别获沪股通渠道加仓7862万股与6184万股,高居沪股通所有标的前两位,加仓力度超过工商银行、中国石化等超级蓝筹。海螺水泥本月已12次登上沪股通十大成交活跃股榜单,其中有11天呈现资金净流入。
深股通方面,4月3日至4月23日,鞍钢股份获深股通渠道加仓6455万股,高居深股通所有标的首位。河钢股份、韶钢松山、三钢闽光等均获深股通不同程度加仓。
周期股股价与北向资金持股之间往往存在同向变动的关系,且北向资金具有一定前瞻性。以宝钢股份为例,去年12月初至今年2月初,股价出现一轮较大幅度上涨,累计涨幅超过35%,在此期间,沪股通渠道持股数量从3.61亿股一路攀升至4.52亿股。今年2月1日,沪股通持股数量出现见顶迹象,此后持股数量连续下滑。短短2个交易日后,宝钢股份股价也于2月5日见顶(以收盘价计),并在此后一周内回撤近10%。
【市场掘金】
A股“春光乍泄”会否激发“红海行动”
在三次加速探底、大盘估值显著下修背景下,政策层面的利好纷至沓来,激活了市场的热点轮动;同时海外资金加速逆市布局。种种迹象表明,A股正为逐步走出寒潮、迎接估值修复行情积蓄力量。
大单抢筹致两市普涨 40亿元北上资金抄底搏反弹
过去几周北上资金一直持续流入,无论全市场交易还是两融,流出压力均逐步放缓,市场存在触底反弹的可能。统计显示,昨日A股市场整体净流入资金为148.23亿元,北上资金合计净流入40亿元。
周期板块再获众多卖方机构看好
钢铁、煤炭等行业的卖方研究员连夜发布了多份看好周期板块的报告,解读深化供给侧改革对周期性行业的影响,认为过剩产能淘汰速度还将加快,有利于钢铁、煤炭等周期性商品反弹。
申万宏源:后市震荡向上为主
一般来说,指数连续出现单日2%左右的涨幅是比较困难的,预计后市多半以震荡向上为主基调,且3150点上方压力会逐渐加大。因此,在市场趋势还没有进一步明朗之前,建议逢低介入不追高,同时对低位启动的强势股保持足够关注。
价值蓝筹重获资金青睐
当前A股的国际化程度正不断提高,先有沪深港通,后有A股纳入MSCI,在这样的趋势下,海外资金会持续流入中国股市。海外资金价值型的投资风格也会一定程度上影响A股市场的估值体系,从而使价值投资风格逐渐崛起。
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