全面注册制实施 上市公司纷纷调整再融资预案

　　随着全面注册制的实施，近日中交地产、曲美家居等多家公司披露了定增预案。此外，逾20家公司根据全面注册制新规修订了此前发布的定增预案。

　　深市主板公司中交地产24日披露的定增预案显示，公司拟募资不超过35亿元，投资于5个“保交楼、保民生”的住宅项目及补充流动资金，控股股东拟认购不低于30%的股份，发行对象不超过35名。

　　这也是实施全面注册制新规后的首批再融资预案之一。公司在“重大事项提示”中明确表示，经深交所审核及证监会同意注册后方可实施。

　　曲美家居同日称，拟定增募资不超过8亿元，用于河南曲美家居产业二期项目、Ekornes挪威工厂产能升级建设项目及偿还借款。公告显示，该定增预案是依据全面注册制要求而编写。

　　此外，大业股份、东瑞股份、连云港 、常青股份、金字火腿等逾20家公司根据全面注册制要求对定增方案进行了修订。

　　记者注意到，在具体修订内容上，大多公司将“非公开发行”、“中国证监会核准”等相关表述修改为“向特定对象发行”、“经上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册”等。

　　除了定增，部分公司也调整了可转债发行预案。如益丰药房调整可转债预案，其中将表述修改为“尚须经上海证券交易所审核通过，并经中国证监会同意注册后方可实施”等。

　　近年来，再融资已成为A股公司股权融资的主要渠道，以宁德时代、京东方为代表的一批公司通过再融资募集了充足资金，加快了发展步伐。业内认为，全面注册制的实施将使得再融资更为市场化。

　　在再融资审核方面，再融资注册办法明确，优先股纳入注册制审核范围，并将主板上市公司适用的分类审核机制扩大至创业板上市公司，同时将简易程序的申请范围由目前的创业板上市公司扩展至主板上市公司。此外，再融资注册办法还删除了创业板公司向不特定对象发行需最近两年盈利的要求。

　　对此，多位投行人士表示，此举使得主板公司和科创板、创业板公司都能获得更加便捷、高效的再融资渠道，有利于帮助企业提高融资效率，增强竞争力。

　　对于注册制，东部一家主板上市公司董秘对记者表示，以往主板公司的再融资审核流程相较创业板、科创板要慢，全面注册制将再融资简易程序拓展至主板后，再融资更为便捷和市场化。

　　华泰证券此前研报认为，横向来看，除了新兴产业、双创企业有大量IPO、再融资诉求之外，界限已变模糊的传统产业、主板企业也有较多分拆上市、转型融资诉求；纵向来看，技术周期与企业成长持续演进、投融资需求不是IPO的一锤子买卖，再融资制度有望更加“注册制化”，如探索储架发行制度等。

　　审读：谭录岗

　　读创编辑梁惠元