郭晶晶代言的AI下棋机器人，会是商汤科技商业模式变革的序曲吗？

    2022年8月9日，商汤科技官宣，首个家庭消费级人工智能产品——“元萝卜SenseRobot” AI下棋机器人，正式发布。该产品获得中国象棋协会认证，并由奥运冠军郭晶晶代言。

    它融合了传统象棋文化和人工智能技术，不仅可以陪伴孩子学习、对弈象棋，还能锻炼思维、保护视力，并进行行业象棋技术等级评测，让孩子玩有所得，学有所成。

    我国的象棋人口多达上亿，AI象棋机器人的出现可以帮助象棋国粹更好地传承推广下去，象棋对于锻炼孩子们的定力和逻辑思维能力有很好的作用。

    商汤在教育“双减政策”的大背景下，家长更希望给孩子们多一些的课外益智类的培养，象棋可能是选择之一。时机选择不错，看上去市场潜力很大。

    象棋机器人对商汤的意义，好像应该不是一款普通的AI智能产品。它可能是商汤探索普通消费者市场的一种尝试。商汤的商业模式可能从原来非常重的B2B模式，开始向B2C模式转型。商汤的经营一直亏损，股价表现也不好，会不会用一款新的家用AI产品，打开商汤科技后面的市场想象空间，这些都是值得探讨的！

    国内AI四小龙的龙头，商汤科技的研发和技术实力是毋庸置疑的，特别是在机器人视觉方面。但是赚吆喝不赚钱也是事实！

    2021年，商汤的收入是47亿元，但是亏损高达171亿元。在毛利总和只有32亿的情况下，商汤的研发开支高达36亿元，行政开支高达22亿元，优先股方面引起的公允价值亏损高达135亿元。

    研发，行政，优先股这三座大山把商汤直接压得死死的。

    为什么研发投入这么高的情况下，不能带来更多的收入来源呢？

    难道商汤的技术还不够有竞争力，还是它选择的目标客户群有问题，商业模式也有问题呢？

    商汤科技有4大客户群，智慧城市，智慧商业，智慧生活，智慧汽车。它的客户都是2B的大客户，需要提供人工智能的软件，硬件，综合解决方案等。由于很多客户的需求很难标准化，公司大量采用解决方案提供商的商业模式，给客户定制解决方案，对研发和技术人员的消耗非常大。

    招股书显示，2018年至2021年上半年，这4年间，商汤科技的前五大客户收入占比分别达28.4%、26.3%、31.4%、59.3%。大客户集中度过高，导致商汤科技溢价能力就弱，产品卖不出高价，而且大客户要求又多又繁琐，项目执行成本非常高。

    2021年，智慧城市和智慧商业分别占公司总收入的45.6%和41.7%，绝对是营收主力。但商汤的智慧商业和智慧城市的客户增长却存在放缓趋势，这也使得商汤未来实现盈利的时间充满了不确定性。而这个领域，既有海康威视、大华这样的老牌玩家，也有华为、新兴AI企业等。

    2021年，智慧生活收入只有4.15亿元，占比8.8%，还是一个小弟弟。

    智慧生活业务原来覆盖娱乐，家居生活，医疗健康，教育等板块，客户大多数是2B客户，有手机厂商，家居厂商，医院，学校等。

    在4亿元的智慧生活中，商汤教育估计原来的业务收入就更少，但是现在元萝卜象棋机器人的推出，看出商汤对商汤教育这个细分业务板块非常上心，而且请来了郭晶晶来做代言。对应的商业模式一改原来的2B“人工智能素养教育解决方案”，变成了2C的“差异化商业模式+细分专家的商业模式”。

    元萝卜对标的是原来在电脑上或者pad，手机上的象棋软件，或者象棋对战平台。原来是和虚拟的机器人，或者屏幕另外一端看不见的人类在下棋，现在下棋的场景变得更真实了，好像有个机器人就在你对面下棋。有了陪伴的意味，增加了情感陪伴的差异化价值点！

    不伤眼也是其他线上的象棋软件没有办法实现，但这对小孩的眼睛保护非常重要，家长也会非常关注！这是一个难得的差异化价值点。

    元萝卜还有专业象棋教学的功能，而且有中国象棋协会授权的等级测评&颁发证书。这个是一般象棋软件没有办法提供的。在这一点上，它就在和原来线下开设的象棋培训班在竞争了。如果元萝卜真的足够智能的话，小朋友就不用去象棋培训班了，直接跟元萝卜学习象棋了。元萝卜1999元的价格比起象棋培训班还是要便宜很多，也省去了家长接送孩子的大量时间。估计商汤刚刚推出的第一款元萝卜还达不到象棋老师的培训效果，以后可以慢慢训练，有机会成为象棋培训的机器人专家！

    元萝卜目标就是AI下棋机器人的细分专家了！以后它还可以拓展升级到军棋，飞行棋，围棋等，成为全能的AI下棋机器人，各种棋都会下，成为小朋友和大人的非常好的休闲益智的陪伴伙伴！

    比起原来几十元的一副象棋，线上各种免费的象棋软件和平台，元萝卜的1999元价格确实是非常高的。但是就是因为有了上面的差异化的价值点和专家形象，使得元萝卜可以成为“象棋玩具教具”的一个奢侈品。商汤可以采用极奢的商业模式，把元萝卜变成一个高端的益智礼品，就像乐高的积木玩具，元萝卜多了一个AI智能的标签而已。

    这样，消费者对1999元的价格就不会太敏感了，为了孩子的益智教育，小孩的生日，逢年过节，买一个高端的商品也应该的。买一个元萝卜，送亲朋好友的小孩，很体面，也很高端嘛！

    商汤科技去年上市以后，股价一直在下降通道。2022年6月30日，商汤迎来限售解禁日，除解禁当日及次日合计跌超65.85%外，商汤科技的股价此后半个月几乎每天都在下探。解禁前，商汤自由流通的股份占总股本不到2%，而解禁总量涉及252.87亿股，占其总股本的75.91％。这是放量、流动性降低的结果。

    截至8月11日，商汤股价是2.19港元，总市值才750亿港元左右。相比最高9.7港元的股价，市值最高值3200亿港元，商汤股价跌去超过3/4，市值已经跌去了2400多亿港元。

    8月9日，元萝卜下棋机器人的推出，对商汤的股价基本没有什么影响，说明目前资本市场对元萝卜并不感冒，市场还没有看到商汤在转型到B2C的商业模式后，销量有爆发式的增长。

    科大讯飞是国内语音识别的龙头企业，同样是AI企业，科大讯飞很早就采用了B2C的商业模式，它的AI学习机现在非常受消费者欢迎。科大讯飞单单在智能教育产品的收入已经超过了60亿元，远超商汤科技2021年的47亿的全年收入。

    商汤科技也在学习其他企业的成功经验，改变过去唯高科技项目不做，唯B2B大客户不做的思维定式，积极探索在B2C领域的市场机会。

    AI+教育前景广阔，如果商汤的步子再迈得更大一点，甚至和新东方合资公司，专门做AI教育板块，也许后面市场格局就完全不一样了。

    商汤教育，目前在商汤内部还是非常小非常小的一个业务板块，但是元萝卜AI下棋机器人是一个很好的开始。

    如果商汤教育将来能够成为商汤科技重要的收入来源，带领商汤商业模式转型成功，它的股票就会非常有投资价值，市值又会重回高点。

    我们也期待有一天，AI技术能走近千家万户，在B2C的市场上大放异彩，AI教育就像网络那样随处可取！