近15亿元资产1元钱就卖？交易所问询 蓝光发展回应来了

　　1月4日晚，蓝光发展发布公告，正式回应上交所问询函有关1元钱转让重庆炀玖100%股权等问题。

　　蓝光发展表示，受公司债务风险影响，此次交易所涉及的部分项目面临停工、诉讼和查封冻结等困难，交易主要是为了解决困难项目的建设及交付问题。同时，通过承债式收购也有利于解决债务问题。因此，此次交易价格公平、合理，不存在损害上市公司利益的情况。

　　中证金牛座APP数据显示，1月4日蓝光发展收报2.09元，上涨2.45%。2021年，公司股价累计缩水约60%。

　　解决困难项目建设及交付问题

　　2021年12月24日，蓝光发展发布公告称，拟向重庆悦宁山企业管理有限公司出让重庆炀玖商贸公司100%股权，涉及重庆未来城104亩项目、重庆芙蓉公馆及天津小站3个项目，交易对价为1元。公告发布后，公司收到上交所问询函，要求说明交易对价仅为1元的合理性及其他事项。

　　根据最新公告，受蓝光发展债务风险影响，上述项目均面临着停工、诉讼、查封、复工困难等问题，存在逾期竣工及逾期交房的风险。目前，项目相关的股权及土地已质押、抵押给金融机构。此外，因债务风险导致的借款纠纷、建设工程合同等纠纷，重庆未来城104亩项目、重庆芙蓉公馆项目名下土地均已被法院查封冻结。

　　公告还表示，此次交易的主要目的是为了解决困难项目的建设和交付问题。同时，交易采用了承债式收购，在出售资产的同时也能够降低公司负债约91.91亿元，有利于解决目前的债务问题。因此，此次交易价格公平、合理，不存在损害上市公司利益的情况。

　　标的资产评估减值逾14亿元

　　根据公告，截至评估基准日2021年8月31日，重庆炀玖股东全部权益的投资价值为228.46万元。以此为基础，经协商各方达成一致，重庆悦宁山收购重庆炀玖100%股权的对价为1元。相比之下，在资产转让前，重庆炀玖模拟交易后的账面净资产为14.84亿元。

　　对此，公告解释称，交易对价与账面价值差异较大的原因主要是交易标的按照假设开发法评估减值14.06亿元所致，而造成评估减值的因素主要是去年疫情反复、行业政策调控、市场下行等多重因素叠加影响。此外，蓝光发展还表示，公司项目基于2020年12月31日的市场环境和公司正常经营情况下的存货跌价准备计提充分、合理。

　　最新公告资料还显示，重庆悦宁山的股东为重庆天酬企业管理有限公司和北京孺子牛管理咨询有限责任公司，双方各持有其50%的股权。

　　据公告介绍，北京孺子牛成立于2014年10月，其主营业务为经济贸易咨询、文化咨询及企业策划等。重庆天酬成立于2018年11月，其控股股东为金科地产集团股份有限公司。

　　仍面临流动性紧张压力

　　数据显示，截至2021年12月31日，蓝光发展累计到期未能偿还的债务本息金额合计277.39亿元(包括银行贷款、信托贷款、债务融资工具等债务形式)。

　　受宏观经济环境、行业环境、融资环境叠加影响，自2020年末至今，蓝光发展公开市场再融资受阻，经营性现金流回速放缓，流动性出现阶段性紧张，加之部分金融机构提前宣布到期，导致部分债务未能如期偿还。

　　蓝光发展表示，正在全力协调各方积极筹措资金，商讨多种方式解决相关问题，同时将在债权人委员会和持有人会等沟通协调机制下，制定短中长期综合化解方案，积极解决当前问题。