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昨天晚上,隔壁美股,对,就是那个牛了很久的美股终于大跌。原因是,美国4月消费者价格指数出炉,CPI同比上涨4.2%,远超市场预期(3.6%)。
CPI这个数据,一般在1-4%之间。太高了不好,说明物价上涨太快,通货膨胀;太低了也不好,说明经济偏平淡偏停滞,需要刺激。
美股的牛市大家都知道,属于“货币牛”,又称“放水牛”。国家源源不断印了很多钱,把股市弄得水涨船高。现在出现了通货膨胀的苗头,大家就开始担心,美联储未来会不会加息,从而对美股带来负面影响。所以,昨晚指数下跌。
我们国家近两年货币增发很节制。而且我们国家和美国又有些不一样,多出来的钱容易先往房地产市场走。因为我们是发展中国家,居住和改善居住是比较大的刚需。
同时,我们的股市不那么成熟,一些投机和内幕比较多,容易大涨大跌,缺少稳定的赚钱效应。所以,导致对资金的吸引力远远不如美股。
以后可能会好一些。因为这些年管理层针对股市做了很多动作,另外大数据可以更好地监管市场,会让市场变得更规范、更有稳定的赚钱效应,从而提升对资金的吸引力,形成较好的良性循环:
能赚钱了,大家更愿意来;大家更愿意来,就更能赚钱了……
所以有些专家把未来A股的牛市称为“存款搬家牛”和“转型升级牛”。
昨天,我们国家也公布了4月金融数据。其中,M2(广义货币)同比增长8.1%,低于预期(9.1%);社融(社会融资)新增1.85万亿,同样低于预期(2.25万亿)。
很明显,隔壁美国未来有可能“紧货币”,我们国家现在已经在“紧信用”。
股市拉长周期看,是“经济的晴雨表”,但中短期的话,更多是“货币的晴雨表”,或者说是“流动性的晴雨表”。因此,很多人本来对今天A股是很担心的,怕出现大幅下跌。
结果还好,市场早盘跳空低开之后,顽强震荡。截至收盘,上证指数跌幅不足1%,创业板指才跌了0.57%。
结合宏观,结合盘面,对中期市场有如下推演(不要问长期,问就是长期看多):
1.指数。已经表现出一定的抗跌性,后市往下空间有限,有可能维持强势震荡。
2.白马股。白马股其实很害怕流动性收紧的,原因在于,这些公司业绩增速比较确定比较透明,股价弹性主要就是估值高低的变化。但好在,白马股也出现一定抗跌性了。
比如贵州茅台,很多人认为要跌破1800、1600,但现在基本维持住了在1900-2000。所以,白马股后市也有望继续保持震荡。
这里顺便对白马股多说一句:虽然目前相对比较贵,而且可能后面震荡的时间比较长,但是其中大部分基本面还是很好的。如果你仔细去研究,会发现要找到比他们好的公司确实不容易。因此,一部分资金配置在这上面磨时间,其实也算一个不太坏的选择。
3.资源股。资源股今天大跌,有个原因是上面领导发话了,“要有效应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响”。
大宗商品事关民生的,确实不能短期价格波动太大。但是,涨价周期一旦形成,要马上消停也不容易,最好是涨少点、涨慢点。看看这次能不能给出一个调整介入的机会。
4.金融股。以前的市场,金融股地位比较高的,最近两年有点让人无语。但是,大家也不要真正遗忘了他们。目前来看,银行股趋势修复可以,券商股和保险股是真的便宜(包括一些地产股),后面也可以慢慢关注起来。
大致就是这些。市场总体趋势评分:7.2分(震荡区间);阶段最强指数:创业板指、中证500。
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