诡异的跌停 进一步煽动了资源股的情绪

   今天市场震荡，除了煤炭、有色、钢铁等资源股火热，其余大部分股票都比较寂寞。

   我们股票开盘时间是9:30，商品期货开盘时间是9:00，比股票早了半小时。商品期货一开盘，热卷、螺纹、铁矿就直奔涨停，煤炭、玻璃等也接近涨停，进一步煽动了资源股的情绪。

   大宗商品已经很疯狂了，继续坚持不追高不做空，要搞也得等调整。这是笔者曾经向市场交了很多学费后买来的经验。

   昨晚笔者文章提到，后市可能中盘蓝筹股开始有机会，国泰君安主推制造业和科技股。这就带来一个疑问：资源涨价，不是会影响制造业的利润吗，制造业怎么还会好呢？

   大致逻辑是这样的：

   原材料价格上涨，确实会增加企业成本。但是，企业产能利用率提升后，会带来其他边际成本的下降，会形成一个对冲。

   比如一家企业，生产100吨产品和1000吨产品，要配置的设备和人员，要铺产品渠道的成本可能差不多。那么，产能提升，相当于其他成本变相降低了。

   有研究机构统计了2003年以来历次大宗商品上行与制造业整体盈利情况，发现具备比较明显的正相关。

   另外，大宗商品价格快速上涨，一个侧面也反应了需求在增加，说明某些制造业开始变得更景气。

   所以，不需要过于担心资源涨价对制造业盈利的整体冲击（可能影响小部分企业）。

   招商证券认为，可以更多关注公司需求是否快速扩张，产能利用率是否快速提升，是否能够一定程度的涨价转移，是否进行了大宗商品的套期保值，是否有较多的原材料库存等。主推的细分领域：中上游资源品、中游制造、可选消费等。

   扶不起的阿券，今天板块指数又创了一个阶段性新低。然后，兴业证券股价，盘中还诡异快速奔向跌停。对此，公司方面表示：公司经营一切正常，一季度业绩增长良好，股价异动属于市场行为，截至目前，未有应披露未披露的信息。

   笔者看了下兴业证券的K线图，在前期证券板块阴跌不止的时候，坚强横盘了10个月。如果按照公司方面今天的回应，公司真没啥事的话，那就属于补跌（第一根大阴线，暂时不建议接飞刀）。

   一个板块内，坚强的股票补跌虽然看起来很吓人，但并不是坏事，很多时候反而是板块出现阶段性底部的标志。

   今年以来，券商ETF（512000）份额增长了将近60亿（份），居全市场300多只股票ETF的第一位。券商股一直被称作为散户大本营，看来是有道理的。不过，时到如今，持有阿券的朋友们，也不需要太悲观了，也许是黎明前的黑暗。

   最后，今天何老师对资源股上涨说了一句话。感觉比较有意思，分享给大家：

   在通胀的大背景下，先涨有色的股票，最后会涨到白酒的股票上。2008年到2011年就是这样。

   难道真应了那句话，在A股不管发生什么，最终都是利好茅台哈。

   市场总体趋势评分：7.0分（震荡区间）；阶段最强指数：中证500、创业板指。在耐心等待市场（多头）趋势恢复的同时，可以继续挖掘和布局中证500和创业板指。