周末出现四大变局!A股很难找到利空了

　　周末出现四大变局！特朗普改口，共和党忧心！两大人气板块遭冲击，这个城市却火了 

　　政经格局，风云变幻！

　　这个周末至少出现了四大变局。首先，特朗普改口表示，与中国相处是一件好事情，但不知道会不会发生；其次，美国共和党内部出现分裂迹象，有共和党议员开始担心特朗普的表现可能会让他们失去参议院席位；第三，A股市场格局可能发生变化，网红经济和地摊经济两大人气板块遭遇冲击；第四，合肥这个城市突然火了。

　　那么，在美国股市创出新高的背景之下，A股能否借着上述变化实现突破呢？本周，A股市场在2900附近折腾近1周时间，从近期的资金面情况来看，北上资金和两融资金都在持续流入，但市场整体的成交量本周呈现前高后低的态势。这意味着存量博弈的格局仍未有太多变化。分析人士认为，在这种行情之下，板块轮动会持续发生，市场赚钱效应不缺，但整体性机会可能也不大，重要的是选对标的。

　　特朗普“改口”，共和党忧心

　　据海峡时报，当地时间周五，美国总统特朗普在白宫玫瑰园举行的新闻发布会上说：“我认为与三个月前相比，我对这项贸易协定的看法略有不同。”“与中国相处将是一件好事。我不知道这是否会发生。”“我会告诉你。”

　　三月份以来，特朗普的态度一直相对强硬，此次莫名其妙地说出一句这样的话，到底意味着什么呢？分析认为，从目前的情况来看，虽然美国股市已经创出历史新高，部分经济数据亦有所好转，但受疫情和　George　Floyd事件影响，特朗普也面临着巨大压力。若想减轻这些压力，继续制造敌对情绪显然不合时宜。不过，这并不意味着特朗普真的会放下他的强硬姿态。因为，在此次记者会上，他还威胁要对欧盟制造的汽车征收关税，除非贸易伙伴降低对美国龙虾的关税。

　　特朗普还在折腾，但共和党看上去折腾不起了。据国会山报，距离选举还有五个月的时间，参议院共和党人担心特朗普正在破坏共和党战略。一位要求匿名的共和党参议员在跟他的同事交谈时表示，过去半个星期无疑提高了人们对总统大选政治的忧虑程度以及对参议院的影响。最初是处理COVID-19，现在是这种方式处理民众抗议。共和党参议员已经对保持多数席位感到紧张，因为政府对冠状病毒危机的反应缓慢，还有几起特朗普失态，包括他建议服用消毒剂治疗COVID-19。

　　从历年的行情来看，大选之年的市场行情收益率相对较低。但今年有些例外，在新冠疫情好转之前，美联储收手的可能性不大。而从市场的结构来看，当前形势之下，资金更偏爱白马，比如苹果股价已经创出历史新高，这也有利于指数的进一步表现。虽然，美国劳工局表示，失业数据统计出现了错误，但这可能并不是影响行情的主要因子，美联储才是关键。对于喜欢以股市来评价业绩的特朗普来说，市场在大选期间出现“添乱式”大跌可能不是他能容忍的。除非出现三月份那种极端情况。

　　两大人气板块遭遇冲击

　　除了上述两大变化，A股自身的结构周末也有突变因子出现。近期比较火爆的地摊经济和网红经济板块可能都将受到一些冲击。

　　首先来看地摊经济。这是本周最火的一个题材，龙头股小商品城连拉五个涨停板，周五还封死涨停。港股的华南城周五上涨近20%，五菱汽车三天涨了近300%。很多涉及相关题材的A股皆有不俗表现。

　　但这个题材的人气在周末可能受到了影响。6月7日，北京日报刊发文章署名为“京平”的评论文章《地摊经济不适合北京》。文章指出，北京是国家首都，北京形象代表首都形象、国家形象。作为全国首个减量发展的超大型城市，有着自身的功能定位和管理要求。以首善标准抓好城市精细化治理，意味着北京必须注重保持城市应有的秩序，不应也不能发展那些不符合首都城市战略定位、不利于营造和谐宜居环境的经济业态。

　　接着，央视新闻客户端发布热评文章《“地摊经济”不能一哄而起》。央视评论文章表示，当前，“地摊经济”在一些地方热闹起来，这固然有其生存发展的价值，但并非包治百病的灵丹妙药。不同的城市有不同的定位，也有不同的发展阶段，一旦脱离实际，一哄而起、盲目跟风，就会适得其反，“蚕食”来之不易的治理成果。

　　人民锐评亦发表评论称，地摊经济升温不能“发烧”。地摊经济一放开，不少地方出现了“千树万树梨花开”的景象。但是，热话题也需冷思考，面对遍布大街小巷的地摊，也有人担心会不会阻碍交通？商品质量如何得到保证？食品和环境卫生问题如何解决？这些担心绝非多余。过去，一些城市的监管者过于苛刻，对摊贩缺乏起码的包容。而现在，一些地方又过于宽松，缺乏基本的治理。事实上，柔性执法和审慎包容并不矛盾，在柔性执法中审慎包容，在审慎包容中柔性执法，探索治理效能最大化，就能实现多赢。

　　除了“地摊经济”板块之外，网红经济板块也可能会受到影响。近日，针对网民反映强烈的网络直播“打赏”严重冲击主流价值观等行业突出问题，国家网信办、全国“扫黄打非”办会同最高人民法院、工业和信息化部、公安部、文化和旅游部、市场监管总局、广电总局等部门启动为期半年的网络直播行业专项整治和规范管理行动。此次集中行动不仅要坚决有效遏制行业乱象，也要科学规范行业规则，促进网络生态持续向好。

　　针对违法违规网络直播平台开展专项整治，遏制行业乱象，督促企业落实主体责任，最终目的是为了促进行业健康有序发展。国家网信办、全国“扫黄打非”办将会同有关部门，坚持标本兼治、管建并举，在进行专项整治的同时，科学制定推动网络直播行业高质量发展的管理规则和政策导向，探索实施网络直播分级分类规范，以及网络直播打赏、网络直播带货管理规则，形成激励正能量内容供给的网络主播评价体系，严厉打击违法违规直播行为，严肃追究相关直播平台责任，进一步营造积极健康、营养丰富、正能量充沛的网络直播空间。

　　合肥突然火了

　　随着人气板块的降温，新的板块又会崛起。这是市场的规律，除非是没有题材可做。在网红经济和地摊经济板块受到冲击之际，长三角板块似乎有走活的意思，特别是合肥。

　　6月6日在浙江湖州举行的长三角一体化发展高层论坛上，长三角一市三省精心筛选一批重大合作事项集中签约，涉及产业合作、科技创新、生态环保、交通互联等多个领域的19项重大合作事项。这其中又有三个重大事项值得关注。

　　一是中国商飞·长三角G60科创走廊战略合作协议，由中国商用飞机有限责任公司、长三角G60科创走廊联席会议共同签约。拟服务长三角一体化发展国家战略和加快推进关键核心技术自主可控，以长三角　G60科创走廊为载体，共同打造大飞机产业链，共推民用飞机产业项目建设，共建大飞机国产化供应链基地，共同开展“硬科技”联合攻关，建立健全全要素对接和协调推进机制。

　　二是长鑫12英寸存储器晶圆制造基地项目业务合作协议，由长鑫存储技术有限公司、苏州瑞红电子化学品有限公司、宁波江丰电子材料股份有限公司、上海新昇半导体科技有限公司共同签约。拟支持长鑫12英寸存储器晶圆制造基地项目建设，提升长三角地区集成电路产业竞争力。

　　三是共建长三角一体化量子通信干线网络、培育和发展量子通信战略性新兴产业战略合作框架协议，由中国电信股份有限公司上海分公司、浙江东方金融控股集团股份有限公司、江苏省通信服务有限公司、科大国盾量子技术股份有限公司共同签约。拟协同推进长三角量子通信干线网络建设，推动量子通信在电子政务、金融、大数据、云计算等领域的应用，在长三角地区率先构筑可持续发展的量子通信产业生态系统。

　　在上述三个重大事项中，合肥这个城市的角色吃重。长鑫12英寸存储器晶圆制造基地和量子通信的主力科大国盾都在合肥。5月30日，人·民·日·报·、新华社、央视、央广等在内的40家媒体采访团抵达合肥，对安徽省科技创新“一号工程”合肥高新区量子院项目和中国声谷进行采访。6月4日，合肥登上新闻联播，科大国盾获批登陆科创板；6月6日晚，马云打卡合肥。数据显示，近几年，合肥的经济增长速度可以和深圳相媲美，2019年合肥GDP总量已达到9409.4亿元，万亿俱乐部近在眼前。

　　A股如何演绎？

　　近期，上证指数一直在2900附近徘徊。在美股创历史的背景之下，A股也是否会迎来突破呢？其实，A股市场的表现在某种程度上还是与经济结构和指数构成有关。从盈利结构来看，金融板块占据了上市公司盈利的大头，而金融企业在某种程度上又是中国宏观经济的承担者，反应经济基本面。由于经济前景并不明朗，所以大多数投资者不敢投票。结果就是，占指数大头的金融股不涨，综合指数也长期波澜不惊。

　　因此，判断A股指数的趋势，更多要从结构去分析。从目前的情况来看，市场可能还不具备发动一轮全面行情的条件，但综合国内外不断变化的政经形势来看，近期发生系统性杀跌的可能性并不太大，因此结构性热点可能依然会存在。那么，究竟会有些什么板块会跑出来呢？从事件来看，短期内四条主线或会主导行情。

　　一是周五傍晚上交所发布《关于红筹企业申报科创板发行上市有关事项的通知》。从已经回归A股的一些股票来看，股价基本上都获得向上重估，因此参股红筹的公司、创投，以及具体实施红筹回归的头部券商可能受益。

　　二是长三角拟协同推进长三角量子通信干线网络建设，推动量子通信在电子政务、金融、大数据、云计算等领域的应用，在长三角地区率先构筑可持续发展的量子通信产业生态系统。量子概念已经有一段时间没有动了，再加上科大国盾获批上市，可以预期这个题材可能会存在一定热度。

　　三是区域性题材。长三角一体化周末相当有热度，而合肥近期大热，但合肥板块整体表现一般，资金或许会借势炒作一波。长三角已经展开行动，珠三角也应该会有所作为。从近期的盘面来看，深圳、珠海的一些股票有资金进场迹象。此外，国务院新闻办公室通知，将于6月8日10时在京举行《海南自由贸易港建设总体方案》新闻发布会，海南板块持续调整，后续是否还有机会也值得关注。

　　四是从近期的动态来看，618购物节近在眼前，随后就是全社会最为关注的高考。618的炒作范围比较广，前期一些零售股已经被炒作，后续可关注一些爆款商品和各大巨头之间的动作带来的机会；高考也有相应的题材股可以挖掘。（ 券商中国 时谦 ）