市场震荡 机构组团调研回调白马股

　　临近年底，又逢市场震荡调整，机构正在加强对于重仓股的跟踪和调研。梳理近期机构调研足迹可以发现，近期诸多机构重仓股得到了机构的密集调研，其中包括多只前期热门而近日明显回调的白马股。

　　回撤白马股被重点关注

　　数据显示，自11月13日市场转入震荡调整以来，截至11月28日，共有304家上市公司得到了机构调研。

　　就调研机构数量来看，多家公司被机构“组团”调研，贝瑞基因受到136家机构调研，成为机构调研数最多的上市公司；其次是金科文化、幸福蓝海、千方科技和安科生物，调研机构总量也在50家以上。

　　而从调研频次上看，比亚迪当仁不让，以15次的调研居于首位，其次是京东方、苏宁云商、金科文化等受到6次调研，*ST华菱、中光防雷、大族激光等公司受到5次调研，均属于高频调研。

　　值得注意的是，得到机构密集调研的个股中，不乏前期热门的白马股。除了上述提及的比亚迪、京东方等公司之外，中兴通讯、老板电器、美的集团、大华股份等公司也都得到了较多机构关注。比如中兴通讯，11月24日-27日得到了16家机构调研，老板电器于11月15日和22日共计接待了24家机构调研。

　　对此，业内人士表示，近段时间以来，白马股整体遭遇了较大回撤，而其中很多品种都是机构重仓股，因此保持对公司动态的紧密跟踪显得尤为重要。正是在这样的背景下，虽然机构的整体调研频度相对11月前期有所下降，但对这些白马股的关注度仍然较高。

　　此外，一些近半年来“门庭冷落”的个股，近期也得到了机构关注，显示机构正在利用市场调整期挖掘新的机会。数据显示，11月13日以来，有51家上市公司是近6个月内首次被机构调研，这些公司大多是中小创公司。

　　布局2018年紧扣盈利改善

　　对于近期的调研和关注重点，多位机构投研人士表示，年底部分机构对部分组合进行获利了结，因此前期涨幅靠前的白马股近期有所调整，市场对此也早有预期。现在的重点是需要为明年的布局做准备。明年市场对上市公司的盈利要求可能更为严苛，因此对于重仓股需要紧密跟踪，如果盈利确定性强，那么可以继续持有；如果不达预期，则需要考虑调仓。另一方面，随着部分成长股标的充分回调，一些今年未受关注的品种，也逐渐进入了值得关注的区间，对于这部分标的也需要充分挖掘。

　　对此，华宝兴业基金指出，资金和利率面的变动继续影响市场，因此近期市场出现了显著的白马股回调，包括食品饮料、电子等全年保持强势的品种也出现了放量调整，背后可能是盈利盘在年底前的收益兑现。相比其他的调仓行为，守住盈利改善的行业仍是上策，并可以关注和布局一些细分领域具备成长性的品种，这可能是明年的主线。

　　海富通基金公募权益总经理周雪军表示，未来主要关注以下几点：首先，高端装备及制造业投资是关注的重点。经济本轮复苏已持续近两年，企业经营改善明显，未来企业端适当加大投资是必然的趋势。因此，在电子、通信、机械、电力设备等行业中，长期前景看好的细分行业仍值得布局，包括半导体、电子细分行业、通信细分行业、新能源车中游等。受益于企业投资加大的细分个股也值得挖掘，如光伏风电、专用设备等；其次，泛消费仍值得持续挖掘，2018年预计温和通胀的大环境依然适合泛消费行业。不过，目前泛消费个股的估值已基本切换至2018年的业绩，因此重点关注业绩可望超预期的龙头，以及一些新的泛消费领域；第三，大金融行业内，目前还是相对看好保险板块。今年以来，加强对行业内竞争格局的分析、重点关注具有竞争优势的龙头是一个持续的趋势，目前看这种趋势仍将延续。因此，即使在行业选择上可能有变化，但在行业内个股的选择上偏向龙头依然是不变的趋势。

　　汇丰晋信消费红利基金基金经理是星涛也认为，消费子板块中有大量机会有待发掘，大消费概念中，医药、传媒、计算机等板块整体还有很大机会。细分板块中，仍然看好食品饮料(包括白酒和大众品龙头)、化药中的仿制药和创新药龙头、黑电、白电中的显著低估品种；新兴消费中不少影视、游戏公司也已经进入估值合理区域，可以长线布局。