超跌反弹股领涨两市 耐心等待确定性机会

　　周二沪深两市早盘继续低开，开盘后继续加剧分化，上证50指数跌幅居前，近期强势的白酒、家电板块开始出现回调，中小创表现强势，盘面上有色板块表现强势，高送转也有显著的回暖迹象。午后大盘开始高位缩量盘整，次新股、锂电池逐渐走强，市场个股普涨。截止收盘，沪指涨0.44%，创业板涨1.13%，两市总成交额3571亿。值得注意的是，据媒体报道国际足联主席恩芬天奴将于本周访问中国，而早前曾有报道指出中国有意申办2030年或2034年的世界杯，受此消息刺激，足球概念整体走强，雷曼股份等个股纷纷大涨。

　　昨日的最大的亮点当属整个有色板块全线上涨，而其中又以锂电池板块领涨为代表。从今年年初以来，鉴于市场对经济担忧情绪较浓，基本金属回调幅度较大(铝受益供给侧结构性改革，呈现价格上涨态势)。受此影响，基本金属板块股票经历了大幅杀估值的过程，整个有色板块股票基本到了20倍PE左右。但从价格来看，据国家统计局4月份公布的数据中显示，全国十种有色金属产量451万吨，同比增长5.0%，1-4月，产量总计为18000万吨，同比增长8.1%。我们认为金属价格上涨势必推动有色企业利润上扬，特别是资源型龙头企业尤为突出。目前，基本金属价格处于震荡态势，我们认为这是从低迷周期向景气周期的转折过程，从需求方面来看，一带一路带来的中国周边建设需求、美国基础建设逐步开展的需求、中国经济平稳增长带来的需求将成为驱动新一轮周期的核心要素，因此中长期可以继续看好基本金属价格。综上所述，我们认为预计随着经济好转和消费旺季到来，基本金属的工业属性对价格的影响将重新占主导地位，金属价格势必会迎来上涨。对于目前已处在盈利水平之上的周期股来说，价格上涨会带来业绩的明显改善，建议重新审视目前板块的估值水平。

　　昨日尾盘最后时分，粤港澳大湾区概念再度走强，其中龙头珠海港再度涨停，表面上来看是是游资选择自救导致，但是背后的逻辑是出于资金对粤港澳概念炒作的认可。我们认为资金之所以认可粤港澳概念，主要是出于这三个逻辑：一。粤港澳大湾区上升为国家战略。国务院总理李克强4月11日在会见下任香港特首林郑月娥时表示，今年中央政府要研究制定粤港澳大湾区发展规划。粤港澳大湾区作为国家战略首次出现在2017年政府工作报告中。粤港澳大湾区发展规划的推进将为区域经济发展带来新的重大机遇。二。港珠澳大桥打开粤港澳大湾区发展空间。港珠澳大桥预计将于2017年底试通车。届时，珠江西岸的澳门、珠海到香港的陆路通行时间将由3小时变为半小时，大幅提高香港至珠江口西岸的运输能力，将加速粤港澳经济一体化的进程，打开粤港澳大湾区发展的空间。二。香港回顾20周年。2017年7月1日是香港回归20周年，中国内地跟香港的发展规划将会加大力度。据悉，李克强表示，今年，中央政府要研究制定粤港澳大湾区发展规划，将推出内地和香港之间的“债券通”，目的是进一步密切内地与香港的交流合作，继续为香港发展注入新动能。因此，广大投资者建议可以继续关注。

　　综上所述，昨日沪深两市全天的成交额为3571亿，继续维持地量且指数小幅反弹，从涨停家数来看，两市共有65家涨停，涨幅超过5%的个股为245家，整体赚钱较好。从板块上来看，锂电池概念领涨两市，涨幅超过5%的个股中有70%以上属于超跌反弹，这类个股操作的难度较大，对于后市不建议继续追高，以防冲高回落被套。昨日市场题材全面开花，很多前期沉寂许久的题材再度出现，对于这类题材是否能继续表现我们还需继续观察，操作上，仍建议继续以轻仓为主，以静制动，耐心等待市场出现趋势性的、确定性的行情，继续关注粤港澳大湾区、国企改革等主题及有中报业绩支撑的质优成长股。