储能电池千亿金矿开掘 10股有戏(4)

　　中信国安（000839）：公司与丰田合作碳酸锂电池业务

　　中信国安公告称，公司与日本丰田通商株式会社就碳酸锂及锂盐系列的下游产品，尤其是新能源应用方面的合作签署了《合作意向书》。 
　　根据意向书，双方将建立长期合作关系，并就合资生产和销售电池级碳酸锂以及其下游新能源产业系列产品的事宜进行进一步的探讨。双方还将探讨以电池级碳酸锂为基础的电池材料以及包括电池在内的其他产品的开发和销售方面进行合作。双方将就碳酸锂销售方面进行合作，公司指定日方为在日本的独家代理，且向日方每年提供不低于一定数量的碳酸锂产品。

　　公告显示，日方作为丰田集团唯一的商社，以汽车相关业务为主轴，一直保持稳步成长。中信国安表示，日方与成都开飞高能化学工业有限公司均为公司独立合作伙伴，二者面向的销售渠道和下游市场不同，未来将基于销售渠道和细分市场开展产品合作。（中国证券报）

　　广州国光（002045）：锂电池是触点 买入

　　基本结论

　　锂电池业务并不是广州国光的主业，只是配合其音响业务发展的重要辅助，但公司锂电池业务却依然有以下亮点：

　　拥有较强的盈利能力：08年实现收入58.89百万元，毛利率达25.80%，净利润率更达10.80%。

　　较好的技术储备：已实现薄小型电池量产，并且在2005年已研制出可用于动力车的大电池。

　　良好的市场定位与务实的发展战略：充分挖掘聚合物锂电池的薄小优势，切入蓝牙、MP3等其它电池无法充分涉及的市场，确保了其锂电池业务的盈利能力；而务实的发展战略也使得该业务未来发展更加扎实。

　　短期内，锂电池依然是公司主业的辅助，是未来的一个触点；

　　从业绩上，锂电池依然无法撼动音响代工主业的地位。

　　从战略上，锂电池目前更多着眼于现有业务的客户基础，以蓝牙、MP3和笔记本电脑等消费类电子与音响电源为切入点，发展该业务，是公司音响代工业务的一个重要辅助；

　　我们略微调整了对广州国光的盈利预测，预测09～11年公司实现净利润108.22、136.90和170.63百万元，同比增长分别为22.38%、26.50%和24.64%，EPS分别为0.529、0.670和0.835元；维持“买入”评级。（国金证券）