新材料“十二五”规划或正式发布 三大思路选牛股(4)

　　国金证券：新材料行业关注5公司

　　国金证券1月3日发布研报，认为2011年新材料行业最为看重的股票是中国玻纤，主要基于两个逻辑：其一，玻纤行业景气的顺周期，尤其随着2011年1月1日提价开始执行，欧盟反倾销税率可能大幅度下降，以及欧美经济复苏的预期；其二，在于公司吸收合并完成后，公司在一定程度上实现了在中国玻纤层面对高管的激励，更有利于公司中长期的发展。

　　对于其他新材料行业的公司，建议投资者重视东方雨虹、青龙管业、建研集团、中材科技等公司的投资机会。

　　新材料长期成长空已打开 三大思路选牛股

　　中国发展节能环保迫在眉睫。减缓和应对气候变化已经成为全球共同关注的热点问题。气候变化谈判和煤炭为主的能源结构决定中国要发展节能环保。节能环保产业列为七大战略新兴产业之首，节能环保未来3至5年甚至有可能出现取代“十一五”重点扶持的新能源产业的火爆场面。

　　新材料是战略性新兴产业发展的重要基础。新材料是近年来引领高新技术产业发展的开路先锋，是我国今后一个时期内具有战略意义的重点领域和新的经济增长点。中国要实现建筑、照明、交通等领域的节能目标，性能优越的新材料功不可没，环保领域新材料在生产过程中可减少环境污染或清除环境污染物。

　　节能环保需求蓝海打开新材料长期成长空间。中国建筑节能、照明节能、交通节能等领域广阔的市场空间，所需的上游新材料也将迎广阔发展空间。随着十二五国家环保产业投资大幅增加，相关环保产品将实现数十倍增长，环保新材料需求将实现数十倍乃至上百倍的增长。掌握核心垄断技术的新材料企业投资价值显著，十二五期间将有很多优秀新材料企业借节能环保春风成长为中国资本市场的新蓝筹。

　　建筑节能领域新材料重点关注聚氨酯外墙保温材料投资机会、照明节能领域LED封装材料巨广阔空间；汽车节能领域改性塑料需求不断增长，环保领域新材料在生产过程中可减少环境污染或清除环境污染物，而本身不产生污染的材料，主要包括环境降解材料(可降解塑料)，环境净化材料(脱硝催化剂、高性能纤维及滤料)，膜材料，能源净化材料(脱硫、脱砷材料)和环境替代材料。

　　节能环保产业相关新材料选股有三条基本思路：第一，准入门槛高：公司产品具备较高的技术瓶颈与进入壁垒；第二，需求空间大：随着国家节能环保产业政策规划出台，公司产品需求迎来爆发式增长，供不应求，第三，产能持续扩张：公司治理规范，产品已经获得技术突破具备大批量生产的可能，充分享受行业景气。我们重点关注的新材料公司包括节能领域的烟台万华、普利特、佛山照明，环保领域的三维丝、烟台氨纶等。