算力与存力的核心细分梳理！

    人工智能的核心是算力，

    算力的核心是服务器，

    服务器的核心是AI芯片GPU（算力卡）和存储芯片，

    芯片的核心是光刻机和EDA。

    目前国内的AI服务器主要供货商是英伟达！

    国产算力卡，主要是华为昇腾和寒武纪，

    不过和英伟达相比，还是有一定差距。也就是说，算力卡被英伟达垄断。

    现在，高端算力卡已经成为硬通货！

    算力需求强劲，存力水涨船高！

    算力和存力都是AI产业链的重要环节，即使算力跑得快，如果存力供应不上，也会造成CPU空转等待，导致整体效率低下。HBM他主要应用于AI服务器领域、最适合进行高算力运算和推理的内存。

    HBM的需求端：现在英伟达、AMD、微软都在疯抢，最先进的AI服务器，也要配套最先进的存储芯片HBM。

    HBM的供应端：目前HBM就只有SK海力士、三星和美光能够生产。其中90%的产能来自于前两者垄断！目前三星海力士等全球存储巨头都在扩大HBM的产能。

    那么，谁最赚钱呢？核心受益细分是哪些呢？

    1）首先，赚翻的是当然是海力士，HBM是海力士旗下最高毛利产品，预计到2024年整体HBM营收将达到89亿美元，年增127%，海力士真是赚的盆满钵满。所以对于海力士的代理商就是核心受益者了。

    2）其次，目前由于摩尔定律的限制，GPU性能已经到达了一个瓶颈，所有算力卡都在狂堆HBM来提升性能！单纯提升GPU ，已经很难再走下去了，那么就换一个方式来提升算力！就是狂堆HBM！HBM 堆叠的层数越多，处理数据的能力就越强！

    但是呢，HBM层数越多，那么就用到越多的先进封装材料，所以，对于HBM的封测材料就很容易被爆炒！

    具体梳理，可以查看题材星球的题材产业链数据库。

    3）接着，就是英伟达，本身英伟达业绩大增，现在是最赚钱的公司之一，那么那些抱了英伟达大腿的公司也会嗨翻天！

    近期，英伟达还有一个非常重要的催化事件：

    3月18日至21日举行的全球顶级AI会议——英伟达GTC（GPU Technology Conference），GTC作为英伟达每年最重要的技术发布平台之一，已经被业界公认为“AI风向标”。

    值得注意的是，本届GTC大会是时隔5年后首次以线下形式举行，这进一步提升了市场对其的期待值。

    在今年的GTC上，有多场会议与机器人有关，涵盖机器人操纵、导航、感知、计算、仿真/合成数据生成等多方面内容。

    国产算力的核心指向HW昇腾产业链。

    目前，AI华为昇腾全栈软硬件平台可对标英伟达，在AI算力与信创AI产业的驱动下，华为昇腾或将进一步提升算力产业市场份额。

    华为昇腾生态伙伴包含整机硬件伙伴、IHV硬件伙伴、应用软件伙伴、一体机解决方案伙伴以及生态运营伙伴五大类。

    其中，整机硬件伙伴有13家、IHV硬件伙伴有6家、软件伙伴大约1200家。

    华为昇腾生态上下游相关布局厂商包括：

    神州数码、拓维信息、麒麟信安、软通动力、常山北明、科大讯飞、海量数据、英方软件、恒为科技、润和软件、四川长虹、中科创达、高新发展、亚联发展、多伦科技、云从科技、开普云、神思电子、中孚信息等。

    昇腾的核心主要是华鲲振宇，另一个就是最近比较火的超聚变，也是开始对标华鲲！

    超聚变控制方豫信电科原来是河南投资集团发起成立的全资子公司。

    超聚变是原来的华为x86服务器业务,超聚变公司由华为成立并且华为100%控股。但由于近年来制裁不断，为了超聚变更好的发展，后和荣耀一样转给地方国资控股，目前实控人是河南省财政厅。

    最近市场又开始炒作借壳~~不过陆陆续续都被辟谣了~

    具体梳理，可以查看题材星球的产业链数据库。

    整体来说，

    人工智能时代，算力资源愈发紧张，算力中的AI服务器出货量暴增！进而带动相关上游产业链需求激增。算力炒作已经成为常态，反复进行，存力的核心高弹性是HBM

    目前HBM（高带宽存储器）已经供不应求。再加上高带宽存储器产业获得国家产业基金重磅支持！存储芯片行业这个细分领域的需求也必将持续大爆发。（关于存储/HBM相关具体梳理，可以查看题材星球的产业链数据库。）