AI硬件迎“超级行情”！液冷服务器加速爆发！（产业链梳理）

    会议召开就是炒实质了！

    市场震荡是因为大资金机构也在高低切换，调仓换股！

    不过近期，出现了一个反常现象——最近几天大市值票涨停明显增多，并且还在继续新高，比如浪潮信息、紫光股份、中科曙光、中兴通讯、紫光国微、三安光电、科大讯飞、工业富联、三六零等，它们市值都在600亿以上，且均属于沪深300成分股。

    在小票持续反弹后，一些低位滞涨的大票也已经蠢蠢欲动，这是否意味着风格的切换，需要引起重视。

    后面大家在选股方面，也可以留意这个属性，看它是否属于沪深300或中证500成分股，对于推动股价上涨是加分项。

    目前最强的还是AI方向，资金都在向Ai聚集，比如算力、液冷服务器、CPO等。

    AI的核心标杆——英伟达，目前继续维持强势！人工智能整个产业链的炒作得以继续维持！CPO三大白马中际旭创，天孚通信，新易盛依旧还在强势中~~

    国产算力继续表演！肌肉记忆的力量依旧很强大！高新发展这一波依旧表现的非常给力，在华为算力链中，今天四川长虹开始补涨拉板了，这是内卷的进一步表现！

    短期细分领域聚焦在液冷服务器！

    核心催化剂有：

    1）英伟达预计将在GTC 2024上推出Blackwell架构的B100 GPU。B100搭载的散热技术也进行了一番升级，从原先的风冷转为液冷。

    对此，英伟达CEO黄仁勋曾提到，坚信浸没式液冷技术就是未来指标，将带动整片散热市场迎来全面革新。

    2）AI服务器爆卖，戴尔Q4业绩会表示AI服务器订单单季环比增加近40%，在手订单环比接近翻倍达29亿美元，股价大涨31.62%。这是对AI服务器体现在业绩上的正反馈。

    AI服务器，以及液冷散热，都得到了进一步的炒作！

    液冷服务器的相关梳理：

    行业龙头有：中科曙光，浪潮信息，工业富联，紫光股份；

    行业新玩家有：光迅科技，飞龙股份，网宿科技，润泽科技，烽火通信

    液冷材料：锐新科技，

    液冷零部件：科华数据，欧陆通，中石科技，科创新源，高澜股份，康盛股份，精研科技，华勤技术，锐捷网络，飞荣达，强瑞技术，申菱环境，英维克，同方股份，朗威股份，神州数码，双良节能

    从价值量来看，液冷占AI服务器价值量的5%左右，

    也就是说，这个占比并不是很高。

    所以，液冷的炒作，一般不会只炒服务器，液冷机柜和零部件，业绩弹性更大。

    细分来看，液冷主要有三类公司：

    1）第一类是做服务器液冷机柜的公司，主要用来放置服务器。比如：

    曙光数创，中科嫡系液冷公司，中科曙光用的液冷设备都是他家的。

    2）第二类，做液冷板、导热片的。

    主要用于服务器内部，比如说内存液冷板，GPU/CPU液冷板，硬盘液冷板等。具体梳理如图。

    3）第三类，做液冷AI服务器整机的。

    比如，中科曙光，浪潮信息等等，之前表态all in 液冷，市场认可度较高。