钠电池回落原因 推荐11股

    22年10月18日

    >预测22年全年国内装机规模10-12GWh（出货量），较之前预期增长2-4GWh，其中10GWh+是国内大储的增量。明年可能会接近20GWh。

    >海外以北美大储为主，美国大储市场增量今年大概率是超过中国。

    >电芯层面，目前电芯供应紧张，价格微微上涨，但不存在不接单情况。现在一线厂家价格大概1.1-1.2元/Wh。

    >逆变器层面，目前市场供应非常紧张。关键零部件比较欠缺，比如IGBT涨价，一个模组从600元涨到1500 元，涨2.5倍，即使这样市场也拿不到。现在整体大储IGBT全线供应都有困难。如果这个情况得不到缓解，有可能影响第四季度逆变器厂家的供应。

    >其他零部件不存在断供的问题，只存在供应紧张的问题，今年增长还是比较大的，今年大储增量是去年的2.5-3倍的水平。

    >关于未来谁能在海外大储市场获利最大，电芯成本占比最高，优质的头部电芯厂有望受益，因为海外大储市场由于考核特别严苛，一般不敢用二三线的电芯。

    >分地区看，国内大储装机预期上调，主要是西北区域装机上的比较快山西、新疆等；山西市场准备更充分。

    >分装机结构看，主要以磷酸铁锂的大储项目为主，液流电池占比很小。其中，钠离子电池很容易被头部锂电池大厂突破，国内选择钠离子电池的路线和锂电池高度相似，国内锂电池产线1GWh产线只需要20%-30%的改造工作就可以转型去生产钠离子电池，成本比较低也比较快速。

    >相关公司：1）户储【派能科技】【鹏辉能源】【德业股份】【固德威】【科士达】等;2)大储【南网科技】【阳光电源】【盛弘股份】【南都电源】【科陆电子】【科华数据】等。