今日最具爆发力的六大牛股(2.27)(2)

　　奥拓电子(002587)：发力照明景观新蓝海，业绩高增长可期

　　事项：近日，奥拓电子发布2017年度业绩快报，2017年公司实现营收10.28亿元( 124.92%YoY)，归属上市公司股东净利润1.32亿元(52.88%YoY)，每股收益0.26元。

　　平安观点：

　　四季度业绩释放，并表致全年营收高速增长：2017年公司实现营收10.28亿元( 124.92% YoY)，归属上市公司股东净利润1.32亿元(52.88% YoY)，每股收益0.26元(73.33% YoY)。其中第四季度营收3.73亿元，同比增长210.27%；单季度归属于上市公司股东的净利润0.45亿元，同比增长66.82%。相较于去年第四季度营收大幅增长的主要原因是报告期内"深圳市千百辉照明工程有限公司"、"深圳市奥拓立翔光电科技有限公司"并表所致。全年来看，随着四季度费用增长趋缓以及营销战略成效进一步显现，在前三季度累计业绩的基础上，第四季度业绩释放带动了全年业绩的高速增长。

　　依托千百辉资质，发力景观照明蓝海：LED照明的推广带动了城市照明行业的发展，全国各地掀起了LED景观照明替换热潮，景观照明成为照明工程新的蓝海。千百辉拥有照明工程领域的"双甲"资质，在城市景观照明工程施工、设计等相关市场积累了丰富的渠道及客户资源，为公司LED产品在景观照明市场领域的拓展提供强有力的支持。依托千百辉，公司2017年承接了多项国内照明工程施工及设计项目。今年1月，千百辉先后中标"美丽青岛行动"重要道路沿线亮化提升工程等3个项目，中标价格共计人民币3.98亿元。中标项目将进一步提高千百辉在行业内的影响力，促进奥拓电子在智慧照明板块的发展，预计对公司2018年度经营业绩将产生积极的影响。公司与千百辉将利用对方的客户与渠道资源，通过交叉销售的资源整合模式，实现双方业务的协同发展，我们看好公司在景观照明的布局。

　　投资策略：在公司主业逐渐发力的同时，通过并购千百辉切入景观照明领域助力业绩增长。同时，公司持续研发LED新品，传统LED显示业务稳步增长，体育领域拓展布局新业务。我们维持此前业绩预测，预计奥拓电子2017-2019年营业收入分别为10.92/14.39/18.52亿元，归属母公司净利润分别为1.32/2.19/3.08亿元，对应的EPS分别为0.22/0.36/0.50元，对应PE为28/17/12倍，维持公司"推荐"评级。

　　风险提示：经济增速下滑，显示需求不及预期，金融电子业务开拓乏力。（平安证券 刘舜逢,徐勇）

　　卫宁健康(300253)：行业景气度提升，公司业绩加速增长

　　2017年报快报：营收12.10亿元，同比增长26.76%;归母利润2.37亿元，同比下降54.27%;扣非归母利润2.22亿元，同比增长35.04%。双轮驱动成果显现，公司业绩快速增长。公司现在采取"传统医疗IT+创新医疗业务"双轮驱动战略。创新医疗业务运用互联网+医疗健康云服务模式，采取"4+1"战略（云医、云药、云险、云康+创新服务平台）。报告期内创新业务各条业务线均取得良好的阶段性进展，云医和云药业务拐点有望到来，2018年两业务有望实现盈亏平衡，甚至扭亏为盈，云险和云康业务经营数据同样表现良好。传统医疗IT业务凭借市场口碑、成熟及全面的产品体系和优质的服务，逐步赢得更多市场认可，推动业绩快速成长。

　　订单加速增长，千万级别大单频现，为2018年业绩高增长奠定坚实基础。中国招标网及千里马招标网等公开信息平台显示，公司2017年总金额500万以上的项目数46个，同比增长76.92%;总金额500万以上的项目数占总项目数比例高达21.90%，同比增长12.71个百分点：2017年12月及2018年1月中标多个千万级大单，安吉县人民医院信息系统建设项目（1535万元）、云阳县人民医院扩建项目信息化系统（1408万元）、中大附三医院粤东医院信息系统升级改造及第三方监理项目（1890万元）、长春中医药大学附属医院信息化平台项目（2418.28万元）、凤阳县全民健康信息综合管理平台建设（3150万元）。

　　重视研发创新，注重新产品储备，公司成长后劲足。公司重视对各业务线的研发投入，2017年研发投入增长快速。目前公司已开始开展全新一代产品的研发工作，编制了《卫宁健康产品家族三年发展纲要2018-2020》，将要打造"智慧医院2.0"，"区域卫生3.0"，"互联网+2.0"等一系列产品与解决方案。新产品将采取全新的软件架构，运用大数据、人工智能等新技术，较前一代产品有非常大的改善和变化。

　　投资建议：预计公司2017/2018/2019年EPS 0.15/0.20/0.28元，对应PE 59.10/43.24/31.52倍，给予"买入"评级。

　　风险提示：医疗IT行业发展不及预期，公司创新业务推进缓慢（东北证券 闻学臣,何柄谕）