东证资管抱团围猎创业板三股 另类投资遭质疑

　　同一券商旗下的集合理财产品很少联袂进出同一只股票,而东证资管却以“同进同出”的另类投资风格在业界独树一帜。同时,这一行为也引起了市场的诸多质疑。

　　8月31日《证券日报》券商周刊发表《东证系6产品扎堆北京君正 东方证券研报涉嫌抬轿》一文,引起市场的关注,并有媒体后续追踪报道。记者梳理数据发现,东证资管除抱团出击北京君正外,旗下各有4只产品扎堆永利带业、史丹利,2只产品入驻福瑞特装。

　　一位券商资管部人士对本报记者表示,券商集合资产管理计划产品发展规模、数量急剧扩大,有的几只产品由一个投资经理负责管理,不可避免会出现同系列产品现身一只股票,只要不违背相关规定无可厚非。但是,这种投资风格也带来不好影响,容易暗藏猫腻,譬如抬高股价,掩护出货,相互利益输送,因此,这种投资方式不值得提倡。

　　东证系闪电建仓北京君正

　　东方证券研报极力推荐

　　北京君正于今年5月31日上市,发行价43.8元,上市首日开盘即告破发。东证系的6只集合理财产品建仓时间在5月31日至6月30日,期间北京君正的平均股价为41.45元,股价正处在低位。

　　北京君正前十大流通股东显示,东方红6号、东方红5号灵活配置、东方红4号积极成长、东方红基金宝、东方红先锋5号、东方红先锋6号集合资管计划分别持有54万股、25.95万股、25.84万股、17.71万股、17.3万股、17.14万股,分别位居北京君正第2、4、5、8、9、10大流通股东,合计持股157.94万股,占其流通盘的9.87%。

　　然而,在东证资管6只产品买入后,北京君正股价至高位时,东方证券却相继在8月3日、22日、25日三次发布研报力推北京君正。不吝“搭上移动终端翅膀的IC 设计公司”,“产品有望在海外市场获得一席之地”,“新芯片预计将能提升公司的综合毛利率水平”等溢美之词,将北京君正的目标价直指62.65元。

　　北京君正的股价从8月24日的最高价51.3元,已跌至昨日的44.3元,仅较其发行价涨0.5元,倘若东证资管没有卖出持有股份,浮盈几近被抹去。

　　东证系扎堆永利带业

　　浮盈已达869万元

　　永利带业是东证系资管产品扎堆的又一典型。永利带业的前十大流通股东显示,其第1、2、7、8席位分别被东方红5号灵活配置、东方红4号积极成长、东方红公益、东方红先锋4号占据,合计持有246.18万股,占总流通股的比例13.68%。按其买入的14.97元成本价计算,截至昨日收盘,东证资管四只理财产品浮盈869万元。

　　永利带业于2011年6月15日登陆创业板,发行价12.9元。上市第三个交易日创出了13.75元的最低价,短短横盘了6个交易日后,便步入了上升通道,昨日收于18.5元,较发行价涨43.4%。在6月15日至6月30日的12个交易日内,公司多次因换手率居高而登上深交所交易龙虎榜,其中5个交易日内均有机构买入,尤其是上市首日有机构以1613万元的净买入位列买入第一位。此后4个交易日,机构买入量有所减少,买入金额总计为1797万元。

　　永利带业网下配售结果显示,东北证券自营账户、东北证券 2 号成长精选集合资产管理计划、华夏回报证券投资基金、华夏希望债券型证券投资基金、中信稳定双利债券型证券投资基金分别获配90万股。东证资管四只集合理财产品并未获得配售股份,其持有的246.18万股均为二级市场买入。数据显示,东方红5号灵活配置、东方红4号积极成长、东方红公益、东方红先锋4号分别买入90.55万股、90万股、35.63万股、30万股,占流通股的比例分别为5.03%、5%、1.98%、1.67%。其买入的时间在6月15日至6月30日之间,买入的平均价为14.97元。

　　永利带业是国内最大的轻型输送带制造企业。半年报显示,公司上半年实现营业收入1.37亿元,同比增长25.42%;归属于母公司净利润约1998万元,同比增长21.3%。公司将营收和利润的增长归因于产能的突破,海通证券认为,普通高分子材料轻型输送带收入实现22.72%的增长,是公司中期业绩增长的主要原因。预计公司2011-2013年每股收益分别为0.60元、0.92元、1.12元。

　　永利带业网下向机构配售的450万股将于下周四解禁。在当前的弱势市场,获配机构浮盈不菲,永利带业股价无疑将承受压力。

　　东方红2号和先锋4号

　　结伙入驻福瑞特装

　　东方红2号集合资管计划、东方红先锋4号相中福瑞特装,分别买入32.35万股、25万股,位居该公司第六、第七大流通股东。此外,国泰君安君得鑫股票集合资管买入60.03万股,国泰君安明星价值股票集合资管买入24.64万股,分别位居第二、第八大流通股东。

　　福瑞特装于2011年6月8日登陆创业板,发行价24.98元。上市后第三个交易日其股价创下26.58元的最低价,之后稳步上扬,最高价为48.3元。福瑞特装网下配售结果显示,宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金等5家机构各获配68万股。可见,东证资管2只理财产品是在二级市场买入福瑞特装的股份,均价为29.5元,若按昨日收盘价41元计算,其浮盈约660万元。明日,福瑞特装将迎来网下配售的340万股限售股解禁。