两大信号暗助逃生 2009年8月暴跌或再现(2)

　　2005年7月21日,A股触底反弹,15个交易日累计涨幅近16%,之后略有调整,但整体趋势一直向上。到了9月19日,沪指已从1000点涨至1200点。不过在没有任何预兆的情况下,A股突然掉头下跌。9月20日、21日以及22日,沪指连续下跌,累计跌幅达4.97%,A股由此展开一轮深度回调。

　　历史再往前追溯,就要到2003年沪指创下当年新高1649.6点后的连续急跌。2003年初,A股由1319点登上1500点,然后再由1500点冲至1649点,连续大涨。但在量能急剧释放时,一场灾难也随之到来。4月18日,沪指缩量下跌0.65%,之后又连续走低,5个交易日内跌幅达到7.23%,表现极差。从后期的走势来看,这几天的大跌,也正是那年熊市的开始。

　　关注成交量和基金仓位

　　纵观这6次上升途中的突然暴跌,我们可以发现其中有着两大共同特征。如果投资者发现了这两大特征,将有助于提前预判,避免系统带来的下跌风险。

　　从2007年至今的3次大跌中投资者可以看出,在每次市场转向之前,两市的成交量都是急剧放大。在今年11月大跌之前,两市在10月连续大涨,成交量也同样快速放大,沪市从8月、9月日均1200亿元的成交量飞速增至日均2200亿元的成交量,量能的释放非常恐怖,交投持续活跃后,危机也在临近。

　　2009年8月暴跌之前的交投情况与今年极其相似。在当年3月至6月的一轮上涨行情中,成交量一直在1500亿元左右徘徊,并无快速放量的迹象。然而进入7月,成交量却持续走高,维持在2200亿元左右,到7月29日首次暴跌,沪市成交量居然突破了3000亿元!

　　市场人士称,从这么多年股市的发展来看,A股每次大涨后的暴跌情况总是惊人相似,上涨行情始于小盘股、题材股爆发,最后到大盘股的轮换。当每一个权重板块都涨起来后,那么市场就危险了。

　　除了成交量快速放大外,还有一个信号同样值得投资者注意,那就是基金仓位。投资者都知道,一轮行情的展开是由充裕的流通性支撑的。而目前A股市场上,握有大量资金的便是基金公司,当他们炮弹打完之时,市场上行自然乏力,下跌的压力也自然到来。所以,除了关注成交量外,基金的仓位变化也值得投资者注意,一旦仓位近乎满仓,一定要控制短期风险。