美证监会起诉普大煤业欺诈 中信信托被套
主要资产山西普大全部质押给中信信托成一空壳
据《华尔街日报》昨日消息，美国证券交易委员会（SEC）指控在美上市的中国煤矿公司普大煤业（Puda CoalInc.AMEX：PUDA）的两名中国管理人士涉嫌通过出售公司股权并使之成为空壳公司诈欺投资者。普大煤业自去年4月被美国做空机构质疑其信披不实后，已于当月被SEC停止交易。
公司董事长等两高管
被指秘密转移公司主要资产
SEC周三在曼哈顿联邦法院提起诉讼，称普大煤业董事长赵明在2009年9月（通过公司间接持有的全资子公司山西普太物资，）将公司主要资产，即山西普大煤业集团有限公司（下称“山西普大”）90%的股权秘密转至自己名下，并在2010年7月把其中49%的股权出售给了中信集团旗下一家基金。
SEC称，赵明同时涉嫌将山西普大煤业集团有限公司51%的资产做抵押，换取5.16亿美元贷款，据称此事普大煤业前首席执行长朱立平也知情。
SEC诉状中称，上述资产转移事项未得到普大煤业董事会的批准，也没有在公开文件中向投资者予以披露。
SEC表示，在普大煤业2010年两次发行期间，中信集团旗下的这家基金在单独向中国投资者出售该公司旗下矿业子公司的权益，而赵明与朱立平则向美国投资者说普大煤业持股90%。
SEC在纽约的地区办事处主管George Canellos在一份公告中表示，赵明与朱立平的大规模诈欺行为，导致数亿美元的股东价值蒸发。
普大煤业的外部投资者关系代表Crocker Coulson对此拒绝置评。一名办公室工作人员昨日坚持以“领导都不在”为由拒绝了媒体的采访。
据了解，由于最近几年通过反向收购实现在美国上市的海外企业出现较多信披违规、财务数据作假的问题。SEC从去年开始，将调查重心放在此类“借壳上市”的公司上，包括但不仅限于中国的企业。
去年首次遭到做空机构质疑
资料显示，普大煤业于2001年8月在美国佛罗里达州注册成立。公司业务全部通过其中国境内唯一的运营实体山西普大煤业集团有限公司开展。山西普大创建于1995年6月，是以煤炭开采、加工、发运及煤化工产品开发为主营业务的一家中国传统能源企业。
2005年7月，普大煤业通过收购美国佛罗里达州公司Purezza在OTCBB（美国场外柜台交易系统）挂牌交易。2009年9月22日，普大煤业成功转板到面向中小企业的美国上市平台AMEX（全美证券交易所），交易代码为“PUDA”。
对普大煤业的质疑可追溯到2011年4月8日。当时美国一家做空机构的代表Alfred Little发表了一篇文章。文中指出，该公司董事长赵明为了融资，已经在2009年将中国的运营实体山西普大49%股权出售并且抵押剩下的51%股权，使公司成为“壳”公司。作者表示，上述交易没有对美国投资者进行披露，并表示自己正在做空该公司股票。
受此文章影响，4月8日当天普大煤业股价暴跌34.07%，报6美元，盘中最低价为5.77美元，创52周新低。当日成交量为2405万股，远超此前日均79.64万股的成交量。
随后普大煤业宣布，公司董事会对市场质疑展开调查，赵明在调查期间暂不担任董事会主席一职。4月11日，美国证券交易所已暂停该公司股票交易。
去年4月14日，美国律师事务所Bernstein Liebhard LLP宣布对普大煤业是否存在不法交易进行调查，包括该公司是否对公众进行虚假陈述。
公司主要资产山西普大
股权腾挪最终质押中信信托
根据Alfred Little的调查，在煤矿业合并重组的大背景下，2009年，山西普大被山西省确立为具备煤矿兼并重组主体资格的重点民营企业，但普大煤业也因此面临资金压力。
2009年9月，普大煤业间接持股的全资子公司山西普太物资，将其所持有的山西普大90%的股权转让给赵明，转让价款为9000万元。最后赵明对山西普大的所有权达到99%，新加入的股东张卫持股1%。
然而，这还只是赵明资本运作的一个开始。2010年7月15日，赵明将山西普大49%的股权（2.45亿元人民币）转让给了中信信托，股权转让对价为12.12亿份中信信托“聚信汇金煤炭资源产业投资基金Ⅰ号集合信托计划”一般级收益权。
2010年7月19日，赵明和张卫又将山西煤业剩余的51%股权抵押给中信信托，换取3年期金额25亿元的贷款，利率14.5%。该贷款后来增加到35亿元人民币。
截至2011年1月26日，此3年贷款协议未偿还的本金、利息和费用共计50.225亿元。年利息和各种费用加起来达到5.16亿元（合7690万美元），超过了普大煤业2010年年报显示的3400万美元的税前利润的两倍。
这一切还没有结束。用于抵押的51%山西普大的股权，被赵明和张卫转移给了山西普大矿业有限公司。通过此次股权洗牌，赵明将其变为了对山西普大控股51%的母公司。
这样，经过一系列的股权腾挪，山西普大又部分回到了普大煤业名下，但仅为45.9%（90%的51%）的股份，大约只有赵明开始这一系列资本运作之前的一半。转让不久，2011年1月26日，山西普大矿业有限公司对山西普大煤业51%的股权，再次被全额抵押给了中信信托，作为偿还50.225亿元债务的担保。
经过几番股权腾挪，通过49%直接持有股权和占51%的包括投票权、否决权和其他控制权的股权质押协议，中信信托拥有山西普大全部控制权。
2010年山西普大年报显示，其净利润为1亿元人民币左右，不及支付中信信托5亿多元利息的20%。“赵明卖空了美国上市公司普大煤业在中国境内的资产，把一家美国公众公司的资产变成了其私有财产，这意味着对美国投资者而言，普大煤业什么都不剩了。”AlfredLittle当时在文中指出。
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