托管业务高速发展 行业格局不断变化

　　“近6年托管规模平均增长率达52.89%，业务范围囊括了基金、保险、信托、银行理财、养老金、跨境投资、社会公益、交易支付等多个领域，并不断向创新型投融资领域延伸。经过不断的探索和发展，资产托管已成为连接货币市场、资本市场和实体经济的重要纽带，保障金融安全的重要制度安排，行业地位逐步凸显。”中国银行业协会党委委员、秘书处负责人黄润中在近日举行的《中国资产托管行业发展报告（2016）》发布会上如此表示。

　　据中国银行业协会数据显示，截至2016年上半年末，中国银行业资产托管规模首次超过百万亿元人民币，达103.5万亿元，同比增长53.6%。截至2015年末，国内存托比达62.74%，托管资产占银行资产总额的比重达45.17%，国内托管银行数量达到了27家，比2011年增加了9家。除了五大国有商业银行以及股份制商业银行以外，越来越多的中小商业银行也加入托管阵营。

　　托管业务高速发展的同时，行业的格局也在不断变化，而股份制银行的快速崛起无疑是重要的关注点。

　　体量逐年加大

　　银行业协会数据显示，2012年到2014年，国内银行业托管规模一直保持着50%左右的年均增长，且逐年加快。2015年，国内银行业托管规模增速更达到62.64%，比2014年的54.71%高出了将近8个百分点。

　　从托管整体规模上来看，银行理财托管仍是主要品类，占到总规模的24.57%，此外，还有证券公司客户资产管理托管、基金公司客户资产管理托管和信托财产保管，占比分别为13.76%、13.07%和12.02%。规模增速方面，基金公司客户资产管理托管规模增速最快，达到了154.21%，QDII资产托管增速也达到了114.84%，证券投资基金托管和银行理财托管增长则稍显逊色，均没有超过90%。

　　从利润贡献来看，数据显示，对托管费收入贡献最大的是证券投资基金托管费收入，达到了90.28亿元，占总收入的两成；信托财产托管费收入89亿元，占比也接近两成；证券公司客户资产管理托管收入为65.25亿元。而银行理财托管虽然是托管规模中最大的组成部分，但是其带来的收入却仅占比一成。

　　对此，业内专家表示，目前，银行理财的托管费率为0.05%，属于较低水平，基金托管费通常按照估值日基金资产净值的一定比例提取，逐日计算并累计至月底，按月支付。托管费费率国际上通常为0.2%左右，我国目前的基金托管费年费率为0.25%，要远远高于银行理财资金的托管费率。

　　“一方面，资产托管是商业银行涉及领域最广、专业化和综合化经营特征最为明显的中间业务之一，能够带来多方客户资源，成为银行与各金融子行业开展交流与合作的有效平台；另一方面，资产托管作为资本节约型业务，能够带来稳定的中间业务收入和沉淀存款。”黄润中表示，商业银行应继续强化协调资管、投行、销售、托管等业务条线，形成合力，共同拉动商业银行的综合效益。

　　此外，去年《基本养老保险基金投资管理办法》、《企业年金基金受托财产托管账户核算指引》相继出台，在对资产托管提出相对明确要求和规范的同时，也提供了2万多亿元全国可纳入投资范围的基本养老保险基金的托管蛋糕。

　　值得关注的是，虽然直接融资市场发展和社会财富积累造就了资管行业的大发展，多层次资本市场的建设和改革催生了资本市场的机遇和风险，人民币国际化进程促进了跨境资本的流动，以互联网金融为特征的科技金融方兴未艾，但这些领域都具有“高杠杆、跨行业、强传染”的经营特征，也迫切需要托管机制作为资金安全保障，从而确保在微观层面上保护投资者权益、在宏观层面上协助政府有关部门和监管部门加强监管。黄润中强调，资产托管制度契合金融新生态对资金安全和社会稳定的要求，是金融改革和创新中防控风险的必要手段。

　　呈现多变格局

　　伴随着行业整体的爆发式增长，银行业的托管格局也发生了明显变化。尽管工商银行仍然规模最大，但股份制银行正在迅速追赶。银行业协会数据显示，2015年，兴业银行已经以7.2万亿元的托管规模超越了农行、建行、中行、交行四家大型银行，位列托管榜单第二名，光大银行、民生银行的托管规模也正在向托管第一梯队看齐，与农行、建行、中行和交行的规模差距正在迅速缩小。

　　工商银行数据显示，2015年末，其托管资产总规模达到了11.5万亿元，较2014年增长5.7万亿元，增长近100%，在大型银行中增速最快，托管规模在全市场中占比15%。其中，证券投资基金托管规模突破1.9万亿元，保险资产托管规模突破2.7万亿元，基金专户托管规模突破1.2万亿元。

　　与工行翻倍的成绩相比，其他四家大型银行的托管资产规模均为7万亿元左右，农业银行资产托管规模为7.14万亿元，较2014年增加2.18万亿元，增长43.9%；建行资产规模为7.17万亿元，较2014年增长2.88万亿元，增幅将近70%。

　　值得关注的是，兴业银行的爆发式增长已经让其超过了建行、中行、农行和交行四家大型银行，截至2015年，兴业银行资产托管规模达到了7.2万亿元，增幅52.6%，在线托管产品数18799只，为全行业第一，资产托管中间业务收入43.19亿元，位居全行业第二。

　　申万宏源证券研究报告显示，兴业银行托管业务合作客户超过了800家，是国内托管业务签约机构最多的银行之一。

　　具体来看，兴业银行在线托管公募基金规模、公募基金托管规模和基金专户产品托管规模增幅均超过了100%，银行理财托管业务规模增幅也超过了90%。对此，兴业银行表示，2015年，兴业银行配合客户开展了多项业务创新，包括正式运作LOF基金分拆合并、新三板、沪港通以及参与了国债期货实物交割等产品，才得以实现快速发展。

　　此外，据记者初步统计，股份制商业银行的平均托管规模增长超过60%，其中，光大银行和民生银行分别实现3.3万亿元和4.7万亿元的托管规模，正直追托管的第一梯队。