国都证券：维持新海宜“买入”评级

　　随着中国电信光纤接入建设提速，中国移动TD四期设备投资额上升，中国联通光纤宽带建设力度加大，作为配线主要供应商之一的新海宜，无疑成为受益者，借上市公司融资之便宜，扩大产能，分享行业成长，维持较为领先地位。在国家宽带战略指引以及三网融合背景下，光纤接入的春天来临，未来三年光配线、户外机柜的需求将持续旺盛。

　　公司软件外包主要收入来源的华为的国内外业务持续增长为公司下半年公司软件外包业务恢复增长提供动力。与此同时，公司自主研发软件市场不断取得进展，为未来公司软件业务可持续增长奠定基础。此外，公司将进一步增持软件公司易思博的股权，进而提升业绩。

　　随着政策扶持、大型活动举办、经济增长、治安需要、人们安防意识提升，未来我国安防视频监控市场前景仍非常广阔，据预测，未来三年我国安防视频监控行业市场容量年均复合增长率为24.03%。公司视频监控业务开始在市场拓展，我们相信，2011年视频监控业务有望培育成新的利润增长点。

　　不考虑将来出售禾盛新材投资收益，预计2010-2012年EPS分别为0.51、0.78、1.03元，考虑公司未来3年高速成长性，我们维持公司“买入”评级。

　　风险：公司业务集中于通信设备行业的配线业务以及来自单一客户华为的软件外包业务，未来发展受国内外电信周期的制约。小非减持带来股价波动。