东北证券：给予江西水泥“谨慎推荐”评级

WWW.CAIGUU.COM 发布时间：2011-03-18 文章来源：未知责任编辑：rayku

摘要：公司2010年实现营业收入、净利润分别同比增长34.26%、133.91%；每股收益0.387元。业绩基本符合预期。受限电停产影响，四季度华东水泥价格大幅上涨，并带动江西地区水泥价格上涨，四季度贡献每股收益0.43元。目前南昌的水泥价格较12月底有小幅下滑，但仍维持...

　　公司2010年实现营业收入、净利润分别同比增长34.26%、133.91%；每股收益0.387元。业绩基本符合预期。受限电停产影响，四季度华东水泥价格大幅上涨，并带动江西地区水泥价格上涨，四季度贡献每股收益0.43元。

　　目前南昌的水泥价格较12月底有小幅下滑，但仍维持在高位运行，我们认为随着3月底4月初水泥需求即将恢复正常，价格向下调整的可能性较小。因此，公司一季度业绩将实现同比大幅上升，或有超预期的表现。

　　预计公司2011年、2012年每股收益0.98元、1.07元，鉴于股价已有大幅上升，我们对公司评级由“推荐”调整为“谨慎推荐”。但需关注2011年业绩仍有超预期的可能。

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