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金证顾问:政策面预期明朗化是A股转强的必要条件
两市股指今日窄幅震荡,沪指收盘微涨2.84点,收于2591.55点,报收阴十字星,沪市成交669.4亿,较昨日大幅萎缩。
盘面上,两市上涨个股略占多数,涨停个股有7家,无个股跌停,权重板块中的金融、地产板块走势温和,有色金属板块整体表现较弱。受利好消息刺激,农药化肥板块的个股表现相对较强,另外,商业百货、重组概念、上海本地板块的部分个股也有较好表现。而传媒娱乐、环保、酒店旅游、农林牧渔等板块整体表现较弱。
国际市场方面,近期美股表现强势,呈现出连续震荡攀升的态势。昨日道指再度大涨145点,创出近四个月的新高。美国国家经济研究局表示,于2007年12月开始的美国经济衰退已经于2009年6月结束,增强了投资者的信心。不过,美国国家经济研究局同时表示,这一发现与当前经济形势以及未来经济预测无关,如果美国经济再次滑坡,那么将构成另一场经济衰退。虽然目前美国的经济复苏状况并不佳,但近期奥巴马政府推出了新一轮大规模经济刺激计划,预计未来美国经济发展状况将好于目前的预期。
与美股相比,A股近期走势明显偏弱,沪指日K线已连收6阴。A股的弱势格局主要与国内的基本面相关,首先,前期大幅炒作的题材概念板块在临近中秋国庆超级长假之际,场内资金获利了结的欲望十分强烈,其次,近期包括中国银行、中国人寿、浦发银行(600000,股吧)在内的权重股纷纷破位下跌,使得市场做多热情明显降温。更为重要的是,与美国出台新一轮刺激政策相比,我国由于楼市出现一定程度的回暖迹象,投资者对楼市政策继续收紧的预期再度升温,加上银行业也存在出台更严厉监管政策的可能,政策面的利空预期使得空方明显占据主动地位。预计在上述政策面预期未明朗之前,A股的弱势格局恐难以有效改变。
上周,人民币对美元呈现连续升值的态势,本周这一快速升值态势并没有减缓。来自中国外汇交易中心的最新数据显示,今日人民币对美元汇率中间价报6.6997,首次冲破6.70关口,较前一交易日再度走高113个基点,至此,人民币对美元汇率中间价已经连续八个交易日创出新高。从宏观层面来看,人民币的快速升值对我国出口将形成较大的打击,从而对宏观经济形成向下的拉动,加上国内房地产高压调控态势难以解除以及地方政府加大节能减排、限电限产的力度,这使得投资者预期下半年经济增速有可能继续下滑,宏观经济增速的下滑势必会逐步传导到上市公司的业绩也出现下滑,这或许是近期个股下跌惨烈的深层次原因之一。因此,操作上,投资者应规避那些业绩存在下滑可能的个股。
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