券商29亿增仓45股 利润增长股最被看好

    随着上市公司年报的披露，券商自营的投资组合浮出水面，截至3月23日，从披露年报的743家上市公司可以看出，券商在去年第四季度A股低位震荡之时积极抄底和增仓的股票 .

    据《证券日报》市场研究中心统计，截至周五，券商各大组合在去年四季度末持有了90只股票，总持仓市值为60.41亿元。从券商持仓股票数量的变动情况看，本期增仓的股票有45只，合计增持2.4亿股，总市值为29.67亿元。股票分别为青松建化 (996.8万股)、步步高(562.39万股)、晶源电子 (508.04万股)、华帝股份 (379.67万股)、超图软件 (337.48万股)、劲嘉股份 (326.04万股)、杰瑞股份 (235.05万股)、人人乐 (196.37万股)、水晶光电 (178.76万股、酒鬼酒(176.07万股)、天富热电 (160万股)、皖通科技 (149.99万股)、云维股份 (126.96万股)、西部资源 (122.46万股)等。

    另外，30只股票被券商首次收入囊中，合计增持1.26亿股，总持仓市值为16.66亿元。股票分别为福田汽车 (2075.9万股)、长城汽车 (1918.43万股)、航天信息 (1726.68万股)、恒源煤电 (1100万股)、山东钢铁 (571.09万股)、朗姿股份 (563.14万股)、永泰能源 (557.53万股)、ST力阳(549.7万股)、多伦股份 (300万股)、安徽水利 (300万股)、爱尔眼科 (299.99万股)、晋西车轴 (280.76万股)、大洋电机 (256.57万股)等。

    从以上数据可以看出，券商普遍看好利润增长股。例如，首次建仓的福田汽车，公司预计2012年一季度净利润同比增长210—260%。上年同期净利润为4.37亿元，每股收益为0.414元。业绩增长的主要原因：福田戴姆勒汽车已注册成立，预计一季度完成一期出资，出资资产的评估增值将形成利润；重点产品销售增长，产品盈利结构得到一定的优化，同时一季度原材料价格同比有一定程度降低，预计产品毛利率同比有所上升。

    70只券商重仓股亮相 交运设备及食品饮料成新宠

    这70只重仓股今年以来的平均区间涨幅达到15.65%，整体跑赢大盘

    据《证券日报》金融机构及资讯数据统计，截至3月19日，已有70只券商重仓股披露2011年年报，这70只重仓股今年以来的平均区间涨幅达到15.65%。

    从行业分布来看，按照申万一级行业划分标准，包括采掘、电子、房地产、公共事业、黑色金属、化工、机械设备、家用电器、建筑建材等18个行业。与三季度相比，券商作为机构投资者，对14只重仓股的持股数量进行增持，分布于以黑色金属为代表的11个行业中。

    24只重仓股被券商减仓，占比34.28%。其中，电子、化工、机械设备、轻工制造行业遭遇减仓占比较大；另有22只为四季度新进股，交运设备和食品饮料占比较大。

    广州证券看好黑色金属

    增持包钢股份

    广州证券重仓持有的包钢股份(所属黑色金属行业)，三季度持股数量为1366万股，四季度增持2939.92万股。这也是70只已披露年报的重仓股中增持股份最多的一只。包钢股份的年报资料显示，公司营业利润6.73亿元，同比增长76.63%；归属于母公司所有者净利润4.96亿元，同比增长64.82%；基本每股收益0.080元，略低于市场预期。

    自东海证券的鲍庆认为2012年钢铁行业面临产能过剩与原料价格较高的双重威胁，公司的钢铁业务可能长期处于毛利率较低的状态。不考虑注矿因素，预测包钢股份2012-2014年公司的每股收益分别为0.08元、0.09元和0.10元，对应2月28日公司的收盘价5.23元，公司的动态市盈率分别为68倍，60倍和51倍。不考虑尾矿综合利用的情况下，如果注矿成功，公司的每股收益将增厚0.12元-0.14元(摊薄后)，2012年的动态市盈率为24倍-28倍，估值已不低，目前股价已充分反映了注矿因素，未来公司成长性有限，因此给予中性评级。

    此外还包括中信证券增持通辽化工(从属化工行业)、光大证券增持青松建材(从属建筑建材)、中信证券增持劲嘉股份(从属轻工制造)、渤海证券增持华帝股份(从属家用电器行业)，增持数量分别为466.84万股、139万股、126.37万股、125.57万股。

    15重仓股持仓数量无变动

    光大证券持其中5只

    与三季度相比较，四季度有15只重仓股持仓数量没有发生变动。包括东北证券持有的香雪制药、东方证券持有的台基股份、方正证券持有的上海绿新。香雪制药前不久发布的2011年报及一季报预报称，2011年度公司实现营业收入6.16亿元，同比增长20.01%，营业利润9719.40万元，同比增长11.92%，归属上市公司净利润为8349.69万元，同比增长12.53%，期间费用率上升1个点导致利润增速慢于收入增速。每股收益0.34元。公司拟每10股转增2股派2元(含税).2012年一季报预计净利润同比增长10%~20%。

    光大证券重仓持有的5只个股持仓数量都没有发生变动。即远兴能源、沧州明珠、华鲁恒升、大冷股份、益民集团。三、四季度的持仓数量为500万股、154.74万股、2982.76万股、250.82万股、250.82万股、342.47万股。

    从行业角度来看，这15只重仓股分别分布在采掘、电子、房地产、公用事业、化工、机械设备、交运设备、轻工制造、商业贸易、信息设备、医药生物行业。

    24重仓股遭遇减持

    化工电子行业占比大

    数据显示，70只重仓股中有24只被券商减仓，占比34.28%。这24只个股分别分布于采掘、电子、公共事业、黑色金属、化工、机械设备等16个行业。其中，电子、化工、机械设备、轻工制造行业个股遭遇减仓占比较大。

    华泰证券重仓持有华天科技、航天证券持有乾照光电、东北证券持有苏州固锝，都从属于电子行业，三季度的持仓数量分别为293.71万股、223.95万股、448.12万股，四季度分别被减仓87.87万股、123.95万股、161.12万股。对于电子行业的走势，瑞银证券的毛平认为，2012年中国电子行业同比增速预计放缓，但环比逐季复苏，全球电子行业有望开始新一轮的扩张周期，景气有望持续到2013年。

    国信证券重仓持有ST吉纤、银泰证券重仓持有高盟新材、中信证券重仓持有中国玻纤，都从属于化工行业，三季度的持仓数量分别为320.13万股、76万股、1230.77万股，四季度分别被减仓99.55万股、0.2万股、293.79万股。值得注意的是，中国玻纤也是这70只重仓股中遭遇减仓数量最多的一只。

    日信证券重仓持有的ST北人，及日信证券和东兴证券在三季度都“相中”的科大智能，都从属于机械设备行业，三季度的持仓数量为214.23万股、61.71万股、50万股，四季度分别被减仓75.25万股、18.16万股、5.8万股。

    宏源证券重仓持有的冠豪高新、渤海证券重仓持有的岳阳林纸、西南证券重仓持有的浙江永强，都从属于轻工制造行业。四季度分别被减仓120.68万股、136.32万股、81.89万股。

    22只新进股

    交运设备食品饮料受青睐

    数据显示，70只重仓股中有22只为券商四季度新进股。从行业角度来看，交运设备和食品饮料比较受青睐，分别有3只、2只新进股。方正证券新进了长城汽车、海通证券新进了福田汽车、江海证券和中信证券新进了晋西车轴。持股数量分别为1918.42万股、2075.9万股、165.88万股、114.86万股。

    值得指出的是，福田汽车为这22只新进股中持仓数量最大的一只。而长城汽车则为这22只个股中持仓市值最大的一只，为22963.59万元。

    长城证券的行业分析师冉飞预计2012-2014年长城汽车公司每股收益分别为1.42元、1.71元和1.95元，当前股价对应市盈率分别为10倍、9倍和8倍，认为长城公司战略清晰稳健、产品结构良好、盈利能力优异，维持年内18.5元的目标价格及“强烈推荐”评级。2011年长城汽车的业绩也比较符合预期，实现营收300.89亿元，归属于母公司净利润34.26亿元，分别同比增长30.9%、26.9%，每股收益1.13元，年度分配预案每股10派3元(含税)；

    食品饮料行业的酒鬼酒和上海梅林也为新进股。湘财证券持仓酒鬼酒176.06万股，海通证券、广发证券、财富证券持有上海梅林的股份数量分别为469.94万股、360.59万股、126.5万股。

    东兴证券的食品饮料行业分析师刘家伟认为，近几个月食品饮料行业具有高增长、高确定、低估值的三大特征。有估值修复和提升的行情，多数的子行业提升空间可达50%-90%。