传媒行业：5月三大主题性机会 6潜力股

    一、 上周市场及行业回顾

    市场回顾：上周传媒板块上涨2.65%，同期沪深300上涨3.42%。传媒行业中涨幅最大的前三名依次为：中青宝（+12.44%）、皖新传媒（+10.36%）、中南传媒（+9.24%）。涨跌幅最后三位的是：中视传媒（-3.31%）、天舟文化（-2.17%）、吉视传媒（-2.12%）。

    国内要闻回顾：

    1、政策动态：（1）《互联网行业"十二五"发展规划》发布；（2）中国通信业"十二五"发展目标出台，3G用户超4.5亿户；（3）中国广播电视网络公司年内或获宽带基础运营牌照。

    2、影视动漫：（1）"中国-好莱坞影视合作"总部基地落户北塘；（2）国内最大动漫影视渲染中心在国家动漫园正式建成；（3）艺恩数据显示《泰坦尼克3D》总8.5亿，《黄金大劫案》6590万；（4）北京电影节交易额超52亿，中外电影纵深合作；（5）第八届国动漫节461家企业参展成交146亿。

    3、新媒体：（1）乐视网《甄嬛传》播放量超10亿；（2）广电推数字电视CA标准，一体机有望取代机顶盒；（3）携程宣布将与优酷联手推旅行视频节目；（4）中青宝总部召开高管会砸重金押宝《兵王》；（5）今年国内智能电视销量将达800万台；（6）传视频网站PPS重启IPO计划，公司估值达7亿美金。

    国外要闻回顾：新媒体：（1）facebook确定IPO定价区间28美元至35美元；（2）2012款AppleTV登陆巴西，售价211美元；（3）Gree称将进行更多收购6月底推全球游戏平台；（4）YouTube将与谷歌推出新频道PictureShow。

    二、 本周投资策略

    焦点分析：上周焦点集中于互联网和通信行业"十二五"发展规划的发布。我们认为，"十二五"期间互联网和通信产业的变革将对文化传媒产业发展起到助推作用。互联网方面，互动媒体、网络娱乐有望延续快速发展态势；通信业方面，"十二五"规划明确提出实施"宽带中国"战略，初步建成宽带、融合、安全的下一代国家信息基础设施，这为全面推进"三网融合"发展打下坚实基础。我们认为，互联网、通信、文化产业的跨界融合发展，有望带来各文化传媒子行业的深刻变革。

    投资建议：近期，各项政策利好在累积，我们有理由憧憬A股正不断向好。我们维持传媒行业"推荐"评级，认为5月份存在三个主题性投资机会：1、宽带中国研究工作组成立，利好三网融合背景下相关产业个股，我们重点推荐智能电视板块；2、A股人民网、掌趣科技IPO，未来美股Facebook上市有望形成新媒体板块共振，促发相关概念股的股价上行。3、首批跨市场交易型开放式指数基金4月底结束募集，两沪深300ETF将陆续进入建仓期。基于此逻辑，我们重点推荐乐视网、百视通、同洲电子、华录百纳。此外，我们还推荐凤凰传媒、中南传媒。