机械设备：加大关注轨交装备、军民融合

    核心组合:徐工机械、三一重工、中联重科、安徽合力、上海机电、天地科技、天沃科技、春晖股份、烟台冰轮、康尼机电、科达洁能。 注:重点推荐:兵器集团旗下装甲车辆龙头;徐工机械、三一重工、中联重科、天地科技(本周深度)、安徽合力(上周深度)、科达洁能(上周深度)。

    重点股池:中铁工业、鼎汉技术、中集集团、郑煤机、恒立液压、柳工(本周深度)、中鼎股份、中国中车、大冷股份、惠博普、杰瑞股份、海特高新、威海广泰、江南嘉捷、隆华节能、金通灵、恒泰艾普

    本周观点:工程机械龙头中报业将超预期,加大关注轨交装备、军民融合 (1)工程机械重点公司中报业绩有望超预期,持续性有望超预期。6月共挖掘机销量同比增长幅101%;2017年上半年累计销量同比增长110%,已超过2016年全年销量。其中:徐工预告中报净利润5-6亿元,同比增长2.94-3.72倍;中联中报预告盈利11-13亿元,超巿场预期;柳工中报预告盈利2.38-2.46亿元,同比增长13.9-14.4倍。持续重点推荐龙头--徐工机械(6、7月中泰金股)、三一重工(5月中泰金股)、中联重科、安徽合力。

    (2)聚焦行业龙头,聚焦工程机械、轨交装备。新股数量增加,估值中枢下移,外延并购难度加大;大市值行业龙头的确定性优势更为凸显。推荐徐工机械、三一重工、中联重科、安徽合力、中国中车、中铁工业、天地科技。

    (3)近期加大关注中报业绩超预期、超跌个股。中报有望超预期:徐工机械、中联重科、天地科技。近期超跌个股:康尼机电、鼎汉技术。 (4)建军90周年阅兵主题投资:持续兵器集团旗下坦克装甲车辆龙头。

    上周报告/交流:天地科技(深度)、柳工(深度)、鼎汉技术、科达洁能等

    【天地科技】深度报告:煤炭机械龙头央企,业绩重回上升通道。

    【柳工】深度报告:土方机械、路面机械领军企业,行业复苏业绩弹性较大。

    【鼎汉技术】定增基近完成,定增价14.91元;新中标金额同比大幅增长。

    【科达洁能】中国陶瓷机械龙头,大力开拓海外市场;战略布局锂电池产业链、拟引入战投新华联促二次腾飞。【*ST一重】2017年上半年业绩大幅增长;新签订单同比大幅增长。【威海广泰】军品、消防设备大幅增长。

    【工程机械】进入业绩兑现期,持续性有望超市场预期。持续推荐行业龙头徐工机械、三一重工、中联重科、安徽合力、恒立液压、柳工。

    【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机(个股逻辑很好)。

    【轨交装备】中铁工业、中国中车、鼎汉技术、春晖股份、康尼机电。

    【军民融合】7月30日建军90周年阅兵,持续推荐兵器集团旗下坦克装甲车辆龙头、海特高新、威海广泰。

    【冷链设备】冷链设备景气向上,推荐烟台冰轮、大冷股份。

    【油气装备】油价上涨主题迈向基本面投资,看好惠博普、杰瑞股份。

    风险提示:周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期。（中泰证券）