新能源行业月报:风光增速明年放缓,新能源小年或将来临

WWW.CAIGUU.COM 发布时间：2010-11-02  文章来源：未知  责任编辑：财股

煤炭开采业


研究机构：湘财证券 分析师：侯文涛，冯舜，张俊 撰写日期：2010-11-01





美国启动对中国补贴本国清洁能源行业的301调查。美国钢铁工人联合会投诉中国为支持本国清洁能源部门而采取的补贴措施是非市场性补贴,人为降低了中国清洁能源产品的价格,从而对美国相关行业产生冲击,并造成工人失业。投诉涉及太阳能、风电等可再生能源领域,还包括核电、清洁煤等行业,范围十分广泛。


我们认为此次调查主要出于政治目的,预计在可再生能源领域爆发贸易冲突的可能性很小,近期对行业的影响主要在心理上,对于实际的经济活动和市场预期影响不大。


iSuppli:明年全球光伏市场预计将增长22.6%。28日国际研究机构iSuppli公司在上海发布其最新光伏行业研究报告称,今年全球光伏装机量将达到15.7GW,2011年装机容量将达到20.2GW,增幅为22.6%。德国市场的需求将在2012年后将大幅降低至4~5GW水平,而2012年全球市场新增装机将出现负增长。我们的观点与iSuppli类似,今年需求的旺盛和扩产的激进,恰恰将在明年将造成需求增速的下降和产能的过剩,并将导致价格下跌、毛利率水平降低。总体来看,明年市场规模在扩大,但增速将在-10%~20%区间。对行业来说明后年将会是一个景气低点,目前光伏行业估值水平较高,风险正在积累。


光伏产品价格止涨趋稳,相关公司看好程度“耗材>设备>制造”。经历了三个月的价格上涨后,多晶硅供需基本保持平衡,价格稍有回落至80美元/公斤,并趋于稳定。预计整个第四季度多晶硅价格将在此水平上窄幅波动。展望2011年,组件产能的扩张及需求的不确定性将可能造成组件价格的下跌;而受到投资增速的下降,设备的需求也将放缓,但多晶硅的新一轮扩产可能会维持相关设备的需求水平;由于光伏组件的生产规模仍将保持较高水平,我们看好的是光伏耗材类的公司。对产业链中的看好程度排序为“耗材>设备>制造”,明年前景乐观的公司有新大新材(300080)、奥克股份(300082)、恒星科技(002132)、精功科技(002006)和天龙光电(300029)。


《全球风能展望2010》和《中国风电发展报告2010》发布。《全球风能展望2010》预测到2020年,风能可满足全球12%的电力需求,到2030年可达22%。该报告预计,中国国内的风电装机容量在2020年将达到现在的十倍,为4亿千瓦。而《中国风电发展报告2010》则预测到2020年中国风电累计装机将达到2.3亿千瓦,报告认为风电应该适当放慢脚步,一方面协助其他相关配套产业迎头赶上,另一方面使自身从快速、规模化发展,逐步向高质量、自主创新上转变。可以看出国内对于风电行业的看法比较谨慎,未来行业发展有待于解决风机质量和并网两大问题。 TAGS:月报小年风光放缓来临增速明年新能源行业