加入收藏 设财股网为首页 网站地图 财股网导航 商务合作
首页
22年Q4以来天风通信独家针对光模块进行发声,多次点评底部看多光模块板块,并重点推荐中际旭创。
今日,旭创、天孚、华工、联特、剑桥、博创等多家光模块&光芯片企业股价大涨,继英伟达800G需求预期增长后,头部厂商抢占AI高地有望持续拉动光模块需求增长&速率升级
我们点评如下:
AI行情到现阶段,市场对于光模块最强主线,强化绝对估值水平,但弱化短期增速。光模块绝对估值水平(比如新易盛、华工科技为代表今年仍20x PE),相比很多应用端仍具备显著优势。
为什么最强:
1、AI浪潮的算力和应用流量驱动800G、1.6T高速率加速迭代,大方向受益逻辑顺畅,发展趋势向好;
2、相比服务器&半导体等环节,国内光模块企业全球竞争实力突出,且短期受制裁风险较弱(头部光模块厂商海外设厂,进一步降低贸易风险);
3、直接映射海外巨头供应商(英伟达、微软、谷歌、亚马逊、Meta等),该板块具有稀缺性;
4、市场对CPO、LPO、硅光、薄膜铌酸锂等新技术重视程度非常高,但是投资考虑点并非只看中这些新技术的绝对实力PK,很多是考虑在新技术变革下,未来哪家公司边际变化或者弹性大(比如CPO对于联特、天孚;LPO对于剑桥;硅光对于博创)
综上,当前时点,该主线未来仍可持续挖掘新机会思路:
1、低估值补涨机会:比如华工科技(一季度业绩向好,全年25%+增长,20倍);
2、光模块上游芯片及配套方向:比如仕佳光子、源杰科技、太辰光等;
3、新技术布局边际弹性:比如博创科技、天孚通信、联特科技、剑桥科技等。
上一篇:事关万亿级市场 国家能源局定调!增1.6亿千瓦
下一篇:今天算力暴跌是市场对微软动态的误解
投资亮点 1.新冠检测概念,又是熟悉的转折+缺口的模式,最近疫情又出现反复,并且...[详细]