锂板块：云母锂也没有一家可以做电氢

   自从某平台被豢养以后，中国的锂价一下成了迷，进口锂精矿、锂云母精矿、电池级碳酸锂、工业级碳酸锂、电池级氢氧化锂、出口锂盐、盐湖锂、云母锂、硬岩锂、现货价、期货价、长协价、散单价五花八门，那么当今中国锂价的锚是多少呢？

    这个问题很简单，很简单，那就是——当今中国的锂价没有锚了。

    这就是为什么我对平台被豢养事件特别愤怒的主要原因，一个没有锚的市场，我们做投研该有多累。

    既然是一个没有锚的市场，如何来判断呢，核心自然还是供需，我的全球供需平衡表仍然有效（需要跟踪一下评论区），只是那些稍微有点宏观，适合看年线的朋友，以下说点适合看季线的东西吧。

    1、所谓长协，从2022年开始（含），SQM大概还有不到20%的锁价长协，ALB要多一点但也多的有限，除此以外，全球应该不存在锁量且锁价的长协。我们说的长协都是指锁量长协，没有长协价这个说法，除非针对SQM和ALB的分析。当然像泰利森/igo/天齐，min/赣锋，pls/POSCO之间的合作方式，那个属于一体化范畴，不属于长协。

    2、长协如何定价，既然没有长协价，那长协如何定价呢？参考Fastmarket、Benchmark、S&P、亚洲金属网、上海有色网、百川盈孚，国内主要是后三者，国外主要是前三者，以及他们的各种排列组合，像天齐锂业就是用1、2和4的组合，雅化集团主要是1和2，中矿资源主要是1和5，赣锋锂业要更复杂点；但参考这些平台也不是采用他们的实时报价，而是采用他们的月均价、季度均价或者半年均价，当然也有采用旬均价或者年均价的。平台组的时期均价才是长协成交价。

    3、从2022年开始（含），中国的锂盐市场，80%以上是长协，只有不到20%是散单，这个散单主要就是盐湖股份下面的蓝科锂业；全球市场的长协比例更高。散单的定价跟我们股票市场差不多，类似于撮合成交，一个愿意买，一个愿意卖，成交，就有了散单成交价。

    4、综合2和3，你会发现，这个市场的价格是由散单决定的，长协只是去跟随，长协之所以愿意去跟随是因为相信平台的公正性，但一旦长协所跟随的平台报价有失公允的时候，肯定就要抛弃这个平台了，然后平台也就不能被称之为平台。

    5、2022年（不含）之前，盐湖锂进不了动力电池体系，2022年之后因为锂价大涨，下游才迫于无奈接受盐湖锂，所以现在盐湖锂跟硬岩锂价格差个2-3万块钱很正常；加上第3点所说中国盐湖锂又是散单的主要构成，受情绪影响，低个4-5万都是有的。

    6、2022年（含）之前，全球盐湖几乎没有可以做氢氧化锂的，可能就Hombre Muerto有一点点，2022年产量0.37万吨，SQM的氢氧化锂线今年才投产。中国盐湖锂做氢氧化锂的更是一家都没有了。所以氢氧化锂比碳酸锂贵个几万块也是正常事。

    7、截至目前，云母锂也没有一家可以做电氢。

    8、中国做电碳和电氢，能把磁性物质含量控制在20ppm以内的只有三家，中矿资源、天华超净和赣锋锂业，如有遗漏欢迎补充。

    9、中国只有三家的锂盐线是柔性生产线，最终产品是电氢还是电碳，随意切换，中矿资源、赣锋锂业、天华超净，如有遗漏欢迎补充（我没把雅宝在中国的工厂算作中国锂盐厂）。

    10、中国可以进入LG、SK on、松下体系的锂盐厂，也只有那么五六家，中矿资源、赣锋锂业、天华超净、天齐锂业、雅化集团、容汇锂业。

    综合以上，以锂辉石/透锂长石精矿为原料的电池级氢氧化锂的出口货，国内供应商就那么三四家，所以售价最高；以盐湖卤水为原料的工业级碳酸锂（尤其是含水量大的某国企盐湖），售价最低。

    两者实时价差10万以上，很正常；两者成交价差20万，也是有的。