最应该买的55只股：消费概念和新兴经济最多

当我们还在专注于讨论宏观和大势的时候，机构投资者决定不继续纠缠于市场方向的讨论，而是进行“主题化投资”。通过前文的统计，可以发现：基金对板块和概念的判断更趋向一致，而券商系就稍有不同，看好的主题覆盖更广。

我们统计了今年前三个季度基金交叉持股的情况，发现，最多基金买入的股票，业绩反倒一般。尤其是前十位中占据半壁江山的银行股，更拉低了平均收益水平。

相反，基金公司持有流通股比例高的公司，股价收益更加明显，前五名的*ST伊利、海宁皮城、苏宁电器、洋河股份、东阿阿胶，威孚高科、软控股份全年表现均优于“重仓榜”，这些公司无一例外，都是小公司、轻公司，托起一只工商银行所需要的资金，足以支撑30家东阿阿胶这样规模的企业。

我们支持这样的判断：大盘将震荡向上。其逻辑在于：全球经济期待复苏、海外资本向新兴国家尤其是中国再配置的大背景；政策方面，与十二五规划配套的一些行业发展规划有望出台，你会发现，所有的投资可都在谈“十二五概念”；流动性的增量也许在下降，但市场中的资金总要有去处。不可能因为加息了，这些钱就会迅速回流至银行系统。

用国开证券的分析来总结：短期来看，大盘仍将维持震荡整理格局。由于支撑起本轮A股市场上涨的基本因素并未发生根本性变化，投资者对于市场的中期走势仍不必过于悲观。

经济活力仍存，市场机会仍丰富。在概念重合度上，我们可以看到通胀和新产业是市场投资的两条重要线索。首先，在美元贬值、国际大宗商品价格上涨的压力下，国内物价指数再创新高仍面临较大的可能性，抗通胀品种仍将受到市场的深度挖掘，农业、食品饮料、医药等大消费概念仍有表现机会。其次，新兴产业在政策扶持下发展潜力巨大，新能源、新材料等成长股也可继续关注。

选最受关注的概念，因为这会吸引资金进入；综合专业投资人的意见，找到最有潜力的板块；避开“行业第一股”，选择有成长价值的真龙头。我们依照这个逻辑选出了2011年更有表现机会的55只股票，它们：

1. 不是传统的大盘蓝筹概念，市值规模中型偏小。

2. 近年来屡有表现、股性灵活但PE倍数不高。

3. 概念受到各路机构追捧，但不是“资金型”上涨。

4. 基本面稳定，财务健康，有令人关注的价值所在。

板块重合度排名

新兴经济26%

消费相关29%

地产7%

机械电力7%

通胀相关资源品19%

金融12%