乐观的看市场上全是投资机会！

    这两天想必大家精力都被AI吸引走了，其实笔者也差不多，每天都在关注相关信息和应用的落地，AI这个大的产业趋势是值得我们持续研究的，找到真正受益的方向，相信行情是以年为单位的。研究一定是值得的。

    但在AI的爆火背后，发现有一些其他信息也被市场忽视了。

    今天在博鳌会议上，新上任的大领导说了这样一一段话，大领导说：今年头两个月中国经济已经呈现恢复向好态势，3月份情况比1、2月会更好，主要经济指标不断向好，经济增长的动能和态势强劲。他说，中国经济韧性强，潜力大，活力足。

    在3月这一个月，市场对于经济复苏的预期基本是从山顶跌到了谷底，2月经济数据发布那几天市场预期更是到了冰点，大家根本无视身边明显的复苏，开始讲一些大的逻辑，认为经济复苏被证伪。

    但说实话，1-2月的经济数据是有明显扰动的，1月上旬，1月接近一半的时间国内依然处于疫情的高峰期，北京达峰是1月26日，深圳是1月16日，上海是1月6日，全国的生产生活在1月上旬都是受到影响的，所以单纯对比1-2月和去年的生产数据其实是没有意义的。

    进入三月后，数据的可比性会更加明显，领导今天也剧透了，3月数据是继续修复向上的，主要指标是继续向好的。

    重要的高频数据

    从1-2月的经济数据来看，改善的是消费数据，比如社零数据保持了稳健的增长，而且趋势也是逐步向好；表现较差的是生产数据，比如工业增加值这类数据表现较差。

    市场对于消费数据有一个担忧，市场认为，消费数据1-2月的恢复是报复性消费导致的，之后没有报复消费后就会回落。

    3月上旬的高频数据也在印证市场这个猜想，3月前两周无论是汽车销售数据，还是地产销售数据都出现了明显的疲态，3月上旬还出现了汽车的价格战，导致市场对于消费的预期也崩溃到了极致。

    但这周，高频数据开始呈现不一样的特征了。

    先来看汽车销售数据，汽车销售今年以来一直维持着比较疲软的状况，新能车销售同样比较疲软，3月的前三周也维持了这样的特征，而且在价格战影响下，销量有进一步下滑的趋势，很多消费者都在观望，等着降价。

    3月第一周乘用车上牌量35.7万辆，新能源周度上牌量11.7万辆；3月第二周乘用车上牌量31.9万辆，新能源周度上牌量10.8万辆；3月第三周乘用车上牌量32.1万辆，新能源周度上牌量11.3万辆。

    但第四周，也就是上周，情况出现了明显改善。

    3月第四周乘用车上牌量40.0万辆，环比上周+25%，同比去年+35%，为今年以来首周实现双位数同比正增长。

    新能车销量也出现了明显的改善，3月第四周新能源周度上牌量12.8万辆，环比上周+13%，同比+26%。

    地产也呈现出相同的状况。

    和汽车不一样，地产去年的销售情况是很糟糕的，今年以来地产销量持续复苏，1，2月销售非常好。

    进入三月后，地产销售开始出现下滑。

    3月第二周，35城重点城市新房销售425万方，环比-10.6%；3月第三周，虽然新房没有继续下滑，但今年以来坚挺的二手房销售出现环比的下滑，35城新房销售462万方，环比+3.9%，15城二手房销售229万方，环比-4.3%....

    看到这样的销售数据市场观点普遍认为报复性消费结束，地产销售又将重回低迷。

    但上周情况出现了变化。

    3月第四周，35城新房销售582万方，环比+21.2%，同比去年+37.6%，15城二手房销售269万方，环比+14.4%，同比去年+119.2%。

    新房二手房销售的高频数据不仅没有进一步回落，还重新上了一个台阶。

    当然一周高频数据的出现很可能只是扰动，不说明问题，但如果高频数据持续改善，市场悲观的预期很可能就会被纠正。

    退一步说，目前市场对于经济复苏的情绪已经足够悲观，也没什么可以进一步悲观的空间了，而只要数据出现改善，悲观情绪就会被扭转，就很可能会带动新的投资机会出现。

    其实在我看来，之所以市场这么悲观，并不是因为他们不知道数据有扰动，而是很多人的底色现在就是悲观的，他们只看得到不好的一面，看不到积极的一面。经历了去年一整年的低迷，经历了三年疫情的挫折，很多人的信心都遭受到了重大的打击，天然对事物就有着悲观的态度。

    今天笔者和一个同行聊天，他说他的高净值客户今年都在寻找安全的理财，不敢投二级市场了，因为客户担心去年的情况重现。

    但从历史来看，任何一轮行情都起于悲观，终于疯狂，大多数人被悲观的底色笼罩，看不到已经明显改善的事实，反而为我们创造了很好的投资机会。

    周中我还在和同事讲，现在看全市场都是机会。

    TMT可以寻找AI这个大产业趋势下受益的公司；新能源调整到今天，悲观预期已经基本释放，一定有公司可以凭借自身经营走出来，新能源的“格力”“伊利”即将诞生；经济复苏的力度虽然不强，但趋势明朗，而且在正循环中，一旦经济复苏的趋势加强，大量消费互联网TMT企业会充分受益...

    悲观的人看什么都悲观。

    乐观的看市场上全是投资机会。

    也许他们永远正确，但笔者相信我可以持续赚钱。