中字头行情的逻辑：两手都要抓

    最近市场被各种消息政策逻辑扰动，行情呈现局部拥挤和踩踏的纠缠，买对了大肉。昨天医药进入主力派发，散户追高的阶段，资金切换到技术创新的PET膜和纳电池方向。今天中小盘成长又搞成踩踏，资金流向中字头。下午开盘买了1.5成仓中字头，明天调仓再上，这个逻辑要重视。

    市场依然处在指数级行情的震荡向上周期里，价值搭台，成长唱戏。产业成长的中线和消息政策扰动的超短题材，两手都要抓。

    12月更要重视经济会议的预期，过多不能说。最近几年最大的经济刺激预期逐步加强，这会大大提升中字头行情的级别。

    有言论分析领导发言被曲解，我认为没有曲解，领导的意思就是指出国企在资本市场的不足。改正后要担负起中国估值体系的基石地位。其本质就是优质资产提估值，今天的中小盘踩踏只是跟风调仓的恐慌。指数行情依然在路上。

    证监会主席表示要探索建立具有中国特色的估值体系，其中重点提到了国企给市场的回报和重新估值问题。A股中很多国企都很赚钱，但毛病是不舍得分红和回购，拿30%利润出来分就算慷慨。也有少数分红慷慨的，比如长江电力、陕煤、神华等，这些年都涨得很好。

    但随着自主养老金入市，未来可能是个几万亿级别的盘子，肯定需要有一批高回报的靠谱资产。国企有能力高分红，全国人民的养老金需要他高分红，逻辑还挺正。