太阳底下没有新鲜事 储能公司未来两年的K线图

    这周市场的切换很猛烈，成长股暴跌，价值股企稳，代表小盘股的中证1000指数也在今天正式跌破了半年线。

    这个时候我们看下几大指数，前期风光无限的中证1000指数今年跌幅也来到了16.2%，和沪深300指数（今年跌幅18%）愈发接近，很快应该就能相遇了，如果从一整年来看，小盘股也没有明显占优...

    这两天调整后，创业板指，深证成指今年的跌幅也都超过了20%，的确是非常艰难的一年。

    择时赚不到钱，看起来精确择时的某私募大佬，产品濒临平仓线。

    靠着对少量成长赛道的梭哈本是今年唯一可以赚钱的方式，但现在看来也不行了。

    投资是有春夏秋冬的，面对这样的寒冬，只能努力熬过去。熊市活着，牛市才能赚钱。

    户用储能未来两年的K线图

    今年A股最好的赛道就是户用储能了，这个最好的赛道最近也遭遇了暴力杀跌。

    户用储能的确是目前逻辑最通顺的方向，欧洲能源危机带来电价大幅上涨，欧洲对户用储能的需求出现爆发，行业增速的确非常非常快，而且由于行业渗透率比较低，展望未来2-3年，在今年这种危机的教育下，可能还会维持比较高的增速。

    这种情况大家是不是觉得非常眼熟。

    2021年，新能车销量开始快速爆发，由于行业渗透率比较低展望2021，2022年，我们都能看到行业的高速增长...在这种情况下，市场疯狂追捧新能车产业链公司。锂电材料企业出现了股价的大幅上涨，券商分析师持续调高盈利预测，锂电产业链企业股价一度涨到了对应2022年预测业绩40倍pe水平，当时市场也开始按照2025年终局对相关公司进行估值...

    在市场爆炒相关公司股票后，行业如期实现了高速增长，实际增长速度甚至快于市场预期，但相关公司股价一直未能创下新高，只是在高位震荡。

    在今年，伴随相关公司业绩全面兑现，其股价也在年报披露后再创新高。但之后，伴随行业竞争格局的恶化，行业增速下滑的担忧，锂电产业链公司股价开始出现持续回调....

    这是非常A股的炒法，由于目前流动性泛滥，叠加量化交易的推动，A股特别容易一次性把所有乐观预期提前很久反应在股价里，之后如果一切都平稳发生，符合预期，那么股价就会维持高位震荡；如果不符合预期，就A回去，怎么涨回来这么跌回去。

    感觉这对应目前的户用储能再适合不过。户用储能同样是一个刚开始高速渗透的市场，这些公司1-2年内业绩兑现概率还是比较大的，但同时这个行业门槛很低谁都能做，竞争格局恶化在未来1-2年一定会发生，竞争格局恶化前的高增长可以确定，但恶化后难以判断。

    而且展望1-2年后，俄乌冲突大概率会画上句号，欧洲的能源危机会开始缓解，欧洲电价回归常态是很可能会发生的，在电价回归常态后储能的需求将不会像今年这么迫切，增速下滑也是大概率会发生的。当然能源危机的教训一定会让一部分欧洲人在能源价格回落后依然有安装储能欲望，但伴随时间的推移，这样的需求一定会下滑。

    这很可能又是一个锂电材料的故事，一次性把乐观预期全部打进股价...然后等待预期的兑现。

    那么股价的走势，很可能就是锂电材料的翻版。

    当然这里也有几个变量。

    第一，如果竞争格局恶化的更快，利润无法兑现，或者欧洲能源危机缓和的更快，行业增长预期开始下滑。

    如果面临这种情况，A股的传统艺能“A”就会发挥用途了。类似于下图这种“A”走势....

    这里多说一句，大储是一定兑现不了利润的，等待大储的大概率就是一个A。

    第二，如果行业需求超预期，竞争格局没有恶化。那伴随相关上市公司业绩持续的超预期，股价是有可能持续上涨，再创新高的。

    第三，行业龙头走势大概率比二线企业更强一些，目前A股炒的一些户储二线企业，都是预期未来有产能可以出货，出货的时候竞争格局大概率已经变很差了，根本不赚钱。另外很多企业也没有自己的销售渠道，利润率只会比目前龙头企业更低...