被遗漏掉的储能概念股...
今天市场出现了明显的风格切换,赛道股题材股全线下跌,金融,地产,周期,互联网等板块出现了上涨。
盘后看到一个段子,其实煤炭石油本质上也是储能,他们储备了千百万年前地球的能量,可以叫做长储,是之前被炒漏掉的储能概念股...最后还是储能赢麻了,股市依然属于储能...
今天所有上涨的公司都有一个特点,和经济的相关性比较强,是受益于经济复苏的重要方向。
但从消息面上,除了互联网有点消息刺激,其他方向其实没太多消息刺激。
不过大家可以看下今天领涨的上证50指数的的走势,在7,8月的这轮回撤中,上证50指数已经把5,6月反弹的部分全部跌了回去,暗含了极其悲观的对经济预期,只要对于经济极度悲观的预期稍有改善,上证50,沪深300一类指数就有大把上涨空间。
这里一些赛道,题材股面临的情况刚好相反,这些公司的疯狂抱团是建立在经济预期极差的背景下的,经济预期差,大家才在其中抱团取暖,一旦经济预期有所变化,这些公司就面临资金流出压力,其中大部分还是毫无基本面的乱炒作,一旦经济预期变化,其中大量公司都会回归A股的本质--A。
就目前情况来看,我认为市场可能更多还是走向平衡,暂时看不到全面切换的迹象,之后市场不可能再像过去两个月那么极端,一些底部优秀公司也会迎来机会。
风格的全面切换可能要等到更明确的政策信号出现,这个可能要下个月之后才能看到了...
隆基的业绩说明会
昨天,光伏龙头隆基股份发布了其中报。中报预报很久之前已经发过了,中报我就不多做解读了。
但在昨晚召开的隆基中报业绩说明会上,我还是有一些收获,和大家做一个分享。
第一,隆基上调了其HPBC新技术的产能规划,从15GW上调到了30GW,这个产能今年就会出货,明年上半年全部投产。根据这个节奏我们可以预期隆基会在今年开HPBC新产品的发布会,时间很可能会在三季度末四季度初。这应该是光伏行业今年最值得期待的发布会了,毕竟这是一个大家都还不那么了解的新技术。
另外隆基披露明年三季度会发布另一种双面的新技术,具体是什么公司没有披露,不过公司高管表示目前HJT还不成熟,另外公司高管反复在交流中提到了融合技术这个事...
之前市场一直对隆基的新技术诟病比较多,这种诟病主要源于去年隆基topcon的跳票,本来说要搞,然后又不搞了...公司领导也若有若无的解释了这种跳票,是他们看到了有新技术比top con更成熟。
从目前情况来看,今年一季度和半年报后隆基对于HPBC的进展口径是完全一样的,这次应该不会跳票了,让我们好好期待隆基新技术的发布会吧。
从产能规划来看,隆基的新技术产能规划并不保守,HPBC已经到了30GW,相比同行其实算是激进的了。(对比天合明年规划了20GWtopcon产能)
第二,隆基李总提到了关于新能源消纳的问题。
我相信大部分投资者对这个关注不高,我甚至看有分析师吹嘘光伏有无限需求,这完全就是扯淡。
光伏目前需求有一个明显的瓶颈,就是消纳能力。光伏属于典型的垃圾电,没光就发不了了,因此非常考验电网的消纳能力。
储能也就是为了解决光伏的消纳能力诞生的。
关于光伏的消纳,隆基李总是这样表述的:第一是利用价格效应机制(其实就是光伏发电高峰电价便宜,鼓励终端多用,光伏发电没有的时候电价贵,鼓励终端少用);第二是发展抽水蓄能和火电灵活性改造,第三是通过以上手段给电化学储能让渡10-15年降本空间,从而完全我们能源转型的目标。
这里特别提到了电化学储能需要10-15年降本才能真正实现经济性。
这个帐也很好算,目前磷酸铁锂电芯要8毛/wh,做成储能系统至少需要1.2-1.4元/wh,假设储能需要配40%,一个周期需要更换电池3次(目前光伏使用年限20年,假设每天调用两次,需要20X365X2,14600次的循环寿命,目前磷酸铁锂电池寿命5000次),目前成本高达1.5元/度,即便在前期只配备20%储能,成本也高达0.75元/度。
这只是储能的成本,如果加上光伏本来发电的成本0.2-0.3元,想要实现上网平价还有巨大的差距。
任何行业只有商业化才能爆发,目前的大储,显然不具备大规模商业化潜力,像李总说的一样,至少需要10-15年才能真正实现大规模降本的经济性。
一些非电化学储能领域,反而更值得我们关注。
第三,对于行业竞争和壁垒。
隆基首先提到了短期的策略--不打价格战,不做不赚钱的业务。
这个其实回应了通威杀入组件环节大家的担忧,大家担心通威会打价格战,把大家盈利能力带下去。但从目前情况来看,通威价格战有点打不动,这些头部组件企业都不和他打,他来打价格战就把业务让给他...我们去做点别的赚钱的。
另外公司也提到了硅片的进一步降本。公司认为硅片的尺寸,P型,N型不是什么问题,不光对隆基不是问题,对所有硅片生产的企业,都不是太大的问题,这里没有什么颠覆的问题。硅片的继续降本,已经没有多大的空间了。投料量现在已经到了单炉600多公斤,继续在硅片这块做大幅度技术提升,已经不是太重点的事情了,因为风险也会加大,比如单晶炉漏硅的问题的。后续硅片,会对硅片的参数有更高的要求,这块还有进步的空间。
总的来说,硅片目前降低非硅成本也已经到了一个瓶颈了,这意味着硅片未来可能会越来越同质化,盈利能力下滑也会是大概率事件。
当然短期来看隆基的非硅成本相比其他家还是有很大优势的,毕竟现在大多都是新进入者...
总的来说,这些年大家对于隆基诟病很多,但我们也要意识到这两年不是光伏拼内功,拼竞争力的两年,而是光伏行业快速狂奔的两年,任何行业大踏步上行期,都不体现企业真正的内功和实力。
伴随未来光伏的供给缺口消失,行业进入到更激烈的竞争环境后,谁是赢家,才会更加清晰。
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