五一期间全球市场表现出炉 机构：A股最好投资窗口来了

　　新浪财经讯 5月5日消息，五一期间，多国股市相继休市。4月30日（周四）佛诞节港股休市一天，5月1日（周五）至5月3日（周日）港股休市；A股则自从5月1日（周五）至5月5日（周二）休市；4月30日（周四）佛诞节韩国休市一天，5月1日（周五）休市，5月5日因儿童节休市；日本股市分别因绿之日和儿童节在5月4日、5日休市两天；欧美股市五一期间正常开市。

　　国盛策略表示，5月1日，特朗普称有证据表明中国的实验室制造了病毒，并威胁报复，人民日报“十问美国”进行反击。尽管特朗普相关言论并无依据、虚张声势成分居多，但受此冲击叠加前期涨幅较大，国际市场大跌。（备注：下文图表一由于开市时间不同，欧美股市从4月30日晚间开始计算，东亚股市按5月1日开始计算，此外欧美股市5月5日并未休市，按4日收盘价计算）

　　五一期间，法国股市暴跌6.3%，印度股市、英国股市暴跌5.9%，道指跌3.6%，标普跌3.3%，纳斯达克指数跌2.3%。港股股市开市2天，恒生指数跌3.1%，国企指数跌3.4%。日本股市开市一天暴跌2.84%，韩国股市开市一天暴跌2.68%。不过，受减产利好影响，布油五一期间大涨15%。避险资产伦敦黄金现货跌0.5%。

图一

　　富时A50从4月30日晚间就开始走低，五一期间最深跌幅超5%，五一期间累跌近4%，今日反弹0.92%。

　　暴跌不止！五一期间具体市场表现

　　5月1日早晨，隔夜美股重挫，道指跌288.14点，或1.17%，报24345.72点；纳指跌25.16点，或0.28%，报8889.55点；标普500指数跌27.08点，或0.92%，报2912.43点。

　　欧洲主要股指出现集体大跌。欧洲泛欧绩优300指数收跌2.14%，英国富时100指数收跌3.55%，德国DAX指数收跌2.4%，法国CAC指数收跌2.48%，西班牙IBEX指数收跌1.95%。

　　当日受减产利好影响，布油大涨10%。而富时A50则暴跌逾4%，收跌4.13%。

　　5月2日事情继续发酵，截至美股收盘，纳指更是暴跌3%，截至收盘，道指跌2.55%报23723.69点，标普500指数跌2.81%报2830.71点，纳指跌3.2%报8604.95点。

　　德国DAX 30指数下跌2.22%；法国CAC 40指数下跌2.12%；意大利富时MIB指数也下跌2.09%；英国市场5月1日交易，英国富时100指数2天累计下跌超过5%。

　　4月30日和5月1日富时A50期货指数连续下跌，累跌5%。根据wind数据，5月1日，富时A50大跌4.13%。5月2日，富时A50再度跌0.56%。

　　5月4日，港股开市，恒生指数大跌逾1000点，失守24000点大关，收于23613.18，跌4.18%；国企指数跌4.4%；红筹指数跌4.08%。港股多只股票出现闪崩，先是星宇控股大股东斩仓暴跌73%，沦为仙股；后是SOHO中国私有化洽谈停滞，股价暴跌26%。

　　韩国综合指数收跌2.68%，富时新加坡海峡收跌2.31%，印度SENSEX30收跌5.94%。

　　欧股普遍低开，截至收盘，德国DAX指数跌3.64%报10466.8点，法国CAC40指数跌4.24%报4378.23点，英国富时100指数跌0.16%报5753.78点。

　　美股则低开高走，道指早盘一度下跌逾360点，但尾盘拉升，最终美国三大股指悉数收涨，道指收涨近30点，全日振幅约400点。

　　五一期间，这几类股在香港、美国大跌

　　5月4日当天，航空股、石油股、券商股、地产股遭遇抛售，明日A股这些行业要小心！

　　巴菲特表示，他已退出了在美国最大四家航空公司的投资。这四家公司是美国航空、达美航空、美国西南航空和美联航。巴菲特说：“当我们出售某个股票时，往往是我们持有的全部股份，我们不仅仅减持仓位。”

　　巴菲特表示，未来显得模糊不清，尤其是旅游、航空、邮轮、酒店行业，影响巨大。现在要购买航空公司股票风险更大。

　　此举直接引发航空股抛售潮，航空股在香港普跌，中国南方航空股份跌超6%，中国东方航空股份跌超4%，美国航空跌7.7%，达美航空跌6.4%。

　　巴菲特在股东大会上还表示，原油生产未来几年会显著下降，因为需求大幅下降，20美元一桶油价是让油企没办法进行下去的，钻井活动都会下降。不知道未来油价是不是会显著增长。产油企业的未来无法预测。如果油价一直处于低位，将会有大量的不良能源贷款，而将无法想象股权持有者会遭遇什么。

　　本身巨亏的石油股集体暴跌。其中，中国石油、中国石化纷纷跌超8%。

　　此外，內房股集体大跌，融信中国、融创中国跌超7%，中国恒大跌超4%。SOHO中国尾盘快速跳水，最终跌超25%。知情人士透露，由于前景充满不确定性，黑石集团私有化SOHO中国的交易谈判陷入停滞。

　　中资券商全线暴跌，国泰君安收盘下跌10.48%，中信证券下跌6.42%，海通证券下跌6.39%。

　　明日A股怎么走，机构怎么说？

　　恒大集团首席经济学家、恒大研究院院长任泽平表示，最近外盘市场出现了波动，主要原因在于欧美疫情蔓延升级超出了市场预期，但由于中国在抗击疫情和恢复生产方面走在全球前面，成为全球复产复工最快的避风港，所以对A股的影响相对比较小，尤其是中央近期推出了以新基建领衔的，扩大消费、投资、内需等一揽子的宏观对冲政策措施，二季度经济会出现明显的恢复，全球投资者对A股、中国经济的信心会进一步增强。

　　中信证券表示，长假期间的外盘扰动主要源于担忧中美摩擦加剧，但美方的“威胁”全面落地可能性小，影响相对有限，对市场更多是短期情绪冲击。全球资金再配置加速，政策驱动基本面快速恢复，国内流动性宽松传导至股市：3大因素驱动A股慢涨行情延续。外部因素的短暂冲击带来介入良机，预计5月是A股二季度上涨的下半场，也是二季度最好的投资窗口。

　　首先，5月是国内政策共识的凝聚期：逆周期政策和公募REITs试点改革等措施密集落地，市场共识将向“两会”的共识靠拢，政策全力支持经济的预期下，市场风险偏好会持续修复。其次，5月是国内经济的快速恢复期：基本面回补的趋势随着4月数据公布更明确，生活服务业这块“短板”最终补齐后，5月国内经济活动会快速恢复；同时，A股一季报较弱的既定事实并不会影响后续盈利增速的逐季改善，且A股基本面当前的韧性明显高于欧美。再次，5月是全球资金再配置的加速期：欧美经济“重启”缓慢，5月仍将受疫情压制，过剩流动性在全球再配置加速，无论从长期配置价值，短期估值吸引力还是基本面相对强度分析，预计A股仍将持续受益。

　　配置上，依旧建议以新旧基建及相关科技龙头（5G、云计算、新能源车等）为主线；同时可以继续布局前期受疫情压制的优质滞涨板块，包括餐饮、免税、百货、白酒、消费电子、汽车电子、厨电、CRO、房地产开发等细分领域龙头。

　　中信建投表示，随着中国的疫情全部得到控制，经济活动重新恢复正常。我们预期5月经济将比4月进一步回升，特别是随着两会在5月22日召开后，政策托底措施将得到进一步落实，支持经济复苏。货币政策保持中性灵活，财政政策会是主导市场方向。一季报不确定性全部消除后，2季度将是全年环比改善最大的阶段，也是2020年投资最好的窗口期。

　　从大类资产表现来看，股票和转债是最优资产，盈利将牵引股票上行，也会决定行业景气。从行业比较的角度来看：首先，在经济重新恢复后，科技行业景气程度将提升，前期市场大幅度下跌，科技行业配置价值重新出现，我们首推电子、通信和计算机三个行业；其次，逆周期调节受益的建筑、建材、交运等行业也具有相当的弹性；第三，前期受损的后期恢复的餐饮旅游等行业也将重新恢复。

　　兴业证券表示，对于A股而言，经济、企业盈利从底部开始爬坡，短期数据空窗，“推迟的两会”召开在即，稳增长、特别国债投向、类“四万亿”刺激政策预期发酵，流动性环境宽松，市场存在反弹、做多窗口。“迟到的两会”行情比以往来得更晚一些。预期不可高，一波三折，要参与，降目标，边打边撤，热点轮动快，看着热闹、难落袋。对于大资金、机构而言，底部区域，聚焦产业趋势、公司竞争力，“大灾大难”方显英雄本色，结合一季报，“内需”的中心下，挑选业绩与估值匹配的“两个基本点”方向。1）现金流稳定、业绩稳定、高分红、外资重仓的核心资产机会。2）创业板注册制实施，成长股“鸡犬升天”“猪也飞上天”将越来越少见。转型方向、科技创新、新基建、5G相关科技真成长龙头。

　　当前市场最大的担忧是对于后续宏观经济演变进程的不确定性。5月有望逐步水落石，行情多变，市场变盘之际，如何决断？我们有必要在此对演变路径做出情景分析。1）外需影响的不确定，过去一段时间市场行情围绕我们提出的“内需”中心展开。2）稳增长政策虽有出台，经济与盈利底部爬升，但GDP目标如何定、特别国债量级、投向等，关系到市场新主线、经济基本面爬升成色。（文/新浪财经 金石）