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经过2018年12月的解禁高峰后,今年A股第一个月的解禁规模不减反增,继续面临不小压力。
2019年解禁规模
据统计,2019年A股解禁公司家数约为2049家,解禁股数量约为2746亿股,解禁市值约为2.71万亿元。相比2018年水平(解禁公司2269家、解禁股数3012亿股、解禁市值2.91万亿元)整体回落。
在这些上市公司中,解禁主力仍是中小创公司,这两者之和占全年解禁公司总数的62.65%。
从解禁类型看,定向增发配售股和股权激励限售股占比最高,合计约为79.21%,是解禁的主力。
以月为单位看,全年解禁高峰期集中在一月,解禁市值约2800亿元,解禁家数约247家。
但在一月份之后,解禁股数和解禁市值均呈现回落趋势。虽然2019年第四季度解禁公司家数量和解禁市值出现回升,但是解禁股数量保持较低水平,所以影响范围和力度会得到一定减弱,预计会降低届时的解禁压力、减轻市场负担。
所以综合2019年全年看,一月份需要引起注意。
一月整体情况
在本月这247家上市公司中,解禁市值超过10亿元以上的有60家,占比达24.3%,有6家上市公司解禁市值超过百亿。解禁市值最高的分别是分众传媒、延安必康、协鑫集成、成都银行、中信银行和申万宏源。除成都银行解禁类型为首发原股东限售外,其余5家均是定向增发配售股。
除了解禁市值的影响,解禁股数占上市公司总股本的比例也会对股价产生影响,简单讲就是该比例越高,影响越大。整体看,一月全月解禁股占总股本比例超过30%的有31家,该比例最高的为*ST长生和南华仪器,分别为63.10%和61.27%。
风险防范
限售股解禁对于上市公司股价的影响有两个因素:解禁市值和解禁股占比。
所以,从本月的风险防范上看,若个股在这两个因素的综合水平上排名靠前,可认为对股价产生负面影响的概率较大,因此这类股的短线风险应该注意。
最后个股方面,本文的筛选标准为:本月解禁市值10亿元以上,并且解禁股占总股本比例超过30%的个股,一共25股,仅供参考:
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