2017年上半年私募大复盘

　　一、三分之二股票策略私募上半年正收益

　　2017年已经过半，上半年A股市场延续着分化行情，债券市场低迷，商品市场震荡。而这段时间的私募行业交出怎样的成绩单？私募行业最新数据是怎样的？上半年又有哪些政策值得注意？格上研究中心进行了全面梳理，一目了解私募行业上半年的那些事儿。

　　1、业绩表现：股票策略重登榜首，上半年行业平均收益3.49%

　　今年上半年，A股市场“漂亮50”和“夺命3000”的分化行情记忆尤新，一些价值投资的私募基金抓住机遇在上半年取得了较好的收益。据格上研究中心统计，股票策略有67.06%的私募基金在上半年获得正收益，有1.47%的产品涨幅超过40%，收益为0%-20%的基金占比最多，高达55.32%。

　　格上研究中心数据显示，截至到目前披露数据的私募产品中，共有318只股票型私募产品收益在20%以上，其中50亿以上私募机构旗下产品包揽了105只，其中不乏景林资产、高毅资产、淡水泉投资等价值派投资机构。

　　从整个私募行业来看，据格上研究中心统计，上半年私募行业平均收益为3.49%，其中股票策略今年以来表现最佳，收益达5.37%，而宏观对冲、管理期货和阿尔法策略收益为负，其余策略获得正收益。

　　另外，格上研究中心注意到，上半年阿尔法策略收益垫底为-3.19%，其正收益占比不足10%，表现明显差于行业平均和市场指数。格上研究中心认为，今年阿尔法收益不佳，主要仍旧是受到了期指受限、负基差行情以及A股市场分化持续影响。

　　2、行业数据：私募管理人近2万家，产品数量达到6.7万只

　　截止5月底，私募行业认缴规模达12.79万亿，实缴规模达9.22万亿元，其中证券类实缴规模为2.35万亿元。虽然整个行业的规模在不断增长，但证券类私募管理人的规模却自2月开始出现不断减小，下降幅度达16.07%。其主要原因在于，基金业协会在2017年3月调整了统计口径，此前是直接根据基金类型统计数量及规模，调整后改为对于同一私募基金管理人管理不同类型私募基金的，产品规模按其所属私募基金管理人的机构类型归类统计。

　　截至6月底，私募管理人总数近2万家，上半年共有2814家私募管理人完成备案，同比增长195%。上半年新备案证券类管理人156家，较去年同期上涨83.16%。

　　截至6月底，共备案私募产品6.7万只，上半年新备案产品12610只，较去年同期增长15.42%，在新备案产品中，证券类私募产品6398只，较去年同期下降3.32%。

　　3、政策梳理：系列新规出台，私募行业进一步规范化

　　2017年上半年，中国基金业协会陆续发布一系列私募监管的重磅文件。格上研究中心认为， 从2016年的规范元年到现在，私募行业正在迈向更加规范、透明的未来。

　　二、私募调研热情继续回升

　　格上研究中心发现，私募机构的调研热情继续回升，七月的第一周调研了66家上市公司，较上周同比增长22.22%。据格上研究中心统计，在私募机构调研的个股中，七月的第一周对中小企业板的关注度仍旧最高为46.97%，而创业板和主板的关注度分别为25.76%和27.27%。行业方面，电子和医药生物为七月的第一周私募关注焦点，均有11家上市公司接受调研。

　　三、私募行业动态

　　1、仙股闪崩吓不退私募热情，六成新品进军港股

　　港股投资逐渐成为国内市场的热点。今年新成立的证券类私募产品，可投港股的占60%，同比增长20个百分点以上。多位具有丰富港股投资经验的私募人士表示，港股投资必须树立以基本面为导向的价值投资观念，下半年港股投资的压力大于上半年。港股市场显著的赚钱效应，吸引越来越多的私募南下布局。格上研究中心数据显示，截至6月23日，今年新成立的5306只私募证券类基金产品，投资范围包含港股的有3150只，占比59.37%，去年同期占比仅为37.08%。

　　2、私募表现低迷，FOF行业“洗牌”进行时

　　今年以来，在去杠杆、防风险的背景下，私募基金整体表现不尽如人意。相比之下，私募FOF产品稍好。近两年来，在有关部门的积极支持和推动下，FOF管理机构如雨后春笋般涌现。据格上研究中心统计，2017年上半年私募FOF产品平均收益率为2.86%，仅次于股票策略基金，其中前1/4产品收益为12.05%。不过，据格上研究中心了解，在今年A股严重分化、债市熊市的行情下，由于许多私募基金表现不佳，一些FOF管理机构正在寻求转型。

　　3、前期货冠军私募、“新三板挂牌”私募失联了

　　中国证券投资基金业协会在7月7日公布了第十四批失联私募名单，涉及上海璞盈投资等14家机构。值得注意的是，前期货私募冠军广州银闰投资赫然在列，此外北京嘉富诚资产也在失联名单之列。据了解，全国股份转让系统公司在2015年12月9日公告称，同意北京嘉富诚资产公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌，转让方式为协议转让，而目前公司股票未上市。