证监会严打市场操纵行为 “最牛散户”被拿下

　　手握上亿元资金，却利用多种手法短线操纵股价，所谓的“最牛散户”最终难逃制裁。近日，证监会成功查处徐留胜控制并使用本人账户操纵多只股票的行为，并作出行政处罚。相关部门负责人表示，证监会将继续保持对此类市场操纵行为的高压态势，并将加强对操纵违法行为查处的宣传力度，引导市场参与者有序参与市场，有效维护市场秩序，切实保护投资者合法权益。

　　市场操纵手法现新趋势

　　据披露，徐留胜在2015年1月1日至11月30日期间，控制并使用本人账户，通过大额封涨停并于次日卖出、尾盘拉抬股价并于次日卖出、盘中拉抬股价并于当日反向卖出的方式，操纵多达30余只股票，交易金额高达上亿元，获利金额超过2000余万元，严重扰乱证券市场正常交易秩序。

　　徐留胜在证券市场沉浮多年，积累了上亿元交易资金，其人与其操作手法在市场上尤其是深圳地区有一定影响力，因此在网络上被称为“最牛散户”之一。

　　与传统操纵手法不同，这位“最牛散户”使用的操纵手法呈现一系列新特点。据证监会稽查执法人员介绍，其一大特点是操纵行为短线化，即操纵周期由以往跨年、跨月向数天甚至日内操纵发展，操纵的“建仓、拉抬、出货”三阶段被压缩在一起，阶段间的界限越来越隐蔽。此外，徐留胜交易手法呈现多样化，其持续多年的交易中混合使用三种操纵手法，即大额封涨停并于次日卖出、尾盘拉抬并于次日卖出和盘中拉抬股价后于当日反向卖出。

　　以第三种操纵手法为例，根据证监会披露的行政处罚决定书，2015年1月19日，徐留胜连续6笔大量买入“精艺股份”85万股，成交49.95万股，成交金额497.85万元，成交量占市场同期成交量的比例均高于60%。在其拉抬股价的行为影响下，公司股价盘中一度涨停。当日10:16:42，徐留胜以涨停价10.15元卖出成交“精艺股份”29.91万股，卖出金额为303.58万元，盈利14.67万(扣除交易税费).

　　执法人员表示，上述短线操纵手法代表了近年来市场操纵手法的新趋势，甚至被越来越多的人效仿，并且有相当一部分人从中牟取了巨额利益。这一方面明显违背了证券市场公开、公平、公正的基本原则，对广大投资者尤其是中小投资者利益造成严重损害，另一方面对其他市场参与主体产生较大的负面引导作用，进一步助长了市场交易中的恶意炒作歪风。

　　监管对操纵行为保持高压态势

　　近年来，沪深交易所加强了对各类市场操纵行为的监控力度，设计了一系列异动交易预警指标对市场交易者，尤其是表现活跃、受关注的参与主体进行全方位监控，不仅为多起市场操纵案件查处提供了重要的线索来源，还为案件的成功查办提供了坚实的数据支持。

　　在徐留胜此次案件中，线索来源中提及60多只深市股票，时间跨度较长，操纵手法复杂多样，交易记录长达几百页，给调查人员的数据分析和行为认定工作带来巨大困难。

　　面对看似一团乱麻的数据，调查人员沉着冷静，理清思路，抓住重点环节各个击破。调查人员通过广泛搜集，认真研究，以及同交易所监察部同志集中反复讨论，并经过严密分析，严谨认定，最终结合已有案例严密对照，确定了本案操纵行为的认定分析思路。

　　相关部门负责人表示，该案的成功查办体现了证监会集中优势力量、统一快速查处各类违法违规行为的工作重点，进一步彰显了证监会依法监管、全面监管、从严监管的决心，发挥了震慑作用，在很大程度上纠正了市场上大肆吹捧所谓“牛散”的不良风气，有效遏制市场操纵案件多发、高发态势。

　　不仅如此，该案的查处也有效震慑了市场上试图效仿或正在使用所谓“高手”操作手法的参与主体。上述负责人表示，证监会将继续保持对此类市场操纵行为的高压态势，为行走在危险边缘的市场主体划定监管红线，明确发出监管红线不可逾越的强烈信号。下一步，证监会将加强对操纵违法行为查处的宣传力度，引导市场参与者有序参与市场，有效维护市场秩序，切实保护投资者合法权益。

　　同时，证监会也希望能以各种案例警示广大中小投资者，增强识别各种操纵手法的能力，切实增强自我保护意识，切忌跟风炒作，共同创造一个规范公平的市场交易环境。