A股进入“巨额定增”期 小散如何玩转定增概念股

    今年以来，巨额定增项目频现A股，四季度定增市场回暖，除了“定增破发”，定增概念股还有哪些参与机会？中小投资者如何在二级市场上介入定增股？

    巨额定增频现

    自7月初至11月初暂停IPO的四个月里，定向增发成为A股市场最重要的融资渠道，吸金能力已经超过今年IPO融资规模。数据显示，7月至今，两市累计完成了258笔定向增发，涉及192家上市公司，实际募资合计3435.49亿元，而今年上半年近200只新股挂牌募资总金额为1454亿元。

    据WIND数据统计，按发行日期计算，11月份，共41家上市公司定增募资。而其中，13家上市公司的定增计划中，有公募基金公司参与认购。

    截至目前，目前两市一共有40家公司上市不足一年即推出再融资计划，合计发起定增预案48单，如这些定增预案全部得以实施，将向市场募集资金629.17亿元。相较之下，这些公司在IPO时募集的资金规模合计不过才269.13亿元，这意味着这些再融资计划的融资规模比起首发募资规模高出了139.3%。

    随着股市的回暖，定增市场也热闹起来。一度销声匿迹的大体量定增再度现身。近期，同方国芯、长江电力等上市公司分别发布约800亿元的定增方案，将一度低迷的定增市场引爆。在业内人士看来，动辄高达数百亿定增的出现，说明市场信心已恢复大半，在一定程度上为整体趋势判断指明方向。

    公司最新动向

    蓝怡科技拟定增募资3569万元：蓝怡科技11月23日晚公告，公司拟向上海联创永钦创业投资企业、上海切思投资管理合伙企业、无锡万凯装饰装潢有限公司三家机构定向增发不超过221万股，价格为每股16.11元，募集资金不超过人民币3569万元。本次定增募集的资金将全部用于补充公司流动资金。

    昆明机床获3.67亿元定增资金：昆明机床控股股东沈阳机床（集团）有限责任公司已经拟协议转让其持有的上市公司股份给西藏紫光卓远股权投资有限公司，后者为清华控股旗下公司。此外，清华控股实际控制的另外一家公司启迪科服投资参与了昆明机床的定增。若一切顺利的话，清华系将给昆明机床带来约3.67亿元的资金。

    美邦服饰调整定增计划 ：美邦服饰日前公告，拟对定增计划进行调整：发行数量由不超过10.9亿股，调整为不超过7.1亿股；发行价由不低于8.28元/股，调整为不低于5.94元/股；募集资金则由不超过90亿元，用于"智造"产业供应链平台、O2O全渠道平台及互联网大数据云平台中心的构建，调整为不超过42亿元，具体投向不变。

    天成控股布局小微金融 大股东全包定增股：天成控股11月24日公告称，综合考虑各种因素，公司决定终止今年3月披露的定增方案，同时拟定了新的定增预案，拟募集资金不超过36.8亿元用于投建小微金融服务平台。据新方案，公司本次定增募资总额为不超过36.8亿元，扣除发行费用后拟全部用于基于移动互联的小微金融服务平台建设项目。

    华东重机调整定增方案 泽熙出局：华东重机23日早间公告调整后的定增方案，原发行对象泽熙增煦出局，公司发行规模相应缩减。

    红豆股份拟定增募资19.6亿打造“智慧红豆”：停牌不到半个月，红豆股份即披露其定增计划，拟募资19.6亿元，从设计、产品、物流到渠道、管理，全方位打造“智慧红豆”。

    金固股份定增27亿重攻汽车后市场：11月17日，金固股份的定增“再出发”。这家汽车配件制造商，计划募资27亿元，投入汽车后市场的O2O项目。

    莲花味精定增获原股东增持：11月23日，莲花味精宣布，将非公开发行股票5.98元人民币/股，由浙江睿康投资有限公司(下简称“睿康投资”)认购不超过此次发行的3.87亿股股票，约占此次非公开发行后发行人股本总额的24.36%。

    三力士拟定增募资5亿 涉足无人潜水器：停牌四个月有余的三力士最终选择了定增再融资，公司今日披露定增预案，拟发行不超过5000万股，募资5亿元用于年产150台智能化无人潜水器新建项目和补充流动资金，公司实际控制人之一吴琼瑛拟认购4亿元，北京东方君盛资管拟认购1亿元，所认购股份的限售期均为36个月。

    基金青睐13只定增股 天赐材料涉公募最多

    据WIND数据统计，按发行日期计算，11月份，共41家上市公司定增募资。而其中，13家上市公司的定增计划中，有公募基金公司参与认购。

    此轮定增潮中，天赐材料的定向增发方案涉及公募基金数量最多。业内分析人士表示，公募基金纷纷看好该公司，或与今年以来甚嚣尘上的锂电池概念有关。

    如何玩转定增概念股

    对于普通投资者而言，在寻找定向增发的参与机会时，首先可以关注一级市场和二级市场之间的价差引发的股价波动带来的“破发捡漏”机会。股价已跌破定增价的个股，上涨的概率更大。折价的幅度越大，回补的空间也就越大。

    中小散无缘一级市场定增，在二级市场上可以有两招玩转定增股。一是“公告日效应”，二级市场投资者通过及时跟踪定增方案的进度时点，可以在公告日后短期收获超额收益，这是定增的“公告日效应”，在预案最初公告后是市场情绪最为躁动的时候，这一阶段也是最好的投资窗口。二是从发行对象、目的和时间区间三维度综合挑选。在时间区间上，董事会预案至股东大会发行日区间的收益更高；在发行对象上，有大股东参与的收益更高；在发行目的上，涉及资产重组类的收益更高。