融资炒股须做好资金的风险控制(4)

大跌过后关注银行股机会

■武汉 宋锐

　　本周市场连续杀跌，如果说有一些股民吐掉的只是利润，那也就罢了，偏偏银行股上半年一直在低位震荡没有任何表现，但是在本周也一起跟着往下杀不禁让人吐血。前一阵还有国泰君安等大券商力荐银行板块，跟着布局银行股的投资人这两天难免又在吃药。有2015年上半年的基金排行榜显示，某基金公司因重仓银行股而几乎踏空2015年上半年大好行情，净值排名垫底。笔者却认为：牛市里风水轮流转，这波行情杀完，就是银行股率领多头冲锋的时刻了，下一轮上升就是银行股当先锋。理由如下：

　　首先，下半年的主题是人民币国际化，这是银行板块最大的主题。去年大金融板块券商、保险和银行的强势崛起，是由于沪港通的开放，导致了巨大的上升。今年深港通即将开放，而且人民币在下半年的开放速度会加快，同时向外资的很多行业的开放力度也会加大，这样大金融股的估值会提升。因为外资明白这个时候买大金融、大蓝筹是最好的时点。所以，下半年最核心的大金融逻辑是人民币国际化。在人民币国际化的大背景下，买什么股票，其实近期相关股票的上涨已经在给大家一个答案了，为什么？银行股上半年涨得少，落后大盘将近40%。

　　其次，银行有故事，就是混合所有制改革。银行业启动混改是大势所趋，而混改对银行业而言无论在估值上还是业务上都有巨大的机遇。首先是理财业务拆分，随着利率市场化的临近，理财市场整体转型迫在眉睫。同时随着大资管时代到来和银行内外部条件的成熟，理财业务拆分将是持续利好。从银行角度出发，设立独立子公司后能够避免代客理财与银行自管业务的交叉重叠，实现两项业务风险完全隔离。因此随着“混改”试点落地包括混业经营、业务拆分和员工持股等金融改革的实施将推动银行股估值进一步上升，银行股会显示出其独特的长期投资价值。所以，交通银行、光大银行有望成为未来下半年行情的领头羊，包括城商行领域，基本上都是在积极地准备着混合所有制改革。所以说结合着混合所有制改革，下半年的银行是非常有看点的，最好的加仓时点，应该是在6月底到7月上旬。

　　最后，银行股历来最受外资喜爱。从国外机构投资者来看，他们选股的标准是估值低、经营稳定、抗风险能力强、有能力进行现金分红的大蓝筹公司。从以上标准看，银行股最合适，随着A股市场走向国际化的进程加快，外资进入A股的步伐也会加大，应该说银行股会是首选。股神巴老长期持有美国股市的富国银行、美国银行等银行类股票一直成为美谈，相对美国股市和全球其他主要的资本市场，A股市场上的银行股在估值上要低很多，同样值得外资长期持有。