继续研发不同遗传背景的RenMice系列小鼠 百奥赛图收支有望平衡

    主要从事提供基因编辑服务、临床前药理药效评估服务、模式动物销售、抗体开发及创新生物药研发的百奥赛图(02315.HK) ，此前公佈中期业绩后获大行唱好。

    截至今年6月底止，集团中期业绩表现不俗，营业额3.27亿元人民币(下同)，按年升42.6%，毛利率下降至72%。亏损收窄至1.9亿元，上年同期蚀2.72亿元；每股亏损0.48元。不派息。

    百奥赛图(02315.HK) 上半年收入同比增长超40%，反映出营收增长和临床前合同研究组织(CRO)利润率从去年下降后保持稳定。公司有信心2025年实现收支平衡目标。

    由于临床前CRO BD团队人数增加，预计销售费用将迅速上升；由于预计海外销售将显著增长，且研发成本呈下降趋势，管理层对2025年实现盈利有信心，并将2023和2024年淨亏损指引更新至3.7 亿元和1亿元人民币，2025年纯利为9000万元人民币。

    另外，百奥赛图(02315.HK)昨天公布，公司自主研发、具有独立知识产权的系列全人抗体及TCR小鼠，将採用“RenMice”为统称。

    截至今年6月底，百奥赛图(02315.HK)已与20家生物制药及生物技术公司，达成RenMice小鼠授权用于42个靶点抗体开发专案。“千鼠万抗”计划启动后，公司就RenMice小鼠产生的全人抗体分子已达成50项药物合作开发、授权及转让协议，预期随著计划达到阶段性里程碑进展，完成近千个靶点抗体分子货架构建，对外分子合作开发、授权、转让的节奏与专案数量预计会大大提高。

    公司表示，未来将继续研发不同遗传背景的RenMice系列小鼠，满足不同靶点药物的开发需求，同时针对MHC、NK cell等基因簇的全人小鼠的开发正在进行中，预计新的技术平台成功研发，将会进一步增强公司在药物开发中的技术实力。

    走势方面，百奥赛图(02315.HK) 业绩公佈后股价正在寻底，然而，基本因素逐步向好的情况下，短期有望有反弹至16元阻力；中长线则有望测试18元水平。

    (撰文 : vantage客席分析师李慧芬) (本人并没持有以上股票)