A股突发大跳水，别慌...

    【盘面回顾】沪指冲高回落，深成指午后跌超1%，创业板指尾盘跌近2%。AI应用方向集体下挫，Kimi、Sora概念股领跌，中广天择、思美传媒跌停，华策影视、读客文化、荣信文化等多股跌超10%。半导体板块走低，存储芯片方向领跌，大为股份、中晶科技跌停，西测测试、同有科技跌超10%。油气股逆势活跃，准油股份、贝肯能源涨停，潜能恒信涨超10%。个股呈现普跌态势，两市近4500股飘绿，今日成交10434亿元。截止收盘沪指跌0.71%，深成指跌1.49%，创业板指跌1.91%。

    周一市场出现了较大分化，Kimi概念股未能延续上周的高光时刻，迎来调整，AI应用端集体走弱，但算力板块却是大幅走强。另外，顺周期板块、高股息资产涨势显著，被网友称为A股新“YYDS”的中国海油、陕西煤业、中国神华、紫金矿业等龙头股集体上涨。市场风格出现了较大切换，主要原因是妖股全线退潮，资金避险情绪较重。

    这周末各种大模型等混战，阿里、百度、三六零等大厂也卷进来了，都放开200万-1000万的长文本版本。除了Kimi以外，AI应用、语料、算力等方向都被各种吹！近期Kimi的火爆，引爆了大厂们新一轮“内卷”的热情，阿里巴巴直接将行业最高水平拉到1000万字，百度被曝下月开放200万-500万长度。360也来凑热闹了，宣布正式内测500万字长文本处理功能。去年还在拼参数，今年又拼起了长文本/无损上下文，一个大模型让互联网大佬们使尽了全身解数，可见万物皆可AI的大势已经不可阻挡。

    百模大战谁赢谁输不知道，但大模型百花齐放，会涌现出一批爆款的应用。所以先受益的是大模型概念，但语料，审核，算力等方向可能会后来居上。举个例子，如果把“大模型”想象为“厨师”，“语料”就是“食材”，算力就是“厨具”！厨师的技艺固然重要，但食材的新鲜度对菜肴的美味程度起着决定性作用；而没有了“厨具”，这些又都是空谈。所以算力看起来才是最大赢家，尤其国产算力据说非常紧缺，客户在疯狂抢购华为算力。

    当天算力板块纷纷拉升，南凌科技、盛天网络，、依米康、高新发展都大涨，其实这波行情启动以来妖股频现，上一波的克来机电，安奈儿、蓝科高新，维海德基本都倒下了，近一波得中电兴发、大理药业、宏达新材基本也被按死了，艾艾精工做了修复，而只有高新发展是穿越出来得，在高位横盘震荡多日而没倒下，它代表得就是算力，所以算力真是第四次工业革命得基础。

    这两天的调整说白了就是妖股退潮，在上周四其实我们已经提前说了妖股进入到淘汰赛，一轮行情始于妖股同时也止于妖股，其实这些都是提前给到大家的观点，当天的调整其实杀伤力还是挺大的，两市有近50家个股跌停，都是之前带有妖股属性的品种，所以现在其实风险最大的也是它们。

    周一最先砸盘的是券商，周末消息面其实是利空券商的，券商一哥中信证券被现场督导，这事影响深远。首先，联纲光电这次上市估计是没戏了，其次，现场督导之后，估计中信证券吃罚单。另外上交所也出手了，对广发证券予以监管警示。村里拿两大行业龙头开刀，这是为接下来的常规化现场督导、现场检查铺路，所以这个券商板块当天跌的比较多，严重拖累指数。不过现在市场还是一个强势结构，目前看不出行情结束，只是短期涨幅较大需要洗盘调整，市场企稳的信号就是这批妖股先止跌，预计需要1-2哥交易日。

    从技术上看，我们之前明确了大盘还有回踩，因为上周调整的空间没有到位，支撑位在3020点附近，所以当天的调整其实很好理解，目前大盘是构建了一个下跌的5分钟中枢，如果可以在支撑位附近形成小级别背驰，那就是一个入场点。