科技股受热捧 大盘剑指3100点

　　3月18日A股单边上行，量能明显放大，三大指数均创反弹新高。市场逾4500股上涨。截至收盘，沪指上涨0.99%，剑指3100点，深成指上涨1.46%，创业板指涨2.25%。两市成交额11454亿元，北向资金实际净买入28.25亿元，连续7日净流入。汽车、机器人、影视等概念板块涨幅居前，煤炭、有色等板块有所回调。

　　公开数据显示，1~2月份全国规模以上工业增加值同比增长7.0%，比上年12月份加快0.2个百分点，这一增速也创下了自2022年1~2月份以来的新高。从1~2月份主要经济指标运行情况看，随着宏观组合政策效应持续释放，经济内生动能继续修复，就业形势总体稳定，居民消费价格同比由降转涨，延续了回升向好态势。

　　通信ETF（515880）3月18日上涨2.31%，自2月初的阶段性低点以来，反弹幅度已经接近50%。

　　消息面上，英伟达将于3月18日~21日举办GTC大会，本次大会主要亮点聚焦加速计算、生成式AI以及机器人等领域。加速计算方面，会上预计将发布全新的Black well架构以及基于该架构打造的B100 GPU。网络方面，随着NVLink的升级以及后续CX8的推出，卡间及服务器间互联速率将再次提升，或将利好1.6T光模块的放量。

　　据市场咨询机构IDC发布的对全球量子计算市场的第二次预测，预计从2022年的11亿美元增长到2027年的76亿美元，年复合增长率达48.1%。面对庞大的量子计算市场，中国电信发布了“天衍”量子计算云平台，实现了“天翼云”超算能力和176量子比特超导量子计算能力的融合，速度比目前最快的超算快1000万倍。

　　从短期视角出发，下周运营商将陆续发布2023年财报，运营商经营稳健重视股东回报，分红比例有望提升，高股息价值凸显。中长期视角，全球AI行业持续迎来技术快速变革发展，产业链相关公司2023年业绩表现亮眼，同时我国高度重视AI发展，产业趋势确定。展望今年，AI催化仍将继续，无论是硬件端的算力，或者是各类应用和终端都有望持续迭代更新。感兴趣的投资者可以持续关注通信ETF（515880）的投资机会。

　　想要布局AI方向的投资者同样可以关注芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）和集成电路ETF（159546），3月18日分别上涨2.63%、2.11%和2.21%。

　　随着生成式人工智能不断涌现，加速计算需求旺盛。消息面上，Cerebras Systems发布第三代晶圆级AI加速芯片“WSE-3”，其为台积电5nm工艺，晶体管数量达到4万亿个，AI核心数量增加到90万个，峰值AI算力高达125PFlops。

　　上周，韩媒报道三星电子计划将NAND闪存价格提高15%~20%，此前下行周期使得其亏损幅度较大。新增的资本开支预计主要投向HBM等高端存储，预计将影响大宗存储新增供给，今年的存储价格行情有望延续上涨。

　　芯片处于科技产业链的顶端，从中华半导体芯片指数成分股中也可以看出，它涵盖了设计、制造、封装、测试相关的公司。在整个芯片的制造流程中，包含了晶圆加工、硅片的氧化、光刻蚀、薄膜沉积等等步骤。整个过程涉及到非常多的半导体设备和材料，而半导体设备则是芯片制造中被“卡脖子”最严重的环节。

　　半导体设备是制造半导体芯片的核心工具，直接决定了芯片的生产效率、成本和质量。近年来，在日益复杂的外部环境下，半导体设备作为关键技术环节，其重要性不断提升，在政策及行业发展下，国产替代加速推进。

　　除了国产替代以及AI创新的正向推动作用，板块还受益于周期复苏。据美国半导体产业协会数据显示，全球半导体1月销售额同比增长15.2%。去年11月至今，全球半导体销售额同比增幅持续扩大，整体呈现出稳步上升的态势。其中，中国地区表现亮眼，实现了同比26.6%的显著增长。随着需求的复苏，行业整体有望开启积极备货，周期步入上行通道。

　　来源：Wind，美国半导体产业协会

　　受国产替代、AI需求、周期复苏等多重因素驱动，芯片产业链当前具备较高投资价值。感兴趣的小伙伴建议可以关注芯片ETF（512760）、集成电路ETF（159546）和半导体设备ETF（159516）把握A股市场芯片产业链各环节上市公司的投资机遇。

　　上周五晚间，宁德时代披露2023年度报告，净利润为441.21亿元，扣非净利润400.92亿元，均是首次突破400亿元大关，同比分别增长43.58%、42.10%。同时公司宣布，2023年度公司拟派发现金红利220.60亿元，对应年报公告日股息率约为2.78%，超市场预期。受龙头股带动，新能源车ETF（159806）3月18日上涨2.63%。

　　消息面上，3月16日，商务部表示，下一步将研究降低新能源汽车保险费费率，推动提高新能源汽车社会化维修服务能力，将加大财政金融支持力度，深入开展汽车以旧换新。国家发改委16日在2024年中国电动汽车百人会论坛高层论坛上表示，国家发展改革委将采取更多务实举措，支持新能源汽车行业企业发展。

　　近日印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，对汽车产业的支持主要包括以旧换新、二手车交易与出口、规范报废回收产业链、加大金融支持等方面。2024年1~2月，国内新能源汽车产销分别完成125.2万辆和120.7万辆，同比分别增长28%和29%，年初的销量淡季不淡，消费者购车积极性有一定回升。

　　新能源汽车是国家倡导的大趋势。春节后很多厂商新车型大量推出，车企竞争加剧，部分车企连续降价带来短期的观望现象。但后续降价周期结束后，在国家促消费政策推动下，或将带来车市关注度的持续升温。中证新能源汽车指数目前市盈率在18x以下，位于历史低位，投资性价比较高。可以关注汽车ETF（516110）、新能源车ETF（159806）。