又累积了好几个利好!终归会在某个时间节点爆发
周五晚,苹果的iphone 15系列正式发售,手机在发售前整体处于群嘲状态,认为没人会买,卖不出去,资本市场也给到相关公司非常悲观的估值,产业链龙头公司两周跌了近20%...
但从周五的销售情况来看,和去年几乎没有区别,pro系列依然是一机难求,排队都在一个月以上,其中pro max系列的发货时间已经到了两个月以后,比去年还紧张(去年一个月到货)...
从这个发售情况来看,pro max系列产业链加单就是大概率事件,A股的苹果产业链公司刚好负责的就是pro max的组装,市场预期的砍单卖不出去丝毫没有发生,最终结果反而是加单...
我相信很多人会好奇到底谁在买苹果手机,在社交媒体上一片讽刺之声时,谁会去买苹果手机。
答案很简单,苹果一年在中国大陆的销量就是5000万台,其中新机的pro系列销量预计就2000万台,中国有14亿人,2000万的消费者比例就1.4%,哪怕考虑城市人口6-7亿人,哪怕城市中购买的消费者比例也就3%左右,占比是极低的...
中国的市场是非常大的,不同的细分领域对应着不同的消费群体,中文社交媒体喜欢发声的那群人只代表一部分声音而已,他们只是消费群体中的一部分,而且还是消费力不太强的那部分,并不代表全部,真实的消费数据和社交媒体上的舆论导向往往是有巨大背离的。
作为投资人我们一定需要理解中国庞大的人口基数,很小的比例乘上这个基数都是一个巨大的数字,代表了巨大的市场空间。
又累积了四个利好
上周市场整体走势非常弱,但在极弱的走势背后,其实是基本面明确的改善,上周有四个明确的利好,三个是数据层面的改善,一个是政策层面的超预期。
第一,周一中午发布的社融数据超预期,8月新增社融3.12万亿元,同比多增6316亿元,实体信贷新增1.34万亿元,环比7月份的364亿元显著修复。
虽然社融的结构依然不是很好,但数据已经有了明显修复,7月的社融数据发布后市场出现了持续的下跌,8月的数据至少证明了7月数据的下滑是季节性偶然性的。
第二,人民币汇率出现了明显的止跌,上周人民币升值了超过1%,人民币汇率从持续的贬值趋势中开始企稳,在7.3一线人民币本身的贬值动能已经趋弱,政策底线也比较明确在这个位置附近,人民币有望企稳。
第三,周五的公布的经济指标超预期,8月经济呈现出全面的边际好转。
工业增加值同比回到4.5%;环比0.5%;社零同比增长回到4.6%,环比增长0.31%;固定资产投资同比3.2%,季调环比0.26%;就业也出现了改善,8月城镇调查失业率为5.2%,略低于7月的5.3%。
从经济数据来看,在5,6,7月整体来看是触底,在底部震荡,8月已经开始改善,出现拐头的状况,虽然目前看不出持续性和趋势,但至少边际的改善是明确的,
而且从9月上半月情况来看,改善还在持续,能跟踪到的一些9月的工业开工数据均在回升,整车货运流量数据也持续回暖,水泥出货率环比也在回升。
第四,央行超预期降准,不光降准,在周五当天央行还开展1390亿元公开市场逆回购操作和5910亿元中期借贷便利(MLF)操作,这其中包括340亿元14天期逆回购操作。
不光降准,还加量进行公开市场操作,央行呵护市场流动性的动作非常明晰,继续支持银行继续加大信贷投放、巩固经济回升向上。
这背后代表的政策意图更加清晰,表现出政策对于经济饱和式的呵护,在上周一社融数据罕见的在A股盘中发布也在说明问题,目前政策端对于经济的呵护,对于资本市场的支持力度又来到了历史上最大的时候...
在持续的利好的发布下,A股一直没有任何反应,不涨反跌走势很弱,我能感受到很多投资者都非常绝望。
实际上在历史上每一次底部区间都是这个样子的,无论有多少利好都没有用,市场就是不涨,反而还要跌,哪怕有屁大点利空市场就会积极反馈,大幅下跌,市场情绪持续低落,越来越多的人绝望。
在这种绝望的情绪下,一些人割肉,另外有一些人会在略有上涨有所回本后马上卖出,这种绝望的情绪将会又一次推动筹码在底部的反复换手,让很大一部分人在底部失去筹码...
这么多年来,这样的剧本反复在A股市场中上演,这次大概率也不例外。
上周有朋友问我,A股这么难,到底谁赚钱了?答案也很简单,赚钱这件事是有期限错配的,牛市在的人把熊市割的人的钱赚走了,这就会体现出一段时间大部分人都不赚钱,一段时间主要参与者都赚钱的特征。
现在这些利好不是没有用,这些利好非常有价值,经济的企稳向上有助于A股整体基本面的改善,政策的支持呵护有助于整体信心的逐步恢复,无论从估值还是基本面上都是积极的。
这些利好确实可能在一段时间都不被市场反馈,被市场悲观的情绪掩盖过去。
但累积下来的利好,终归会在某个时间节点爆发...
不是没用,只是暂时被绝望的情绪压制住了罢了。
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