又累积了好几个利好!终归会在某个时间节点爆发

    周五晚，苹果的iphone 15系列正式发售，手机在发售前整体处于群嘲状态，认为没人会买，卖不出去，资本市场也给到相关公司非常悲观的估值，产业链龙头公司两周跌了近20%...

    但从周五的销售情况来看，和去年几乎没有区别，pro系列依然是一机难求，排队都在一个月以上，其中pro max系列的发货时间已经到了两个月以后，比去年还紧张（去年一个月到货）...

    从这个发售情况来看，pro max系列产业链加单就是大概率事件，A股的苹果产业链公司刚好负责的就是pro max的组装，市场预期的砍单卖不出去丝毫没有发生，最终结果反而是加单...

    我相信很多人会好奇到底谁在买苹果手机，在社交媒体上一片讽刺之声时，谁会去买苹果手机。

    答案很简单，苹果一年在中国大陆的销量就是5000万台，其中新机的pro系列销量预计就2000万台，中国有14亿人，2000万的消费者比例就1.4%，哪怕考虑城市人口6-7亿人，哪怕城市中购买的消费者比例也就3%左右，占比是极低的...

    中国的市场是非常大的，不同的细分领域对应着不同的消费群体，中文社交媒体喜欢发声的那群人只代表一部分声音而已，他们只是消费群体中的一部分，而且还是消费力不太强的那部分，并不代表全部，真实的消费数据和社交媒体上的舆论导向往往是有巨大背离的。

    作为投资人我们一定需要理解中国庞大的人口基数，很小的比例乘上这个基数都是一个巨大的数字，代表了巨大的市场空间。

    又累积了四个利好

    上周市场整体走势非常弱，但在极弱的走势背后，其实是基本面明确的改善，上周有四个明确的利好，三个是数据层面的改善，一个是政策层面的超预期。

    第一，周一中午发布的社融数据超预期，8月新增社融3.12万亿元，同比多增6316亿元，实体信贷新增1.34万亿元，环比7月份的364亿元显著修复。

    虽然社融的结构依然不是很好，但数据已经有了明显修复，7月的社融数据发布后市场出现了持续的下跌，8月的数据至少证明了7月数据的下滑是季节性偶然性的。

    第二，人民币汇率出现了明显的止跌，上周人民币升值了超过1%，人民币汇率从持续的贬值趋势中开始企稳，在7.3一线人民币本身的贬值动能已经趋弱，政策底线也比较明确在这个位置附近，人民币有望企稳。

    第三，周五的公布的经济指标超预期，8月经济呈现出全面的边际好转。

    工业增加值同比回到4.5%；环比0.5%；社零同比增长回到4.6%，环比增长0.31%；固定资产投资同比3.2%，季调环比0.26%；就业也出现了改善，8月城镇调查失业率为5.2%，略低于7月的5.3%。

    从经济数据来看，在5，6，7月整体来看是触底，在底部震荡，8月已经开始改善，出现拐头的状况，虽然目前看不出持续性和趋势，但至少边际的改善是明确的，

    而且从9月上半月情况来看，改善还在持续，能跟踪到的一些9月的工业开工数据均在回升，整车货运流量数据也持续回暖，水泥出货率环比也在回升。

    第四，央行超预期降准，不光降准，在周五当天央行还开展1390亿元公开市场逆回购操作和5910亿元中期借贷便利（MLF）操作，这其中包括340亿元14天期逆回购操作。

    不光降准，还加量进行公开市场操作，央行呵护市场流动性的动作非常明晰，继续支持银行继续加大信贷投放、巩固经济回升向上。

    这背后代表的政策意图更加清晰，表现出政策对于经济饱和式的呵护，在上周一社融数据罕见的在A股盘中发布也在说明问题，目前政策端对于经济的呵护，对于资本市场的支持力度又来到了历史上最大的时候...

    在持续的利好的发布下，A股一直没有任何反应，不涨反跌走势很弱，我能感受到很多投资者都非常绝望。

    实际上在历史上每一次底部区间都是这个样子的，无论有多少利好都没有用，市场就是不涨，反而还要跌，哪怕有屁大点利空市场就会积极反馈，大幅下跌，市场情绪持续低落，越来越多的人绝望。

    在这种绝望的情绪下，一些人割肉，另外有一些人会在略有上涨有所回本后马上卖出，这种绝望的情绪将会又一次推动筹码在底部的反复换手，让很大一部分人在底部失去筹码...

    这么多年来，这样的剧本反复在A股市场中上演，这次大概率也不例外。

    上周有朋友问我，A股这么难，到底谁赚钱了？答案也很简单，赚钱这件事是有期限错配的，牛市在的人把熊市割的人的钱赚走了，这就会体现出一段时间大部分人都不赚钱，一段时间主要参与者都赚钱的特征。

    现在这些利好不是没有用，这些利好非常有价值，经济的企稳向上有助于A股整体基本面的改善，政策的支持呵护有助于整体信心的逐步恢复，无论从估值还是基本面上都是积极的。

    这些利好确实可能在一段时间都不被市场反馈，被市场悲观的情绪掩盖过去。

    但累积下来的利好，终归会在某个时间节点爆发...

    不是没用，只是暂时被绝望的情绪压制住了罢了。