桂浩明:全球会遭遇一次能源危机吗 郭施亮:见底信号来临(7)

　　文兴:建北部都会区将深远影响投资预期

　　10月6日，香港特区行政长官林郑月娥在她任期内的最后一份年度施政纲领中，发布了香港北部都会区的规划纲要。香港北部都会区建成之后，香港、深圳、东莞、广州、佛山和中山将连城一片，成为世界上最大的城市群，成为全球最大的湾区之一，而且，有许多独特条件，是旧金山湾区、东京湾区和纽约湾区所不可比拟的。

　　一眨眼，我们不仅度过了国庆长假，而且一脚踏进了2021年第四季度，2021年的最后阶段来了。

　　就眼前大家需要关心的资讯可大致了解一下。上周北向资金累计净流入69.67亿元，两市融资余额16853亿元，融券余额1561亿元。美股周四收高。美国参议院两党就短期内提高债务上限达成一致，将暂时避免出现前所未有的债务违约。市场等待周五将公布的重要非农就业数据。欧洲三大股指集体上涨。日韩股市集体上涨。节假期间，港股中国平安罕见大涨7%，一批“中”字头H股表现出色；山西二十余座煤矿关闭，节后供应缺口或更大；国家电影局初步统计数据显示，截至10月7日17时，2021年我国国庆档票房达42.46亿元。其中，《长津湖》以30.9亿元票房领跑，并打破国庆档影片票房纪录；美国默沙东公司宣布首个口服抗新冠药物效果显著，疫苗概念承压；欧洲天然气盘中回吐日内近40％涨幅，一度跌超10％；美国天然气跌离十三年高位，跌超10％，创一年最大跌幅，能源市场波动加剧。

　　A股市场中的中体产业8日开盘不久便封住涨停，让投资者对中国主办的冬奥会有了很多的期盼。9月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为49.6%，低于上月0.5个百分点，降至临界点以下，制造业景气水平有所回落。受9月中旬发改委提出的能耗双控政策影响，部分工业企业的生产活动被限制，导致生产指数下滑。需求方面，虽然疫情得到了良好控制，但整体仍然疲软。9月生产指数下滑1.4个百分点，近18个月以来首次进入紧缩区间，产成品库存指数相应下滑0.5个百分点，生产积极性降低，但整体供需差有所收窄。经济动能走弱，新订单指数和产成品库存指数，分别下滑0.3和0.5个百分点。新出口订单指数连续处于收缩区间，并不能说明我国的出口金额收缩，但当下部分行业出口景气度较上半年大幅放缓是既定事实。欧美相比我国PMI处于高景气区间。8月美国PMI制造业和非制造业指数，分别录得59.9%和61.7%，制造业扩张但服务业受Delta病毒影响回落2.4个百分点；8月欧洲制造业PMI和非制造业PMI指数分别录得58.7%和56.3%，较此前分别回落1.7和2.7个百分点；日本制造业和非制造业PMI指数皆处于下滑状态，制造业PMI回落0.3个百分点至52.7%，非制造业PMI指数大幅回落4.5个百分点至42.9%。

　　不过，国庆假期发生的两件大事笔者认为比上面那些数据更有价值。一是10月4日，美国贸易代表戴琪在战略与国际研究中心发表了一个演讲，这份演讲与其说阐明了拜登哈里斯政府的中美贸易政策，不如说是全面承认了自2018年以来，美国特朗普政府对华强硬贸易政策的失败。有一个数据最有说服力，2021年前7月，中美贸易额达2.62万亿人民币，同比增长28.9%。飙升的数据显示，美国人民离不开中国产品。戴琪承认特朗普政府对华贸易政策的失败，其实道理很容易懂，美国卖给中国的是高科技产品，价格弹性比较大。而中国卖给美国的产品尽管附加值不高，但是许多是居民日常必需品，价格需求弹性低。从更大的战略层面来说，无论历史上，还是现在的贸易摩擦，美国对中国，有一个根本性的战略脆弱性的一面，中国具有的持久战特性而美国没有。在可以展望的时间里，中美贸易摩擦缓和与改变是肯定的。

　　国庆期间发生的第二件大事是，10月6日，香港特区行政长官林郑月娥在她任期内的最后一份年度施政纲领中，发布了香港北部都会区的规划纲要。还沉浸在国庆节日中的人们，可能还没来得及细品这份纲要的重要性。香港将大力建设北部都会区，规划面积达300平方公里，这略近于香港三分之一的土地面积。建成之后，将为250万人提供生活和就业空间，这相当于三分之一多的香港人口。关键是它的建成相当于再建了一个浦东新区。香港北部都会区建成之后，香港、深圳、东莞、广州、佛山和中山将连城一片，成为世界上最大的城市群，成为全球最大的湾区之一，而且，有许多独特条件，是旧金山湾区、东京湾区和纽约湾区所不可比拟的。笔者还不知道这条信息将如何对股市发生影响，但这将有助于影响投资者对未来的预期。

　　如果回到中美贸易摩擦美国方面的作为，就是一种短期思维，而香港北部都会区的规划是一种长远发展的思考。一个在寻找短期答案，一个在寻找长期答案。笔者这样的对比就能看出“持久战”的战略部署，做好自己的事，才是经济增长的重要途径。坚定走自己的路，明确自己的预期，将给资本市场带来资金，给经济发展明确方向，给人民生活带来追求。

　　我们还要坚信，面对疫情我们是站在胜利的一方。