歌舞升平日 杀机四伏时

　　情绪过热，指数诱多

　　主持人：时隔三年，泛舟再次放出次新强打模式，交流会上拆解了当时惟一在次周初可认证的案例，并且从基本面的角度告诉大家，半导体叠加新能源就比同属次新范畴的其它行业更具备优势。周一信号果然出现，随后一路向北，本周连砍五个涨停，成为无可争议的本周最佳。

　　泛舟：其实周二还有一家公司也出现了信号，隔天开盘就是十二个点。本周也就这两家公司有信号。

　　主持人：有朋友总结过，泛舟每次交流战法，都代表你对之后的市场方向的预判。

　　泛舟：也别说那么悬乎。时隔三年再次放开这个模式，也是因为当初有约在先，三年内不会讲了，咱总得言而有信。当然，从三月开始，市场又进入了一个次新活跃的阶段，这个周期可能跨时，以年计算，如此好的机会，当然要拿出来和各位一起分享了。三年前曾经详细给大伙讲解过，出现信号后成功率在95%以上，想更精细点，弹性更大些，就把基本面、市场环境等等都考虑进去，这次的华亚就沾了碳中和及半导体的光。不过在此我给大伙提个醒，预期别过高，超短就是一个个做，讲究短期复利积累，千万别想着一口吃个胖子，预期越高，伤害越大。

　　主持人：次新股有其天然的优势，这次你也在战略角度讲的比较透了。希望大伙平常心对待这样的涨幅，搞清偶然性和大概率之间的关系。本周我发现一个现象，你离京后，市场也没出现波动，是不是指数就此稳住了？

　　泛舟：三月上旬就稳住了，现在我感觉离波动不远了。

　　主持人：此话怎讲？

　　泛舟：震荡中的市场，每次都是在一片悲观中企稳，一片繁华中见顶。周五就有点情绪过热，指数诱多的迹象了。没有这么一下，总让我感觉缺点什么，现在该有的都有了。单从指数的角度来说，即将出现下一轮震荡的拐点。

　　主持人：你的判断永远都是反其道而行，三月上旬说市场情绪企稳，今天说即将进入下一轮震荡的周期，说心里话，看涨我希望你说的是正确的，看跌我希望你错了。

　　泛舟：指数涨也不见得多少人赚钱，跌了并不是所有人都赔钱。我说了指数的角度，还有一个角度就是市场赚钱效应。

　　主持人：目前你感觉整个市场赚钱效应如何？

　　泛舟：效应依然存在，但比较散，且不是很集中，感觉缺乏爆发力。我判断，下一轮指数在震荡时依然会存在不错的赚钱效应，因为市场的风险是结构性而非整体性。热点依然会出现在那几个大板块中，碳中和、可选消费、医药、顺周期等。同时，部分低估值稳增长的行业如银行等也会存在局部性的机会。由于整个市场参与资金是三年前的几倍，所以大伙不用担心市场没有机会，只怕看着机会太多，陷阱也就会相应增加了。

　　短期市场难以走出盘局

　　主持人：市场继续维持有底无高的状态，在3月初回到3400点区域获得支撑后，已经维持震荡盘局三十个交易日，基本符合萧萧之前预判。市场类似2019年5-6月行情特点，后市如果重现2017年行情，可选的新抱团方向有哪些？

　　海风若雨萧萧：本周市场与前期那种爆炒主题妖股已经有显著不同，四连板股票数量明显减少。这与管理层连续出手对顺控、金发等妖们加强监管有关，也与市场资金逐步聚焦新抱团方向有关。近期美债收益率回落，加上美元又跌回91点低位，市场风险偏好明显回升，从现阶段市场来看，首先消费重新崛起的迹象非常明显，比如医美方向，医疗服务，生物科技这些板块，已经有相当一批个股走出独立行情。有意思的是，消费板块在过去两年中，每年的4月都会逐渐走强，就拿大家最熟悉的茅台来说，2019年和2020年的4月都创历史新高。当然，今年还不行，但是白酒板块依然有水井坊，迎驾等多只个股创新高，我们需要透过这种现象看到市场的本质，消费升级始终是市场主线，每年二季度又是市场行情最为清淡的季节，在这种环境下，市场资金会选择防御性很强的消费板块抱团。当然，抱团的品种会有明显变化，2019年大家抱团消费是抱高端白酒，创新医药，家电消费等等，2020年大家抱团是抱疫情受益的检测和疫苗，医疗服务，高端白酒等等。

　　主持人：今年呢？

　　海风若雨萧萧：今年大概率还是医疗服务、品牌消费这些方向，只不过具体品种可能会偏向市值规模中等和估值水平适中的品种。其次，行业景气度较高，比如电动车方向，一季度电动车销量与2019年同期数据比，也是翻番的市场表现(不考虑2020年上半年受疫情影响电动车销量大幅下滑数据失真情况)，相对应的，板块中个股依然充满机会。最后就是三低属性的蓝筹板块，已经公布一季报的银行股很明显有机构大量增持现象，现阶段银行、地产和钢铁、水泥应该是市场估值最低的板块，如果说后市重演2017年那样从5月的3050点走到9月的3400点那样慢牛行情，像这些低估值板块是推动大盘指数上行的主力军。短期内，市场还难以走出盘局，我们4月初分析过，观察节点在5月中旬，时间窗口指向5月11日。

　　大机会何时才会出现

　　主持人：本周指数继续震荡，核心价值品种的稳定上行，抱团呼声又起。

　　骄阳：从指数来说，虽然本周稳定，但后续条件依然没有转变，10周线压制还在。到了下个月，月线压力也凸显出来，所以这里没有理由因为权重股的稳定而变得积极。看看题材股，炸板跳水的明显增多。部分抱团股上涨后估值没有优势了，从时间上来说，调整的还不够，再往上也很容易引发高位抛盘。后市情绪上其实是有条件转弱的。综合来说，这里还是很难受的，应该保持谨慎，小心指数一把甩下来。

　　主持人：目前看，市场热点开始散乱。

　　骄阳：是呀，年后到现在的2个来月时间，炒作的都是披着题材的短线，大多数个股业绩上无法受益，往往一个题材一个月时间就到头了。轮动到现在，碳中和挂了，二胎全挂，二三线白酒炒作也差不多了，智能驾驶基本也到位，如果没有新的东西出来，市场的情绪肯定会减退的。抱团股的强势没有办法汇集人气。还能有机会蹦跶的，只剩下次新股了，但是前面也说过，越到月底，这个板块也要越谨慎，目前已经半退潮，一旦这个板块全线退潮，市场就真没东西了。

　　主持人：什么时候才会有整体性机会？

　　骄阳：指数在3500点下方震荡了一个半月了，周线上看，至少3周时间需要谨慎对待。月线上，KDJ目前是50上下，如果按照KDJ的走向，能继续调整2-3个月，那么指标就有机会到低位，点数上看，20月线上方的支撑还在，如果能配合时间点调整到位，那么下一次整体性机会应该就有希望到来。

　　(本文已刊发于4月24日《红周刊》，文中观点仅代表嘉宾个人，不代表《红周刊》立场，提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。)